Акрон (AKRN)

7 млрд. рублей на 47,9 млн. акций = 147 рублей убытка на 1 акцию Акрона. Дивы 30% - значит акционеры могут лишиться 44 рублей дивов.

Я прикинул - с учётом показателей по МСФО за 1 квартал - рублей 50-60 выйдут дивы по Акрону при условии, что Уралкалий будет 150-160 рублей на конец года. Если он восстановится до 220 рублей - тогда около 100 рублей.

Это смотря, будет ли Акрон выводить само изменение стоимости пакета Уралкалия за рамки расчета прибыли. В первом квартале имхо он его вывел (разница с концом декабря была 2 миллиарда, в курсовые разницы никак не укладывается, там как раз все соответствует валютному долгу), посмотрите - это учитывалось только в "совокупном доходе", а дивиденды считаются от прибыли, учетную политику на переправе не меняют.

Так в 1 квартале падение Уралкалия было незначительным - в пределах 2-3%. А вот в 3 квартале - 30-40%. А переоценку они обязаны сделать - либо по итогам квартала, либо по итогам года.

О, нашел цитату:

4. Суммы дооценки/уценки долгосрочных акций включаются в состав добавочного капитала и включаются в состав совокупного финансового результата периода по строке 2520 «Результат от прочих операций, не включаемых в чистую прибыль (убыток) периода». При выбытии переоцененных акций суммы их дооценки/уценки, реклассифицируемые в состав прибыли или убытка в текущем периоде, включаются в состав прочих доходов/расходов с одновременным уменьшением на эти суммы данных по строке 2520 «Результат от прочих операций, не включаемых в чистую прибыль (убыток) периода»

Я вот посмотрел их отчеты за предыдущие годы, имхо они переоценку Уралкалия всегда оставляли в совокупном доходе, то есть не включали в прибыль, и, значит, при продаже они включат в прибыль переоценку с первоначальными 80 миллионами долларов, за которые они купили пакет давным-давно, вкратце, на прибыль по МСФО, падение Уралкалия влияния оказать не должно (кроме того, что могли бы заработать больше)

Тогда найдите,что такое совокупный доход и прибыль.....

Дивиденды Акрон считает от прибыли, а совокупный доход специально сделали для того, чтобы прибыль не гуляла туда-сюда по пустякам и не мешала фундаментальному анализу.

Нихера себе пустяки...19,5 ярдов..Наверное для Вас это реально копейки...

Вот именно, если такие многомиллиардные переоценки каждый год включать в прибыль, невозможно будет разобраться, как дела у компании с основным бизнесом. А по поводу 19,5 миллиардов - это, пожалуйста, на линк из моей подписи, там товарищ все насчет них знает И он один знает, какие на самом деле будут дивиденды.

Вышла отчетность, по РСБУ у Акрона прибыль за полугодие почти 0. На этом и упали, ибо переоценка валютного долга такая же неожиданность, как снег зимой. Прибыль нулевая из-за переоценки валютного долга (доллар же резко вырос (что разово минус, а для экспортных доходов плюс) - кстати, во 2-м квартале это и на МСФО повлияет) и акций Уралкалия (а вот это не повлияет), операционная прибыль у Акрона лучше, чем в 1-м квартале (несмотря на меньший выпуск аммиака), у Дорогобужа еще лучше. В 3-м квартале из-за того же Уралкалия по РСБУ у Акрона будет убыток миллиардов на 5.

Что понравилось, что со всеми переоценками долга, процентные выплаты у ОАО Акрон упали с 800 миллионов в 1-м квартале до 720 миллионов во 2-м (у Акрона сейчас заканчиваются дорогие долги)

Суммарная операционная прибыль Акрона и Дорогобужа плюс все их доходы/расходы по процентам за полугодие составили 8250 миллионов рублей. Это реальный денежный поток от операций всего лишь части группы Акрон (из прибыльных еще есть логистика, Хунжи, СЗФК)

P.S. Акрон еще может упасть процентов на 10 (вполне реальный риск падения Уралкалия на 30% до 100 рублей), какой у Акрона апсайд, решайте сами

истая прибыль "Акрона" за 1 полугодие 2013 года по РСБУ составила 141,774 млн рублей, что в 26,5 раз меньше аналогичного показателя за 1 полугодие 2012 года, говорится в отчетности компании.

Выручка "Акрона" по итогам 1 полугодия снизилась на 0,3% и составила 17,633 млрд рублей. Себестоимость продаж увеличилась на 16,7% и составила 9,42 млрд рублей.

Чистая прибыль "Акрона" за 1 полугодие 2013 года по РСБУ снизилась в 26 раз - до 141,8 млн рублей
http://www.finam.ru/analysis/newsitem767E8/

V1231.07.2013 11:07 ----------Если я правильно понимаю, что если бакс так и останется на текущих уровнях до конца года ( 32-33 рубля ) - обратной переоценки валютного долга Акрона в меньшую сторону не будет по итогам года. Тогда откуда возьмутся дивы в 100 рублей ( как за удачный 2012 год - были 110 ) ? Я даже не беру в расчёт падение Уралкалия. Если даже следующие 6 месяцев Акрон отработает на отлично - дивы за 2013 год будут в 2 раза меньше ( за 1 полугодие - 0 рублей ). В лучшем случае 50-60 рублей на акцию. В худшем случае - 0-40 рублей. Вы согласны с таким расчётом ?

Худший случай - это дальнейшая девальвация рубля до 34-35 рублей до конца года и переоценка пакета Уралкалия ( списание убытков ).

акрон как крупный экспортер получает выгоду от ослабления рубля. кредиты валютные все? нет. у него от наших банков рублевые кредиты да облигации.

ПровалЪ, паровозом потянуло. Удобренищики х...ровы

Дальнейшая девальвация рубля это не худший, а лучший случай. 10 процентов девальвации - это минус миллиард-другой переоценки долга, но плюс миллиарда 4 годовой прибыли.

То, что сейчас не нравится большим дядям, это даже не переоценка Уралкалия, а то, что Акрону нужно будет потратить 2 миллиарда долларов на свой калийный проект до 2018-го года, который при $300 долларов за тонну хоть и не будет убыточен, но бессмысленен. Я так посчитал, денег должно хватить, даже при выплате 30% на дивиденды, но могли бы куда лучше потратить. С другой стороны, раз ценовая война на рынке калия сейчас, то по циклу может как раз к 2018-му году калий опять вверх пойдет (новых проектов будет меньше, а спрос растет семимильными шагами)

Анонимный31.07.2013 20:38

Я тоже раньше с Акроном путался. Прибыль по РСБУ это прибыль всего лишь одного завода, оттуда интересно смотреть только операционную прибыль. Реальную прибыль и финансовое положение надо смотреть по отчету по МСФО, от нее же считаются и дивиденды. Она и за 1-й квартал совсем ненулевая, за 2-й будет может даже лучше, и еще надо прибавить прибыль от продажи какой-то части пакета Уралкалия.

Отпадался или нет?

http://vz.ru/economy/2013/7/31/643561.html Российская компания «Уралкалий» взбудоражила весь мир, объявив о выходе из мирового картеля производителей хлоркалия. Акции корпорации, равно как и акции ее конкурентов, рухнули, так как из-за решения «Уралкалия» ожидается снижение цен на удобрения. Но вслед за ними могут упасть цены и на продукты.

space, вот ты раскричался-то... в России, в России... Уралкалий частная компания, и решения по всем вопросам принимались частными лицами - ее основными владельцами. Нехрена вообще в ней было сидеть при байбэке. А Акрон - ничего экстраординарного в нем не произошло.