Москва. 17 октября. ИНТЕРФАКС - Капвложения "Акрона" в 2017 году запланированы на уровне $130 млн, пишут аналитики "ВТБ Капитала" по итогам встречи с менеджментом компании. Такой уровень капвложений позволит компании поддерживать уровень долговой нагрузки ниже 2 в терминах чистый долг/ EBITDA и сохранить стабильные дивидендные выплаты в следующем году с доходностью на уровне 9% годовых, отмечают аналитики. В этом году "Акрон" (MOEX: AKRN) планировал капвложения в объеме $200 млн. "Акрон" планирует запуск второй очереди ГОК "Олений Ручей" во втором полугодии 2017 года с выходом на 2 млн тонн апатитового концентрата к 2020 году. "Олений Ручей" - самый прибыльный актив "Акрона", маржа по EBITDA составляет порядка 55% (против 30% для активов по производству удобрений). В целом по группе "Акрон" рассчитывает выйти на рентабельность по EBITDA 40%, что, по мнению аналитиков, достижимо в долгосрочной перспективе при курсе 66 руб./$1. Действующая дивидендная политика "Акрона" предусматривает выплату акционерам не менее 30% чистой прибыли по МСФО. В этом году компания впервые с 2012 года выплатила промежуточные дивиденды. Менеджмент "Акрона" говорил, что обсуждает переход на выплату дивидендов два раза в год и увеличение коэффициента дивидендных выплат. Основным бенефициаром компании является Вячеслав Кантор. Free float составляет 14%
$130 млн CAPEXа для холдинга - это крохи. Траты на завершение начатого, и то частично. Как Вам, Уважаемые, эта новость http://www.rupec.ru/news/34239/. Это для снижения затрат аграриев или повышения маржинальности на внутреннем рынке для производителя? По моей информации, держатели акций будут иметь неплохие дивиденды и в 2017, и в 2018. А дальше как кривая рынка вывезет (цена на экспорт). Есть мнение, что топ-менеджмент главному акционеру впаривает, что надо подождать и цены на аммиак. карбамид и азофоску пойдут в гору. И всё наладится, будет как раньше. Я решил поиграть в долгую и смотреть в окшко из вагона поезда по имени Акрон. Время спрыгнуть ещё есть. А по паритету цены на аммиак и карбамид: на тонну карбамида требуется 575 кг аммиака (если процесс нормально эффективный). Сегодняшний паритет цен - это нормально для передела аммиака в карбамид.
Комментируя результаты, председатель Совета директоров ПАО «Акрон» Александр Попов заявил:
«В связи с продажей китайского завода «Хунжи-Акрон» в середине года, мы прекратили консолидировать его производственные показатели. Что касается наших российских предприятий, то они значительно нарастили выпуск продукции благодаря запуску нового агрегата аммиака и меньшему количеству остановочных ремонтов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Общий выпуск товарной продукции на российских заводах за 9 месяцев 2016 года вырос на 13% и достиг 4,7 млн т продукции, а производство удобрений выросло на 18,9%. Новый агрегат «Аммиак-4» успешно вышел на проектную мощность, с момента начала работы на нем было выпущено 176 тыс.т аммиака.
Наличие свободных объемов аммиака дало возможность максимально оптимизировать выпуск азотных удобрений – их производство увеличилось на 24,3%, и продемонстрировать рекордные результаты по всем основным продуктам – аммиачной селитре, карбамиду, КАС.
Таким образом, возросший выпуск продукции на российских химических заводах уже в отчетном периоде смог полностью компенсировать выбывшие объемы китайского завода. Мы и в дальнейшем рассчитываем ежегодно наращивать объемы производства, за счет выхода на максимальную мощность уже завершенных проектов, а также проектов по модернизации производства, которые еще находятся в стадии реализации.
Кроме основной продукции на заводе «Акрон» в Великом Новгороде в отчётном периоде выпущено 38 тонн соединений редкоземельных металлов (в пересчете на оксиды) из которых 24 тонны отгружено потребителям».
20 окт (Рейтер) - Российский агрохимический холдинг Акрон сообщил в четверг, что по итогам 9 месяцев 2016 года увеличил производство минеральных удобрений на 19 процентов в годовом сравнении до 3,826 миллиона тонн. При этом выпуск азотных удобрений на заводах компании вырос на 24,3 процента до 2,708 миллиона тонн, сложных удобрений - на 3,3 процента до 1,438 миллиона тонн.
В третьем квартале 2016 года цены на карбамид прекратили снижение. Китай, занимающий существенную долю в мировой торговле, не в силах конкурировать значительно ниже $200 FOB за тонну и вынужден сокращать поставки. Так, экспорт карбамида из Китая за 8 месяцев этого года сократился на 22% к аналогичному периоду прошлого года. Загрузка мощностей в этой стране снизилась до 55%. К концу квартала наметилось небольшое восстановление цен помогает спрос. Так, в сентябре с покупками на рынок вышла Индия, купив около 1 млн т карбамида. Некоторое восстановление наметилось на рынке угля, основном сырье для производства карбамида в Китае. Это создает повышательное давление на издержки производителей в этой стране. Тем не менее, значительный рост цен ограничен дополнительным предложением со стороны новых мощностей, готовящихся к запуску в различных странах в ближайшее время. В целом, рынок карбамида, где главным равновесным фактором является Китай, выглядит сбалансированным.
Цены на аммиачную селитру в третьем квартале восстанавливались, чему способствовал сильный сезонный спрос в Европе и России. Премия к базовому продукту карбамиду расширилась. Цены на КАС с середины года остаются на одном уровне. Здесь давление оказывает запуск новых мощностей в США. Как следствие, премия продукта к карбамиду сократилась.
Цены на аммиак показали значительную просадку и опустились ниже 200 долл. за тонну к концу 3 квартала на фоне запуска новых мощностей в США и России. Такой уровень цен не покрывает прямых затрат многих производителей, что неизбежно вызовет сокращение объемов предложения в ближайшее время. Скорее всего, избыточный профицит товарного аммиака на мировом будет ликвидирован в ближайшие 1-2 квартала, что приведет к нормализации цен.
Цены на NPK с начала года плавно снижаются, с запозданием отражая уже произошедшее снижение цен на более ликвидных рынках базовых продуктов. Тем не менее, премиальность NPK остается на значительном уровне.
ИМХО, игры это избушечные Нет никакого новостного фона для подобного снижения (кроме рекомендаций некоторых избушек, на ровном месте изменивших "справедливую" цену в два раза). 1. Бизнес что у Акрона, что у Фоси высокомаржинальный, даже с учетом текущих цен на удобрения. О вводе новых мощностей в мире было известно уже давно, причем отваливаться на высококонкурентном рынке начнут в первую очередь те, у кого себестоимость высока, т.е. не мы. Кроме того, есть хороший потенциал для роста спроса на внутреннем рынке. 2. Укрепление рубля. Никто не верит не то что в продолжение укрепления нац.валюты, но даже в закрепление курса на этом уровне. Даже правительство строит планы на следующий год из расчета курса 70+
ИМХО, игры это избушечные Нет никакого новостного фона для подобного снижения (кроме рекомендаций некоторых избушек, на ровном месте изменивших "справедливую" цену в два раза). 1. Бизнес что у Акрона, что у Фоси высокомаржинальный, даже с учетом текущих цен на удобрения. О вводе новых мощностей в мире было известно уже давно, причем отваливаться на высококонкурентном рынке начнут в первую очередь те, у кого себестоимость высока, т.е. не мы. Кроме того, есть хороший потенциал для роста спроса на внутреннем рынке. 2. Укрепление рубля. Никто не верит не то что в продолжение укрепления нац.валюты, но даже в закрепление курса на этом уровне. Даже правительство строит планы на следующий год из расчета курса 70+
Да пусть падает, я буду рад докупать. Тем более друг просил на солидную сумму собрать ему портфель, через месяц квартиру продает, Акрон безусловно в него войдет. Акционерам желаю терпения.
ИМХО, игры это избушечные Нет никакого новостного фона для подобного снижения (кроме рекомендаций некоторых избушек, на ровном месте изменивших "справедливую" цену в два раза). 1. Бизнес что у Акрона, что у Фоси высокомаржинальный, даже с учетом текущих цен на удобрения. О вводе новых мощностей в мире было известно уже давно, причем отваливаться на высококонкурентном рынке начнут в первую очередь те, у кого себестоимость высока, т.е. не мы. Кроме того, есть хороший потенциал для роста спроса на внутреннем рынке. 2. Укрепление рубля. Никто не верит не то что в продолжение укрепления нац.валюты, но даже в закрепление курса на этом уровне. Даже правительство строит планы на следующий год из расчета курса 70+
Да пусть падает, я буду рад докупать. Тем более друг просил на солидную сумму собрать ему портфель, через месяц квартиру продает, Акрон безусловно в него войдет. Акционерам желаю терпения.
Главное спокойствие! Кто вложился ранее 2014 года - ну что, слегка не повезло.... Отскок будет, как восход солнца утром. А дивы будут в любом случае! И не малые!
Я всю свою позу Акрона слил по 3735 в последний день перед дивами. Единственно, прокосячил, что с 3500 начал восстанавливать и сейчас средняя в районе 3400, но позу до конца не восстановил. Поэтому, если кукл повезет ниже, то скажу ему спасибо В ближайшие пару недель должны капнуть дивы от нескольких контор... разрываюсь на тему куда их влить между ТГК-1 и Акроном
У меня твёрдая уверенность что дивы в течении 2017 - 2018 года будут платить и довольно приличные. Главный акционер владеет (контролирует) 87% акциями. Если топ-менеджмент хочет ещё поработать (то бишь побыть у кормушки), то будет дивы формировать всеми правдами и неправдами. Вплоть до увеличения долгов. А они, кстати, из года в год растут, но пока до паритета к стоимости холдинга ещё запас есть приличный. Главное чуйкУ здесь не терять!
У Акрона 3 (уже 2, аммиак-4 в этом году сдали) крупных инвестиционных проекта. Вторая очередь Оленьего ручья (сдача 2017 год, на 80% проект уже профинансирован) и калийное месторождение (это свежий проект, основной массе инвестиций куда только предстоит пойти). Т.е. природа долгов не убытки, а CAPEX, который в свою очередь приводит к увеличению выручки и росту ЧП. К слову, по сравнению с фосей у Акрона немного долгов.
Это всё - пиар, для приличия. Безусловно, рост валового производства - это плюс. Но затраты... И эффективность производств имеет значение. Горно-рудные проекты при падающих рынках - ну это на любителя... Из свежей презентации вижу ненормальное то, что затраты на персонал сравнялись с затратами на топливо и электроэнергию, превысили амортизационные платежи (как и в предыдущей). А эти 22% на "прочее"? При новых введённых в эксплуатацию ряда недешёвых производств такая низкая в процентах амортизация - может ещё не всё официально введено в эксплуатацию? Т.е. отсутствуют акты гос.комиссии и не идёт в бухгалтерию на амортизацию - весит в "незавершёнке"? Кстати, такой сомнительный финт для кратковременного снижения себестоимости. Читаю внимательно (как мне кажется) акроновскую корпоративную прессу (на сайте акрона). Интересная тенденция: после пуска агрегата карбамида был заменён главный инженер, после пуска аммиака опять замены главного инженера. они не уволились, не ушли на повышение, а переведены на другую "ответственную работу" - если проекты успешные, где овации? Из той же прессы, когда заканчивалось строительство ГОКа был приглашён "очень успешный" директор с опытом работы в зарубежных горно-рудных компаниях. Через два месяца он уволился по собственному. К чему это я? Успех акрона совсем в другом - здоровья его владелцу!
Успех акрона совсем в другом - здоровья его владелцу!
УПС, сорри, сначала случайно отправил этот пост по личке.
Успех Акрона, кстати, исключительно в падении рубля, все остальное - очень и очень плохо.
Насчет аммиака понятно почему уволили - строили гораздо дольше запланированного, а, значит, упущенная прибыль, такое не прощают. И зачем строить догадки об успешности проектов на основании чьих-то увольнений, если есть факты: аммиак с нового агрегата выдается, и вроде в нужных объемах, на ГОКе тоже и EBITDA у него отличная (там, кстати, кажется, тоже строили дольше запланированного). Важны только цифры.
А насчет корпоративной прессы, на сайте Акрона вижу газеты только за 2015-й год. Раньше свежее публиковали на сайте acron.novgorod.ru, а теперь там "Обслуживание сайта временно приостановлено." Тяжелые времена у Акрона походу, если на таком экономят.
Т.е. природа долгов не убытки, а CAPEX, который в свою очередь приводит к увеличению выручки и росту ЧП
Не всегда CAPEX приводит к увеличению прибыли, иногда по процентам платить нужно больше, чем операционная прибыль от запущенного проекта. Вот у Акрона каждый раз, как он вкладывается в производство какого-нибудь продукта, после запуска мировая цена на него тут же падает, поразительное чутье (на самом деле менеджмент тупо следует мировым трендам, то есть вкладывает туда, куда и все остальные, за что и получает). Построили ГОК, цена на апатитовый концентрат упала со 170 долларов до 110 (еще до нефтяного кризиса), если бы не падение рубля, вообще в убыток бы работали даже без процентов. Построили аммиак, тот упал в разы. Вот сейчас начнут вкладываться в Талицкий ГОК, а калий возьмет и упадет до себестоимости производства, из чего тогда Акрон будет отдавать 2 миллиарда на его строительство?
Успех Акрона, кстати, исключительно в падении рубля, все остальное - очень и очень плохо.
А насчет корпоративной прессы, на сайте Акрона вижу газеты только за 2015-й год. Раньше свежее публиковали на сайте acron.novgorod.ru, а теперь там "Обслуживание сайта временно приостановлено." Тяжелые времена у Акрона походу, если на таком экономят.
Я просто читаю корпоративную прессу с 2012 года и хорошо всё помню.
Да пусть падает, я буду рад докупать. Тем более друг просил на солидную сумму собрать ему портфель, через месяц квартиру продает, Акрон безусловно в него войдет. Акционерам желаю терпения.
В чем логика? Кто-то под моего друга специально опустит цены? Ну и бред. Я купил акции на свои средства по 3700 еще под дивы. Если у Вас нету терпения, зачем Вы покупаете акции??
Инвестору, желающему преуспеть, следует покупать именно то, чего сторонятся другие. Чтобы придерживаться такой стратегии, у него должна быть способность переносить эмоциональный дискомфорт, который обычно испытывают «диссиденты».
Понравилось высказывание из книги, которую сейчас читаю. "Подлые рынки и мозг ящера".
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
