Согласна, что тренд растущий, можно не откупить обратно...всё равно уже рискнула...не может он без отката 50% коррекции вверх расти...подожду ниже..не откуплю - так в ту же Алросу переложусь, как раньше и хотела (Алросу и еще Русгидро), тем более спред не плохой с Алросой
Хм, расширение лимитов ипотеки по стоимости объекта - это круто, неплохой драйвер, ко всем прочим...
Если ЛСР до сих пор не начал выкуп, и не будет скупиться выкупать на весь объём, то акция может реально до конца года пойти на четыре цифры (да-да, не на три буквы, а на четыре цифры )
Видимо, есть смысл держать как минимум до новостей по этой теме.
Инвестиционная компания "Ренессанс Капитал" начала анализ ПАО "Группа ЛСР" (MOEX: LSRG) и Etalon (MOEX: ETLN), сообщается в обзоре аналитика инвесткомпании Артема Ямщикова. Прогнозная стоимость глобальных депозитарных расписок (GDR) ЛСР, рассчитанная Ямщиковым, составляет $2,6 за штуку, GDR Etalon - $2. Рекомендация (рейтинг) для этих бумаг была дана "покупать".
** Целевая цена для ГДР группы ЛСР составляет $2,6, для акций - 960 рублей ** Целевая цена для акций Эталона составляет $2, для ГДР - 150 рублей ** В настоящий момент аналитики отдают предпочтение ЛСР с точки зрения соотношения риска и доходности, тогда как Эталону еще предстоит продемонстрировать успешную реализацию своих проектов ** Снижение ставок, значительные государственные стимулы и повышение доступности ипотеки в России способствуют позитивной макроэкономической ситуации на российском рынке жилой недвижимости, полагает Renaissance
Сбербанк (MOEX: SBER) России снижает минимальный первоначальный взнос по ипотеке для зарплатных клиентов с 15% до 10%, говорится в пресс-релизе банка. В сообщении указано, что условия меняются по кредитам на покупку как готового, так и строящегося жилья. Как следует из материалов на сайте Сбербанка, для людей, не являющимися зарплатными клиентами, минимальный первоначальный взнос составляет 15%. "Также первоначальный взнос снижен с 50% до 30% для клиентов, оформляющих ипотеку без подтверждения дохода и занятости", - говорится в пресс-релизе.
Хотя отрасль строительства в значительной степени пострадала от эпидемии коронавируса, мы ожидаем, что государственные меры поддержки отрасли способны поддержать котировки девелоперских компаний. Программа льготной ипотеки, на наш взгляд, должна нивелировать снижение спроса, вызванное падением доходов населения, и приостановление строительства в апреле 2020 г. Мы ожидаем, что ЛСР не откажется от выплаты дивидендов в 2021 г. и будет придерживаться стратегии по выплате дивидендов в размере 78 руб. на акцию, обеспечив дивидендную доходность в 10,8%. Для оценки справедливой стоимости акций ЛСР мы использовали 5-летнюю DCF-модель с WACC 13,5%. Мы исходили из плана продаж менеджмента на фоне отсутствия роста стоимости квартир в 2020 г. Мы устанавливаем целевую цену на уровне 946,2 руб. с рекомендацией "Покупать".
Эскроу-счета. С 1 июля 2019 г. все застройщики должны работать через счета эскроу: они привлекают проектное финансирование от банков и получают доступ к средствам дольщиков только после сдачи дома в эксплуатацию. Мера оказалась санирующей для отрасли: по данным Рейтингового агентства строительного комплекса, с 1 января по 10 сентября 2019 г. в России выявлено 133 застройщика-банкрота, которые в совокупности возводят 709 домов общей жилой площадью 2,95 млн кв.м. Подавляющее большинство из них – мелкие компании. Несмотря на то, что введение эскроу-счетов не способно привести к значительной монополизации отрасли (сейчас на долю 10 крупнейших застройщиков страны приходится всего около 20% рынка), со временем число игроков на рынке сократится еще сильнее, что окажет умеренно позитивное влияние на котировки ЛСР.
Финансовые показатели. Компания показала существенное снижение финансовых показателей в 2019 г.: выручка сократилась на 42,2%, EBITDA – на 42,3%. Негативная динамика в основном была связана с переходом на МСФО 15, высокая база 2018 года по отношению к 2019-му возникла из-за переходного периода внедрения нового стандарта признания выручки. В прогнозном периоде мы ожидаем нормализации показателей. Компания обладает низкой долговой нагрузкой – показатель чистый долг / скорректированная EBITDA по итогам 2019 г. оказался равен 1,08. На фоне все большего распространения эскроу-счетов, слабая закредитованность компании является мощным конкурентным преимуществом.
Дивиденды и байбэк. Дивидендная политика компании предполагает дивидендные выплаты в размере 20% от чистой прибыли по МСФО, однако фактически с 2015 г. компания направляет 78 руб. дивидендов на акцию. Исключением стал 2020 г., когда компания направила на выплату 30 руб. на акцию, при этом объявив о программе обратного выкупа акций на сумму не более 5 млрд руб. (около 48 руб. на акцию, в день объявления акции упали на 3%). Совокупный объем дивидендов с учетом выкупа составляет те же 78 руб. на акцию. Параметры и сроки программы выкупа объявлены не были, рост акций в апреле-июне мог быть вызван в том числе тайным запуском программы байбэка. В 2021 г. мы ожидаем возвращения Группы к уровню дивидендов в 78 руб. на акцию.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
