До отчета для ЛСР было очень много хороших новостей, и цена акции обоснованно росла.
После отчета, который меня разочаровал, обвала не случилось, значит есть крупный игрок, который УВЕРЕН в будущем росте, или держит курс, чтобы распродать свой пакет.
По крайней мере, в долгосрочном плане я верю в рост.
Группа ЛСР раскрыла финансовую отчетность по МСФО за первые шесть месяцев 2016 года. При оценке строительных компаний мы не придаем слишком большого внимания международной отчетности в силу присущих ей специфических недостатков. В большей степени мы используем ее для общего контроля за выполнением строительной компанией ряда показателей (объемы строительства, величина долга), а в случае с Группой ЛСР - и за работой дивизиона стройматериалов.
Согласно вышедшим данным выручка компании составила 31,6 млрд рублей, увеличившись на 10%. Причиной такой динамики стал рост по основным направлениям деятельности компании («Девелопмент недвижимости», «Строительство» и «Строительные материалы»).
Сегмент развития недвижимости показал рост выручки на 8,6% до 19 млрд рублей на фоне роста введенной в эксплуатацию площади на 58% - до 206 тыс. кв. м. При этом за полугодие Группа ЛСР продала 366 тыс. кв.м жилой недвижимости (+60,5%). Наибольший рост пришелся на продажи в Москве (+104%); в Санкт-Петербурге прирост новых контрактов составил 65%, а в Екатеринбурге объемы продаж снизились на 14%. По итогам года мы ожидаем увеличения продаж на 35-40%, а в дальнейшем прогнозируем умеренный рост. Вместе с тем ожидается смещение географического акцента в структуре продаж в сторону Москвы. Напомним, что Группа ЛСР в столице занимается реализацией ряда масштабных проектов, общая площадь которых превышает 3 млн кв. метров.
Переходя к строительному сегменту, отметим, что в отчетном периоде компания увеличила объем переданных заказчикам площадей на 5% до 484 тыс. кв. м, а средняя цена реализации выросла на 71%.
Сегмент строительных материалов продемонстрировал рост выручки на 8,7% до 7,75 млрд рублей на фоне роста продаж гранитного щебня, песка и газобетона.
Операционная прибыль компании сократилась на 53% до 1,9 млрд рублей, что стало как следствием роста операционных расходов на 16%, так и существенного увеличения коммерческих и административных расходов на 37,2%.
Чистые финансовые расходы компании составили 295 млн. руб. против чистых финансовых доходов 334 млрд руб. год назад, что вызвано снижением процентных ставок по размещенным депозитам. В результате компания получила 1,1 млрд рублей чистой прибыли (-72,1%).
Опираясь на данные отчетности, мы видим, что собственный капитал составляет 61 млрд руб., что в расчете на акцию дает значение всего 590 руб. на акцию. Напомним, что исходя из рыночной стоимости портфеля проектов, проведенной независимым оценщиком по итогам 2015 года, данный показатель составляет 1320 рублей (а с учетом долга 320 рублей на акцию) – 1000 рублей.
В будущем можно констатировать наличие тенденции к росту рыночной стоимости проектов, что на фоне рекордных продаж говорит о наличии достаточного запаса для поддержания высоких темпов реализации жилья в ближайшие годы (в районе 1 млн кв. м. ежегодно). Этому будет способствовать как волатильность курса рубля, так и намерения государства по субсидированию процентных ставок при выдаче ипотечных кредитов.
На фоне вышедших данных прогнозы финансовых показателей компании на ближайший год не подверглись серьезным изменениям.
Мы в очередной раз подчеркиваем, что главный резерв создания акционерной стоимости компании лежит в области управления акционерным капиталом. Бумаги Группы ЛСР являются одними из наших фаворитов в секторе «второго эшелона».
Сегодня соседа встретил, давно не виделись. В школе повстречались. Монтажником на стройке работает в ДСК1 В Москве строит дома. Люберецкие поля.(Новая Некрасовка) Говорит возьми к себе на работу, У них там ужас, что твориться. Народ сокращают и сократили пачками. Сидят без работы. А ДСК1 по мне это компания сильная. Как то всё это пугающе. Что же будет дальше. Стремно вкладываться в строителей как то.
Ну часть депо у меня до сих пор в портфеле, с учетом добавочных в биржу денег, на текущий момент я оставил 15% депо. + я пере зашел по 860. А так изначально было 100% депо, затем сокращал, и перед отчетом у меня было 45%. Оставил в надежде на рост. Кукл активно скупает все проливы и похоже не собирается останавливаться, потому я пока пусть и с не большим депо, но в игре). Тебе Нико, желаю удачи в инвестициях, если что пиши в личку, поделюсь своими инвест идеями. Надеюсь на форумах мы еще увидимся)
Грустно как-то стало на ветке... Где Миньон с его "Добрым утром и удачного дня"..., Скай?... Не растём без вас.... Всё распродали???
Ну дак а так всегда и везде! Хорошо росли, красиво. Многие очень неплохо заработали. Ждали продолжения, забыв о том, что всё конечно (в смысле, всё кончается когда-то) на этом свете. Вот и рост закончился. Кто-то слился, кто-то замер в ожидании снижения, расставив "стопы". В общем, вроде и обсуждать пока нечего. Вот и тишина. Обычное дело.
Грустно как-то стало на ветке... Где Миньон с его "Добрым утром и удачного дня"..., Скай?... Не растём без вас.... Всё распродали???
Добрый вечер, у меня появились нынче дела. Наклевывается с друзьями бизнес проект. Бизнес уже протестировали, прибыль нас устраивает, остается только докупать оборудование и делать деньги. Потому времени на биржу остается не так много, однако я всегда слежу за веткой). Не стоит унывать, на днях начальник инвест. департамента из ВТБ хвалил перспективы ЛСР, проще говоря говорил, что у компании будет все в шоколаде. Тема была акции 2-ого эшелона. Кукл продолжает скупать акции, не просто же так. Ждите, терпение окупится))
Грустно как-то стало на ветке... Где Миньон с его "Добрым утром и удачного дня"..., Скай?... Не растём без вас.... Всё распродали???
Добрый вечер, у меня появились нынче дела. Наклевывается с друзьями бизнес проект. Бизнес уже протестировали, прибыль нас устраивает, остается только докупать оборудование и делать деньги. Потому времени на биржу остается не так много, однако я всегда слежу за веткой). Не стоит унывать, на днях начальник инвест. департамента из ВТБ хвалил перспективы ЛСР, проще говоря говорил, что у компании будет все в шоколаде. Тема была акции 2-ого эшелона. Кукл продолжает скупать акции, не просто же так. Ждите, терпение окупится))
Добрый вечер, у меня появились нынче дела. Наклевывается с друзьями бизнес проект. Бизнес уже протестировали, прибыль нас устраивает, остается только докупать оборудование и делать деньги. Потому времени на биржу остается не так много, однако я всегда слежу за веткой). Не стоит унывать, на днях начальник инвест. департамента из ВТБ хвалил перспективы ЛСР, проще говоря говорил, что у компании будет все в шоколаде. Тема была акции 2-ого эшелона. Кукл продолжает скупать акции, не просто же так. Ждите, терпение окупится))
Ракету будете строит (как на аватарке)?
Обязательно))
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.