Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's присвоило выпуску приоритетных необеспеченных облигаций на сумму 1.5 млрд руб. сроком на 4 года, планируемому ОАО "Северо-Западный Телеком", кредитный рейтинг "ruBBB" по российской шкале. Об этом говорится в официальном сообщении агентства, поступившем в МФД-ИнфоЦентр.
Долгосрочный кредитный рейтинг компании по российской шкале подтвержден на уровне "ruBBB".
Облигации предусматривают погашение через четыре года, а также возможность досрочного погашения через два года после даты размещения. Компания предполагает направить поступления от размещения облигаций на финансирование умеренного объема капитальных вложений, не превышающего 20% доходов, и замещение краткосрочных банковских кредитов.
По словам аналитика S&P Павла Кочанова, несмотря на возможность досрочного предъявления облигаций к погашению, ожидаемое размещение облигаций должно позволить компании улучшить структуру погашения совокупного долга и уменьшить риски рефинансирования относительно высокого уровня краткосрочных обязательств.
Совокупный размер долговых обязательств, погашаемых в 2002 г., оценивается на уровне 2 млрд руб. Относительно невысокий уровень общей долговой нагрузки (отношение совокупного долга к EBITDA менее 1.0 раза в 2002 г.) может ухудшиться вследствие постоянной потребности в капитальных вложениях для модернизации сети, которая пока незначительно влияет на рост доходов компании.
Рейтинги "Северо-Западного Телекома" продолжают отражать доминирующее положение компании на рынке услуг фиксированной связи Северо-Западного региона России, которое сегодня ослабляется растущей конкуренцией с альтернативными операторами и несбалансированной структурой его регулируемых тарифов на услуги местной и дальней телефонной связи. Негативное влияние на рейтинги также оказывают операционные риски реструктуризации компании, укрупненной в результате присоединения 8 других региональных операторов в 2002 г.
Комментарии отключены.
