Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's присвоило рейтинг "В" (Би) планируемому выпуску облигаций Alrosa Finance S.A. под гарантии российской алмазодобывающей компании ЗАО "АК АЛРОСА" ("АЛРОСА") на сумму 300 млн долл., сообщило агентство.
Рейтинг облигаций соответствует долгосрочному кредитному рейтингу "АЛРОСА" (В/Стабильный), который, в свою очередь, ограничивается такими факторами, как снижение продаж, высокий уровень долга, значительная часть которого - краткосрочные обязательства, а также тесные связи с Республикой Саха (Якутия).
Программа капиталовложений компании велика, в то время как возможности привлечения долгосрочного финансирования до последнего времени оставались недостаточными в связи со страновыми факторами и регулированием отрасли. Standard & Poor's не ожидает, что правительство России, которому принадлежит 37% акций (рейтинг по обязательствам в иностранной валюте: ВВ/Стабильный/В; рейтинг по обязательствам в национальной валюте: ВВ+/Стабильный/В), непременно окажет своевременную финансовую помощь "АЛРОСА" в случае возникновения у компании финансовых затруднений.
Позитивные факторы рейтинга "АЛРОСА" - стабильные высокорентабельные продажи южноафриканскому алмазному гиганту "De Beers" (на 45% принадлежит Anglo American Plc.: A-/Стабильный/A-2), сильные позиции в относительно стабильной алмазной отрасли и значительные запасы (хотя и не подтвержденные независимыми экспертами).
"Standard & Poor's полагает, что поступления от размещения облигаций будут использованы для замещения существующего краткосрочного долга, размер которого составляет 559 млн долл., или 53% полного долга компании по состоянию на 1 февраля 2003 г. Это значительно улучшит структуру долга компании по срокам погашения и обеспечит долгосрочный источник финансирования инвестиций компании", - отметила кредитный аналитик Standard & Poor's Елена Ананькина.
Standard & Poor's полагает, что свободные денежные потоки "АЛРОСА" после капиталовложений будут ограниченными на протяжении нескольких следующих лет, и будет внимательно следить за реализацией программы капиталовложений компании.
Как ранее сообщал МФД-ИнфоЦентр, международное рейтинговое агентство Moody's подтвердило рейтинг планируемого выпуска облигаций Alrosa Finance S.A на уровне "В3" (Би 3). Одновременно подтверждены основной рейтинг материнской компании - АК "АЛРОСА" на уровне "В1" и рейтинг эмитента на уровне "В3". Прогноз - стабильный.
Комментарии отключены.
