Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's объявило о ряде рейтинговых решений в связи с заявлением компании BP Plc (BP) и мажоритарных акционеров TNK International Ltd. (ТНК), "Альфа-Групп" и Access Renova (AAR) о планируемом объединении российских активов для создания третьей по величине в России нефтегазовой компании. Согласно пресс-релизу S&P, долгосрочные кредитные рейтинги BP Plc и связанных с ним структур, находящиеся на уровне "АА+", помещены в список CreditWatch с негативным прогнозом. Рейтинги вряд ли будут снижены более чем на одну ступень. Все краткосрочные рейтинги в группе BP подтверждены на уровне "А-1+".
Одновременно рейтинг TNK International Ltd., в настоящее время - 4-й по величине вертикально интегрированной нефтяной компании России, помещен в список CreditWatch с позитивным прогнозом.
Чистый долг BP по состоянию на 31 декабря 2002 г. составлял 20.3 млрд долл., а ТНК - 2.4 млрд долл. по состоянию на 30 июня 2002 г.
"Помещение BP в список CreditWatch отражает необходимость дополнительной оценки того, останется ли финансовый профиль компании в соответствии с текущим уровнем ее рейтинга, в частности, будет ли соотношение денежных доходов от операционной деятельности (FFO) и чистого долга составлять около 70% финансовых обязательств в условиях среднего за экономический цикл уровня цен на нефть", - отметил кредитный аналитик Standard & Poor's Эммануэль Дюбуа-Пелерен. Опубликованные сегодня BP результаты 2002 г. соответствуют ожиданиям Standard & Poor's.
"Мы постараемся вывести BP из списка CreditWatch к середине марта", - добавил г-н Дюбуа-Пелерен. При этом анализ Standard & Poor's будет нацелен на выяснение следующих основных вопросов:
- Вклад новой компании в активы BP с учетом акционерной структуры новой компании, перспектив ее роста, а также разнообразных рисков, связанных с работой в России.
- Будущие коэффициенты кредитоспособности BP, рассчитанные исходя из среднего за период экономического цикла уровня цен; отчет-"проформа" для данной сделки и для сделок по продаже активов на сумму около 4 млрд долл., соглашения о которых достигнуты после 1 января 2003 г.
- Финансовая политика BP, которая имеет ключевое значение для прогнозирования финансового положения компании, учитывая масштабы денежных потоков и активов. Прежде всего будут рассматриваться будущие продажи и приобретение активов, выкуп акций, а также финансирование сегодняшней сделки.
ТНК предполагается вывести из списка CreditWatch, когда прояснятся условия планируемого объединения ТНК с "Сиданко", особенно в отношении размеров задолженности и ее распределения между юридическими лицами группы. Кредитоспособность ТНК может несколько улучшиться за счет косвенной поддержки акционера, имеющего высокий рейтинг и обладающего глубоким знанием отрасли и стабильным доступом к международным рынкам капитала. Кроме того, Standard & Poor's продолжит следить за развитием событий с произошедшим в декабре 2002 г. приобретением "Славнефти" на паритетных началах с "Сибнефтью" (В+/Негативный).
Сделка BP и ТНК требует одобрения регулирующих органов, в том числе согласия Европейского союза и Министерства антимонопольной политики России.
Новая структура объединит "Сиданко" (в настоящее время BP и ААR принадлежит соответственно 25% и 57% акций компании) и ТНК, которая, в свою очередь, контролирует российские нефтяные компании ОАО "Онако" и ОАО "Тюменская нефтяная компания". Вклад BP включает акции "Сиданко", "Русиа Петролеум", долю в проекте "Сахалин-5" (разведка нефти) и сеть АЗС в Москве. AAR вносит контрольный пакет акций ТНК и "Сиданко", пакет акций "Русиа Петролеум", западносибирское газодобывающее предприятие "Роспан" и долю в проектах "Сахалин-4" и "Сахалин-5" (разведка нефти). Ни доля AAR в "Славнефти", ни доля BP в "ЛУКарко", ни другие активы BP в России, такие как производство масел, морской транспорт и авиация, в сделку не включаются. В итоге каждый из акционеров, BP и AAR, будет владельцем 50-процентной доли в новой компании, которая, как ожидается, будет добывать приблизительно 1.2 млн баррелей нефти в день. За свою долю ВP заплатит AAR 3 млрд долл. денежными средствами в момент завершения сделки, а также тремя последующими ежегодными траншами по 1.25 млрд долл. каждый в виде акций BP по рыночной стоимости на дату каждого платежа.
Комментарии отключены.
