ОАО "Судоходная компания "Волжское пароходство" (ОАО "Волга-флот") планирует 24 октября разместить на ММВБ первый выпуск облигаций на 500 млн руб. под доходность 20.5% годовых, или 99.5-99.7% от номинала. Об этом сообщил в ходе интернет-конференции вице-президент НОМОС-банка Андрей Гаек.
Срок обращения выпуска - 1 год, по облигациям предусмотрена выплата полугодового купона по ставке 19% годовых и оферта на досрочный выкуп через 6 месяцев. Генеральным агентом по данному выпуску является АКБ "НОМОС-Банк", соорганизатором и соандеррайтером займа - банк "Зенит", соандеррайтером - АКБ "Ингосстрах-Союз".
Банк "Зенит" также будет поддерживать двусторонние котировки по облигациям Волжского пароходства. Спрэды будут примерно такими же, как и по большинству других рыночных выпусков.
Дополнительным обеспечением займа является безотзывная оферта ООО "В.Ф. Танкер" о предоставлении обеспечения в форме поручительства на всю сумму займа и купонных выплат по нему.
ООО "В.Ф. Танкер" не является дочерней компанией ОАО "Судоходная компания "Волжское пароходство". Последнее владеет лишь блокирующим пакетом. ООО "В.Ф. Танкер" является одним из крупнейших операторов на рынке перевозок нефтепродуктов, обладая 100% загрузкой флота и высоким уровнем прибыли.
Как сообщил член Совета директоров ОАО "Волга-флот" Владислав Ощепков, по итогам прошлого года 46% выручки ОАО "Волга-Флот" получено от международных перевозок. Компания осуществляет перевозки не только в бассейне р.Волги, но и в Каспийском, Балтийском, Черном, Северном и Средиземном морях.
ОАО "Судоходная компания "Волжское пароходство" - самая большая российская судоходная компания по количественному составу флота и общей грузоподъемности. На балансе компании около 600 единиц флота. В перевозках задействовано 50-60% флота, остальной флот, в том числе наиболее старый, находится на консервации. Средний возраст судов в целом по речному транспорту (по данным статистики Минтранса) - 23.7 года. Ситуация в пароходстве несколько лучше за счет значительного количества флота и возможности оперирования наиболее современными, модернизированными или отремонтированными судами.
Как считает инвестиционный аналитик банка "Зенит" Алексей Третьяков, основной фактор риска для "Волго-Флота" - значительный объем займа в сравнении с масштабом бизнеса компании. На выплату процентных расходов (100 млн руб. в год) компания должна направлять до 50% операционной прибыли.
Комментируя финансовые итоги прошлых лет, В.Ощепков отметил, что после смены собственников пароходство форсировало ремонт и обновление флота - например, только в 2001 г. в переоборудование и ремонт теплоходов было инвестировано более 300 млн руб. - это в 2.5 раза больше, чем в 2000 г. Учитывая, что данный вид издержек уменьшает налогооблагаемую базу, пароходство и получило в результате снижение чистой прибыли. По абсолютным же показателям выручки можно отметить стабильный рост - 892.98 млн руб. в 1999 г., 1507.2 млн руб. в 2000 г. и 1789.9 млн руб. за 2001 г.
Что касается планов компании по строительству 10 судов на сумму порядка 60 млн долл., то, как пояснил В.Ощепков, капитальный ремонт судна, конечно, будет дешевле, чем строительство нового. Однако, во-первых, строительство судов грузоподъемностью 5 тыс. тонн позволит более рентабельно перевозить грузы (аналогичных судов у "Волга-Флота" сейчас 59); во-вторых, имеет значение конкуренция - "наши услуги должны быть лучше по тоннажу и размеру", сказал В.Ощепков.
Контрольный пакет акций ОАО "Судоходная компания "Волжское пароходство" принадлежит ОАО "Корус-холдинг", государству принадлежит 25.5% акций.
Комментарии отключены.
