ОАО "Газпром" намерен на текущей неделе разместить еврооблигации на 500 млн долл. с доходностью чуть более 10.25-10.50% годовых. Как сообщили МФД-ИнфоЦентр в компании официальная информация по данной теме появится позже.
Как ранее сообщал МФД-ИнфоЦентр, в начале сентября текущего года председатель правления ОАО "Газпром" Алексей Миллер и председатель правления инвестиционного банка Morgan Stanley International Стивен Ньюхаус обсуждали размещение еврооблигационного займа компании в размере 750 млн долл., срок размещения - 10 лет.
Road-show еврооблигаций "Газпрома" началось в начале октября.
Напомним, что Газпром" в текущем году - в апреле- уже разместил пятилетние еврооблигации на 500 млн долл. под доходность 9.125% годовых.
Между тем, как отмечают "Ведомости", потребность "Газпрома" в деньгах остается высокой - в 2002 г. компании необходимо выплатить в общей сложности 5.6 млрд долл. по кредитам. Кроме выпуска еврооблигаций газовый концерн активно привлекает банковские кредиты, на конец года запланирован выпуск рублевых облигаций на 5 млрд руб. , в сентябре дочерний Газпромбанк разместил еврооблигации на 100 млн долл., а на прошлой неделе доразместил еще на 50 млн долл. "Газпром" берет [деньги] везде, где можно", - говорит аналитик Объединенной финансовой группы Дмитрий Дмитриев. Так что выпуск еврооблигаций пришелся бы "Газпрому" как нельзя кстати - но до последнего времени конъюнктура мирового рынка не позволяла занять на приемлемых условиях.
Однако, незадолго до выборов президента Бразилии, результатов которых опасались инвесторы, котировки облигаций развивающихся стран начали расти. "Сейчас цены [суверенных облигаций] очень высоки, практически на исторических максимумах", - говорит трейдер Банка Москвы Александр Николаев.
Как сообщают "Ведомости", на этой неделе начался маркетинг евробондов, сегодня-завтра будут собраны заявки инвесторов, и, возможно, до конца недели состоится размещение семилетних еврооблигаций с правом держателей на погашение через три года. "Газпром" планирует привлечь 300-500 млн долл. с доходностью к погашению 10.25-10.50% годовых. Участники рынка подтверждают, что лид-менеджеры размещения, CSFB и Salomon Smith Barney, предлагают им именно эти условия.
Эксперты уверены, что "Газпром" ожидает успех. Аналитик "Ренессанс Капитала" Павел Мамай называет условия "очень здравыми" и уверен, что "Газпром" разместит все 500 млн долл. с доходностью "ближе к нижней границе". Мамай считает долговую проблему "Газпрома" сильно преувеличенной: по данным "Ренессанса", компания уже рефинансировала 2.2 млрд долл. и может рефинансировать еще до 1.5 млрд долл. - денежные потоки компании оцениваются в 4.3 млрд долл., а объем свободной наличности составляет 1.9 млрд долл., в то время как объем долга к погашению составляет 7.5 млрд долл. Получается, что кредитный риск "Газпрома" не столь ужасен, а предложение бумаг российских эмитентов практически отсутствует. "Возможно, через полгода можно будет разместиться лучше [чем сейчас], но не намного лучше и не наверняка, зато тот, кто выйдет на рынок первым, соберет столько, сколько захочет", - отметил Д.Дмитриев из Объединенной финансовой группы.
Комментарии отключены.
