Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ) и международное информационное агентство Reuters приступили к расчету совместного индекса RMX, созданного в целях получения интегрального индикатора российского рынка акций. Об этом говорится в сообщении ММВБ.
Уникальность индекса RMX в том, что он учитывает сделки, совершаемые с акциями, включенными в котировальные листы ведущих российских бирж (ММВБ, РТС и МФБ). Расчет индекса RMX ведется в режиме реального времени по данным, предоставляемым биржами агентству Reuters.
Индекс RMX является интегральной характеристикой российского рынка акций (performance benchmark), поскольку он отражает прирост стоимости корзины акций, являющейся наиболее репрезентативной выборкой для российского фондового рынка. Доли акций в корзине индекса RMX пропорциональны отношению их капитализации к общей суммарной капитализации всех включенных акций и отражают с определенным приближением структуру российского рынка акций. Капитализация индекса RMX охватывает около 70% рыночной капитализации акций, включенных в котировальные листы российских организаторов торговли. Индекс RMX учитывает все сделки с акциями в режиме реального времени, и поэтому его отличает беспрецедентная для российских индексов частота обновления значений - более 25 тыс. в день.
Индекс RMX рассчитывается одновременно в двух валютах: в российских рублях и долларах США. Рассчитанные исторические значения индекса RMX охватывают период с начала 1998 года, что позволяет уже сегодня применять индекс в качестве надежного аналитического индикатора.
Распространение информации об индексе осуществляется в системах Reuters.
В основе методики расчета индекса ММВБ лежит агрегатный базисный индекс Пааше, используемый для определения экономического эффекта. Индекс RMX представляет собой относительное изменение капитализации акций, входящих в базу расчета индекса. С математической точки зрения прирост индекса RMX соответствует математическому ожиданию прироста портфеля, составленного случайным образом из акций, количество которых на рынке пропорционально их капитализации.
Методика расчета индекса RMX позволяет гибко учитывать различные корпоративные действия, такие как дополнительная эмиссия, сплит и прочее. В частности, изменения в составе акций, входящих в базу расчета индекса RMX, легко вписываются в методику, не нарушая непрерывности расчета индекса.
Расчет индекса основывается на использовании текущих цен сделок, совершаемых у ведущих российских организаторов торговли - ММВБ, РТС и МФБ. Цены сделок учитываются в расчете по мере их поступления в систему Reuters, при этом осуществляется пересчет цен, номинированных в иностранной валюте в рубли и обратно по курсу (фиксингу), определяемому совместно независимой Ассоциацией трейдеров развивающихся рынков (Emerging Markets Traders Association) и Чикагской товарной биржей (Chicago Mercantile Exchange). Рассчитываемый ежедневно фиксинг наиболее точно и объективно отражает реальное соотношение валют на свободном и нерегулируемом официально межбанковском рынке по операциям крупнейших банков.
Поскольку одним из важных условий построения индекса является его устойчивость к возможным попыткам манипулирования, при расчете индекса учитываются сделки, совершаемые в режиме классических биржевых торгов (непрерывного двойного аукциона), а во избежание скачков, обусловленных несинхронностью рынков на разных торговых площадках, в расчете индекса RMX используется расчетная цена акции, которая определяется как средневзвешенная по объему цена последних десяти сделок.
Время расчета индекса установлено таким образом, чтобы охватить всю торговую активность на российских торговых площадках.
В некоторых случаях в силу особенностей депозитарного учета выпуски акций одного и того же эмитента могут торговаться обособленно, как различные финансовые инструменты. Такие выпуски акций одного вида и одного эмитента рассматриваются при расчете индекса как одна ценная бумага.
Комментарии отключены.
