В пятницу фондовые индексы США вновь испытали дружное падение. По итогам дня, индекс NASDAQ упал на 3.62% при объеме торгов более 1.8 млрд акций. Индекс DJIA снизился на 1.28% к закрытию четверга. Значение индекса S&P уменьшилось на 2%. Объем торгов на бирже NYSE достиг 1.267 млрд акций.
В пятницу американский рынок акций оказался в глубоком минусе, что, очевидно, было обусловлено массовой фиксацией прибыли после впечатляющего ралли (в частности, 9%-ного взлета NASDAQ) накануне в четверг. Как и ожидали эксперты, столь мощный рост был воспринят участниками как эмоциональный всплеск, не имеющий под собой реального экономического обоснования (кроме одной лишь позитивной корпоративной новости по Dell, подтвердившей прогноз по прибыли и продажам в I финансовом квартале).
Разочаровывающие макроэкономические публикации пятницы еще более убедили трейдеров в правоте медведей, ускорив темпы коррекции. Как сообщило Министерство труда, безработица в США выросла с 4.2% в феврале до уровня 4.3% в марте. И хотя эти данные совпали с ожиданиями экспертов, учитывая тот факт, что этот показатель - наивысший с июня 1999 г, поводов для оптимизма на рынке не прибавилось. Неожиданностью для рынка, ожидавшего роста количества новых рабочих мест на 70 тыс., стало падение показателя на 86 тыс. - самое резкое с ноября 1991 г, когда имело место сокращение на 94 тыс.
Между тем, аналитики Morgan Stanley прогнозируют рост безработицы в США с 4.3% в марте до 5% в течение текущего года и до 6% в 2002 году, и одновременно с этим ожидают падения объема ВВП на 1.4% в текущем, втором квартале, и на 0.8% в третьем квартале, что означает наступление рецессии, которая будет сопровождаться падением занятости и потребительского спроса. Это расходится с позицией ФРС, расценивающей ситуацию лишь как замедление роста, что не может не настораживать инвесторов.
В свою очередь, новости корпораций традиционно оказались пессимистичными. Лидерами падения на этот раз стали телекоммуникационные компании. Бумаги Tellabs упали на 17% после предупреждения компании о недополучении прибыли в 1-м финансовом квартале. Бумаги Sycamore Networks рухнули на 20% в связи с предупреждением компании о 13%-ном сокращении персонала и ожидаемых расходах на реструктуризацию свыше 150 млн. долл. Акции Extreme Networks потеряли 10% своей стоимости после сообщения компании о том, что прибыль в 3-м финансовом квартале окажется ниже прогнозов в связи с сокращением клиентских заказов. Котировки бумаг Agilent Technologies Inc. испытали спад на 9% на фоне сообщения о временном 10%-ном сокращении заработной платы сотрудников в связи с ухудшением условий для бизнеса и падением спроса.
Однако затем сомнительную роль лидера по масштабам падения перехватили бумаги Motorola, обвалившиеся на 23% в связи с решением банка CS First Boston о снижении прогноза по прибыли компании в 2001 г. По мнению специалистов CS First Boston, прибыль составит менее предполагавшихся ранее 11 центов на акцию по причине ухудшения рыночных условий по основным направлениям бизнеса компании. В опубликованном в пятницу пресс-релизе Motorola опровергла информацию о том, что испытывает серьезные проблемы с ликвидностью, однако обошла молчанием тему прогнозов по прибыли. Показатели квартальной прибыли Motorola планирует опубликовать во вторник.
Немногим лучше оказалась ситуация в традиционном секторе. Росту пессимизма инвесторов способствовало сообщение о банкротстве крупнейшей калифорнийской энергетической компании Pacific Gas and Electric. Крупнейшая компания, предоставляющая коммунальные услуги в Калифорнии и обслуживающая 13 млн. граждан, заявила о том, что на конец февраля ее задолженность достигла 8.9 млрд. долл. Как и другие коммунальные компании штата, PG&E пострадала от резкого роста оптовых цен на электроэнергию, а также от закона о дерегулировании отрасли, принятого штатом в 1996 году. Котировки акций PG&E Corp., филиалом которой является Pacific Gas and Electric, рухнули на 36%. Акции ее основного конкурента, Edison International, потеряли 34% своей стоимости.
Особо настораживает то, что вслед за первой (в октябре-ноябре 2000 г) и второй (в феврале-марте) волной предупреждений о недополучении прибыли, в начале апреля на рынок выплеснулись куда менее безобидные предупреждения о массовых сокращениях персонала. Следующим этапом надвигающейся рецессии может стать волна сообщений о банкротствах, что угрожает нанести серьезнейший удар по фондовому рынку.
В целом, учитывая тот факт, что все внутридневные попытки роста были без труда подавлены медведями, нисходящее движение рынка в ходе ближайших сессий не вызывает сомнений. Индекс NASDAQ успешно пробил поддержку в 1730 пунктов, и теперь, судя по всему, должен отправиться к 1700 пунктам. Об этом же свидетельствует умеренно-негативная динамика фьючерсов на американские индексы в понедельник.
Комментарии отключены.
