Москва, 23 сентября. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/
Россия осваивает новую нишу заимствований за рубежом, минуя традиционных "привратников" рынка еврооблигаций.
На волне эйфории от решения Федеральной резервной системы сохранить процентные ставки без изменений спрос на размещенные в четверг еврооблигации РФ в шесть раз превысил предложение объемом 1.25 миллиарда долларов. Как отмечает Bloomberg, - продажа, единственным организатором которой стал государственный "ВТБ Капитал", продемонстрировала, что бойкот со стороны зарубежных андеррайтеров больше не мешает России привлекать иностранных инвесторов.
"Это значительное доказательство того, что Россия может действовать в одиночку", - сказал Ян Ден, главный аналитик лондонской Ashmore Group Plc, под управлением которой находятся активы развивающихся рынков примерно на 52 миллиарда долларов. По его словам, он рассматривал участие в размещении. "Иностранные банки останутся вне игры", - сказал Ден.
Худшее обострение российско-американских отношений со времен холодной войны заставило Москву рассчитывать только на свои силы в финансировании самого большого дефицита бюджета с начала этого десятилетия. В 2016 году эта задача упростилась по мере превращения России из почти изгоя в любимицу долговых инвесторов, бегущих от отрицательных доходностей во многих развитых странах.
Накануне, 22 сентября, РФ доразместила евробонды к основному выпуску в мае, который два месяца не мог получить доступ к расчетам через Euroclear Bank SA.
После преодоления этой преграды стоимость заимствований для страны ускорила снижение, опустившись почти на один процентный пункт до 3.82% по сравнению с показателем при размещении основного выпуска еврооблигаций с погашением в 2026 году на 1.75 миллиарда долларов. Спред к казначейским облигациям США с аналогичным сроком погашения сузился до 220 базисных пунктов с 316 в июле.
Цена доразмещения в четверг составила 106.75% от номинала, а доходность – 3.9%, сообщило Министерство финансов.
Столкнувшись в феврале с бойкотом иностранных андеррайтеров, которым Минфин предложил организовать размещение евробондов, Россия была вынуждена провести сделку своими силами, что, как сказал в мае министр финансов Антон Силуанов, станет в будущем нормой для международных и внутренних размещений.
До введения санкций в 2014 году Россия обычно планировала размещать евробонды на 7 миллиардов долларов в год, а организаторами сделок нанимала такие банки, как Citigroup Inc. и Deutsche Bank AG. В этом году программа государственных внешних заимствований составляет 3 миллиарда долл., но в 2017 году, как считают в Capital Economics, лимит может быть увеличен.
Если Россия будет предлагать инвесторам сделки, аналогичные по размеру этому году, то "не будет необходимости в иностранных банках", сказал Ричард Сигал, старший аналитик Manulife Asset Management в Лондоне. Что касается выпусков на 6 миллиардов долл., как в досанкционные времена, то это "совсем другая история", сказал он.
Комментарии отключены.
