Москва, 12 сентября. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/
Макроэкономический календарь предстоящей недели будет чрезвычайно насыщенным. Особое внимание инвесторов, вероятно, привлекут данные по розничным продажам, инфляции и промышленному производству в США и Великобритании, а также крупный блок макростатистики Китая. Кроме того, на этой неделе состоятся плановые заседания Банка России, Национального Швейцарского Банка (SNB) и Банка Англии.
Решение Комитета по монетарной политике Банка Англии будет озвучено в четверг, 15 сентября. После снижения на прошлом заседании процентной ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до исторического минимума 0.25% британские регуляторы подверглись критике со стороны экспертов и представителей крупного бизнеса. Банк Англии обвинили в слишком агрессивной политике по поддержке экономики после референдума по Brexit, особенно учитывая тот факт, что недавние отчёты макростатистики Великобритании указали на восстановление экономической активности в августе после резкого снижения в июле.
В ответ на критику управляющий Банка Англии Марк Карни заявил, что чувствует себя "вполне комфортно" в связи с недавним понижением процентной ставки, поскольку это решение будет способствовать "отскоку экономики". И хотя на предстоящем заседании дополнительного понижения ставки не ожидается, некоторые эксперты полагают, что ставка может быть уменьшена до нуля позднее в этом году, если возникнет политическая или экономическая неопределённость.
За несколько часов до публикации результатов заседания Банка Англии выйдут данные по розничным продажам в Великобритании за август, а за день до этого - данные по рынку труда. Оба этих отчёта, вероятно, будут приниматься во внимание британскими регуляторами при формировании решения по ставке и подготовке итогового заявления.
Европейский Центробанк (ЕЦБ) на прошлой неделе оставил монетарную политику без изменений, и глава ЕЦБ Марио Драги дал понять, что в ближайшее время дополнительные стимулы маловероятны. Тем не менее, учитывая сохраняющиеся дефляционные риски, а также недавний отчёт, свидетельствующий о сокращении на 1.5% (м/м) промышленного производства в Германии, эксперты будут внимательно оценивать запланированные к публикации на этой неделе данные по промышленному производству и инфляции в еврозоне.
На следующей неделе (20-21 сентября) состоится заседание Комитета по открытым рынкам ФРС США (FOMC). Большинство экспертов полагает, что ставка по федеральным фондам будет оставлена без изменений, и наиболее вероятное время её повышения - декабрь текущего года. Однако некоторые шансы на повышение ставки в ходе сентябрьского заседания FOMC всё же существуют, поэтому инвесторы надеются получить какие-либо сигналы от представителей ФРС, выступления которых намечены на понедельник, 12 сентября. В числе выступающих - управляющая ФРС Лаэл Брейнард и президент Федерального резервного банка (ФРБ) Атланты Дэннис Локхарт.
В минувшую пятницу ведущие фондовые индексы США подешевели более чем на 2% после заявления президента ФРБ Бостона Эрика Розенгрена о том, что слишком долгие колебания в вопросе повышения ставки несут определённые риски экономике, поэтому постепенное ужесточение монетарной политики являлось бы уместным.
Цены на нефть Brent в пятницу снизились на 4.2% до 47.88 долл за барр. Однако по итогам недели стоимость нефти выросла на 2.5% благодаря вышедшим в среду данным Минэнерго США, указавшим на сокращение коммерческих запасов нефти в стране за неделю на 14.5 млн барр. Вместе с тем, по данным компании Baker Hughes, опубликованным в пятницу, число буровых установок по добыче сланцевой нефти в США на прошлой неделе выросло на 7 шт. до 414 шт. Общее число активных буровых установок в США по добыче сланцевой нефти и природного газа на прошлой неделе выросло на 11 шт. до 508 шт., что оказалось на 340 шт. меньше, чем в аналогичный период прошлого года.
Помимо выступлений американских регуляторов, существенное влияние на динамику финансовых рынков могут оказать свежие данные по промышленному производству и розничным продажам в США (четверг). Особое внимание экспертов, вероятно, будет уделено отчёту по розничным продажам, учитывая противоречивость предыдущих индикаторов за август: сильный отчёт по потребительским расходам, но слабые данные по продажам автомобилей и снижение индекса деловой активности в сфере услуг.
Также на этой неделе в поле зрения инвесторов окажется Китай, публикующий во вторник отчёты по розничным продажам и промышленному производству. Несмотря на устойчивый экономический рост Китая в первой половине года, компания Markit ожидает замедления китайской экономики во втором полугодии, поскольку недавние индексы PMI указали на стагнацию производственного сектора в августе. Кроме того, всё большую важность приобретают данные по розничным продажам в Китае, учитывая проводимую властями политику по расширению внутреннего спроса. Как ожидают аналитики Markit, в ближайшие месяцы годовые темпы прироста розничных продаж в Китае замедлятся, опустившись ниже 10% с текущего уровня 10.2%.
Предстоящая неделя завершится важным событием для российских инвесторов. В пятницу состоится заседание Совета директоров Банка России, на котором, как ожидается, ключевая ставка будет понижена на 50 б.п. до 10.00%. По мнению ведущих экспертов, это решение будет принято в связи с улучшением инфляционных ожиданий и укреплением рубля.
В недавнем опросе Reuters консенсус-прогноз по инфляции понизился с 7.2% до 7.1% на 2016 год и с 5.7% до 5.1% на 2017 год. Кроме того, консенсус-прогноз по динамике ВВП РФ на 2016 год улучшился с (-0.7%) до (-0.6%). Прогноз по курсу рубля против доллара США составил 64.50 на 3-месячную перспективу и 64.25 на 12-месячную.
Напомним, после понижения в июне ключевой ставки на 50 б.п. до 10.50% ЦБ РФ сохранил ставку неизменной на июльском заседании. Участники опроса Reuters полагают, что к концу текущего года ставка опустится до 9.50% после понижения на 50 б.п. в сентябре и на 50 б.п. в IV квартале.
Важнейшие события в мировой экономике с 12 по 16 сентября:
Понедельник, 12 сентября
- Индекс цен производителей и объём внутренних новых заказов на продукцию машиностроения в Японии;
- Платёжный баланс Индии;
- Индекс опережающих экономических индикаторов Великобритании;
- Выступление членов ФРС США Лаэл Брейнард, Дэнниса Локхарта и Нила Кашкари.
Вторник, 13 сентября
- Объём прямых иностранных инвестиций, объём инвестиций в основные средства, объём нового кредитования, денежная масса М2, объём промышленного производства и розничные продажи в Китае;
- Индекс потребительских цен в Индии;
- Платёжный баланс ЮАР;
- Розничные продажи в Бразилии;
- Индекс BSI деловых настроений в крупных промышленных компаниях Японии;
- Индекс деловых настроений Австралии;
- Индекс оптовых цен и индекс потребительских цен в Германии;
- Объём промышленного производства в Италии;
- Совокупный индекс цен производителей и цен на импорт в Швейцарии;
- Индекс цен производителей, индекс потребительских цен, индекс розничных цен, индекс цен на дома в Великобритании;
- Индексы настроений в деловых кругах Германии и еврозоны (ZEW);
- Уровень занятости в еврозоне;
- Выступление президента ЕЦБ Марио Драги;
- Индекс оптимизма в малом бизнесе и отчёт об исполнении федерального бюджета США;
Среда, 14 сентября
- Индекс потребительского доверия в Австралии;
- Объём промышленного производства в Японии;
- Денежная масса М3 и оптовые цены в Индии;
- Розничные продажи в ЮАР;
- Индексы потребительских цен во Франции и Италии;
- Объём промышленного производства в еврозоне;
- Индекс экономических ожиданий в Швейцарии (ZEW);
- Уровень безработицы и средняя зарплата в Великобритании;
- Парламентские слушания в Великобритании по инфляции;
- Цены на импорт в США;
- Еженедельный отчет EIA об изменении запасов нефти и нефтепродуктов в США.
Четверг, 15 сентября
- ВВП Новой Зеландии за II квартал;
- Продажи новых автомобилей, уровень занятости и безработицы в Австралии;
- Ежеквартальный бюллетень Резервного Банка Австралии;
- Объём промышленного производства в России;
- Итоги заседания по монетарной политике Швейцарского Национального Банка;
- Торговый баланс и индекс потребительских цен в еврозоне;
- Розничные продажи в Великобритании;
- Итоги заседания Комитета по монетарной политике Банка Англии, протоколы заседания;
- Еженедельный отчет по числу обращений за пособием по безработице в США;
- Розничные продажи, индекс цен производителей, платёжный баланс, объём промышленного производства в США,
- Индексы деловой активности в производственном секторе Нью-Йорка и Филадельфии;
- Товарно-материальные запасы компаний США.
Пятница, 16 сентября
- Торговый баланс Италии;
- Итоги заседания по монетарной политике Банка России;
- Объём продаж в производственном секторе Канады;
- Объём иностранных инвестиций в ценные бумаги США и Канады;
- Индекс потребительских цен в США;
- Индекс потребительского доверия в США от университета Мичигана.
Подробное расписание публикаций основных экономических показателей с обновлением данных он-лайн представлено в Календаре макростатистики.
Подготовлено с использованием материалов Markit и CNBC.
Комментарии отключены.
