Москва, 29 августа. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/
В пятницу ведущие фондовые индексы США закрылись разнонаправленно с незначительным изменением котировок. Однако внутри дня наблюдались широкие колебания индексов, в частности, размах "качелей" индекса DJIA составил 230 пунктов, что было связано с сиюминутной реакцией рынка на заявления главы ФРС Джанет Йеллен, выступавшей на ежегодной конференции ФРС в Джексон Хоул.
По итогам недели индекс DJIA подешевел на 0.8%, S&P 500- на 0.7%, Nasdaq Composite - на 0.4%. Индекс доллара США вырос за неделю на 1%, в то время как цены на нефть упали на 3% после роста на 9% неделей ранее.
В пятницу компания Baker Hughes сообщила, что число буровых установок по добыче сланцевой нефти в США на прошлой неделе не изменилось и составило 406 штук. Таким образом, расширение деловой активности в секторе приостановилось после роста числа буровых установок на протяжении восьми недель подряд.
Августовское затишье на финансовых рынках, связанное с отпускным сезоном, близится к завершению, и эксперты ждут более волатильного сентября. По данным Stock Trader's Almanac, для ведущих фондовых индексов США сентябрь является худшим месяцем в году. Начиная с 1950 года, индекс S&P 500 в сентябре снижался в среднем на 0.5%, однако в годы президентских выборов динамика индекса улучшалась.
Сентябрьская волатильность рынка может быть связана с усилением спекуляций о дате повышения процентной ставки ФРС. В пятницу глава Федрезерва Джанет Йеллен дала понять, что повышение ставки возможно в скором времени, поскольку "в последние месяцы для этого появилось больше причин". По её словам, экономика США приблизилась к целям ФРС по максимальной занятости и инфляции в 2%, поэтому постепенное повышение ставки по федеральным фондам является уместным.
Позднее заместитель главы ФРС Стэнли Фишер заявил в интервью CNBC, что комментарии Йеллен соответствуют настроениям регуляторов, которые могут повысить ставку в ходе сентябрьского заседания Комитета по открытым рынкам (FOMC) и затем - ещё раз в этом году.
Между тем, многие эксперты полагают, что члены FOMC захотят подождать окончания президентской гонки - выборы намечены на 8 ноября, поэтому оптимальным временем для повышения ставки является декабрь.
Следует также отметить, что существует и другая точка зрения. Например, аналитик Columbia Threadneedle Investment Джин Таннуццо считает, что выборы не повлияют на монетарную политику, поскольку в прошлые годы в выборный период Федрезерв действовал достаточно активно. Однако большинство решений ФРС в те периоды было принято в рамках смягчения монетарной политики, тогда как в данный момент речь идёт об её возможном ужесточении.
"Полагаю, было бы глупо игнорировать отчёт по рынку труда (NFP), намеченный к публикации на пятницу, который может повлиять на настрой ФРС, - заявил Таннуццо. - Думаю, что рынок воспримет его серьёзно, если цифры окажутся сильными. Если же цифры будут скверными, тогда действия ФРС [на сентябрьском заседании] утратят актуальность".
Экономисты Goldman Sachs в пятницу сообщили о своих ожиданиях по ставке: вероятность повышения ставки в сентябре выросла с 30% до 40% после комментариев Йеллен в Джексон Хоул; а вероятность повышения ставки в этом году выросла с 75% до 80%.
Таким образом, намеченный на пятницу отчёт по рынку труда США (Non-farm payrolls, NFP) станет одним из главных событий для финансовых рынков на этой неделе. Экономисты ожидают, что число рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США в августе выросло на 180 тыс. после увеличения на 255 тыс. в июле. Если опубликованные цифры совпадут с ожиданиями или превысят прогноз (при условии неизменности или увеличения коэффициента вовлечённости населения в состав рабочей силы), это окажется серьёзным аргументом для повышения ставки в ходе сентябрьского заседания FOMC.
Торговая неделя начнётся с публикации в понедельник в 15:30 мск не менее важного отчёта - данных по доходам и расходам американских потребителей. В этот отчёт включен ценовой индекс PCE, который является важным инфляционным индикатором для ФРС. Напомним, что главными заявленными целями ФРС являются максимальная занятость и инфляция в 2%.
Для еврозоны ключевыми показателями макростатистики на этой неделе станут данные по инфляции и уровню безработицы, намеченные к публикации на среду.
В минувшую пятницу вышли данные, которые свидетельствовали о замедлении роста денежной массы в еврозоне до минимального уровня за 19 месяцев. После выхода этого отчёта аналитики Capital Economics заявили: "Июльские данные по денежной массе и объёму кредитования в еврозоне указали на рост кредитной активности, несмотря на опасения по поводу состояния банковского сектора и разочарованность итогами голосования по Brexit. Тем не менее, эти данные свидетельствуют о том, что инфляция остаётся слабой".
В четверг состоится публикация индексов деловой активности в производственном секторе ведущих экономик мира, которые также могут спровоцировать рост рыночной волатильности. В первую очередь, инвесторы будут оценивать китайские индексы PMI. Согласно прогнозам, в августе индекс Caixin Manufacturing PMI понизился до 50.1% с 50.6% месяцем ранее. В случае, если индекс вновь опустится ниже пороговой отметки 50%, это может ухудшить настроения на рынках и привести к сокращению спроса на рисковые активы.
Важнейшие события в мировой экономике с 29 августа по 2 сентября:
Понедельник, 29 августа
- Продажи новых домов в Австралии;
- Отчёт об исполнении госбюджета Бразилии;
- Индекс потребительского доверия в Италии;
- Личные доходы и расходы американских потребителей, ценовой индекс PCE.
Вторник, 30 августа
- Число выданных разрешений на новое строительство в Австралии;
- Расходы домохозяйств, уровень безработицы и розничные продажи в Японии;
- Уровень безработицы и инфляции в Бразилии;
- Цены на импорт и индекс потребительских цен в Германии;
- Индекс потребительских цен в Испании;
- Розничные продажи в Италии;
- Индекс экономических ожиданий в еврозоне;
- Экономический барометр Швейцарии от KOF;
- Индекс цен на дома в Великобритании (Nationwide);
- Отчёт по рынку кредитования Великобритании;
- Индекс цен производителей и платёжный баланс Канады;
- Индекс цен на дома S&P/Case-Shiller в крупнейших городах США;
- Индекс потребительского доверия в США от Conference Board.
Среда, 31 августа
- Индекс потребительского доверия в Великобритании (Gfk);
- Объём промышленного производства и число закладок новых домов в Японии;
- ВВП Индии и Бразилии за II квартал;
- Денежная масса М3 Индии и ЮАР;
- Розничные продажи и уровень безработицы в Германии;
- Платёжный баланс Испании;
- Потребительские расходы и индекс потребительских цен во Франции;
- Уровень безработицы и индекс потребительских цен в Италии;
- Уровень безработицы и индекс потребительских цен в еврозоне;
- Отчёт ADP о количестве новых рабочих мест в частном секторе США;
- ВВП Канады за июнь;
- Индекс деловой активности в производственном секторе Чикаго;
- Незавершенные продажи на вторичном рынке недвижимости в США;
- Еженедельный отчет EIA об изменении запасов нефти и нефтепродуктов в США.
Четверг, 1 сентября
- Индексы PMI Manufacturing (Markit) Китая, Австралии, Японии, стран еврозоны, Великобритании, Канады и США;
- Итоги заседания ЦБ Бразилии по монетарной политике;
- Индекс цен производителей и торговый баланс Бразилии;
- Розничные продажи в Австралии и Швейцарии;
- Число объявленных корпоративных увольнений в США;
- Еженедельный отчёт по числу обращений за пособием по безработице в США;
- Производительность труда вне сельскохозяйственного сектора и расходы на рабочую силу в США;
- Индекс деловой активности в производственном секторе США (ISM Manufacturing);
- Расходы на строительство в США;
- Продажи автомобилей в США ведущими автоконцернами.
Пятница, 2 сентября
- Денежная база и индекс потребительского доверия в Японии;
- Объём промышленного производства в Бразилии;
- Изменение числа безработных в Испании;
- ВВП Италии за II квартал, финал;
- Индекс цен производителей еврозоны;
- Индекс деловой активности в строительном секторе Великобритании;
- Отчёт по рынку труда США Non-farm payrolls (NFP);
- Торговый баланс США и Канады;
- Производительность труда в Канаде;
- Объём фабричных (производственных) заказов в США.
Подробное расписание публикаций основных экономических показателей с обновлением данных он-лайн представлено в Календаре макростатистики.
Подготовлено с использованием материалов Markit и CNBC.
Комментарии отключены.
