Москва, 29 февраля. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/
В минувшую пятницу к закрытию торгов на фондовой бирже Нью-Йорка индекс S&P 500 подешевел на 0.2%, однако по итогам недели вырос на 1.6%, закрывшись с прибылью вторую неделю подряд. Закрытие S&P 500 состоялось на отметке 1948 пунктов – чуть ниже важного технического уровня 1950, но выше 50-дневной скользящей средней 1944.
Индекс S&P 500 компенсировал предыдущее 15%-ное снижение, однако всё ещё отстаёт на 8.7% от максимумов 2015 года. С начала февраля S&P 500 вырос на 0.4%, в то время как индекс DJIA подорожал на 1%. При этом индекс транспортного сектора Dow Transports за февраль прибавил более 7%, несмотря на повышение цен на нефть с начала месяца почти на 10%.
В понедельник, 29 февраля, перед открытием торгов инвесторы, вероятно, будут оценивать новости, поступившие в выходные с саммита министров финансов G-20, который проходил в Шанхае.
В коммюнике по итогам саммита говорится, что для поддержки развития мировой экономики "мягкой" монетарной политики недостаточно, для преодоления кризиса необходимо ускорение структурных реформ, которые могут стать "источником потенциального роста в среднесрочной перспективе".
В ходе саммита его участники признали, что в последнее время международные организации вынуждены пересматривать свои прогнозы на 2016-2017 годы в сторону понижения, поскольку прежние прогнозы выглядят неисполнимым. Ранее члены "финансовой двадцатки" предполагали, что к 2018 году мировой ВВП расширится на 2.1%. Однако теперь ожидается расширение ВВП лишь на 0.8%.
Одной из главных тем встречи стало противодействие финансированию терроризма с договорённостью расширить сотрудничество в этой борьбе. Участники саммита не стали обсуждать проблемы, связанные с недавней девальвацией юаня, поскольку Народный Банк Китая распространил пресс-релиз с заявлением, что оснований для продолжительного обесценивания юаня нет. При этом глава китайского ЦБ заверил, что Китай не собирается намеренно девальвировать свою национальную валюту для стимулирования экспорта.
В ходе европейских торгов в понедельник в поле зрения инвесторов окажутся предварительные данные по инфляции в еврозоне за февраль. Как ожидается, индекс потребительских цен продемонстрирует нулевую динамику в годовом выражении после роста на 0.3% в январе. Если CPI уйдёт в отрицательную область, это может оказать негативное влияние на евро, поскольку на рынке усилятся ожидания дополнительного смягчения монетарной политики ЕЦБ в ходе намеченного на 10 марта заседания.
Во вторник утром внимание инвесторов переместится в Азию на фоне публикации предварительных индексов деловой активности в производственном секторе Китая (PMI Manufacturing) за февраль. Позднее во вторник будут опубликованы аналогичные индексы для европейских стран, США и Канады.
Особый интерес инвесторов может вызвать индекс PMI Manufacturing Великобритании, учитывая развернувшиеся в последнее время дискуссии о возможном выходе страны из Евросоюза (референдум намечен на 23 июня). На фоне широких спекуляций об экономических последствиях подобного шага британский фунт за последние три месяца подешевел почти на 8% в паре с долларом США, достигнув в пятницу 7-летнего минимума 1.3854.
Тем не менее, текущее состояние экономики Великобритании не вызывает у экспертов особых опасений. Несмотря на подавленную инфляцию, в IV квартале 2015 года ВВП страны расширился на 0.5%, а январский индекс PMI Manufacturing уверенно вырос, составив 52.9%. Как ожидается, в феврале индекс PMI немного снизится, но останется в области расширения, продолжив колебаться выше пороговой отметки 50%.
Другим важным отчётом, выходящим во вторник, станут данные индекса деловой активности в производственном секторе США (ISM Manufacturing) за февраль. В течение трёх предыдущих месяцев индекс колебался ниже отметки 50%, опустившись к 48.2% в декабре и сохранившись на этом уровне в январе. Тем не менее, аналитики пока не говорят о рецессии в производственном секторе США, называя сложившуюся ситуацию "замедлением роста". Как ожидается, в феврале индекс ISM Manufacturing скорректируется в сторону повышения, достигнув 48.5%.
Основное внимание американских инвесторов 1 марта будет сконцентрировано на политической сфере. В этот день (который называют "Супер-вторником") состоятся партийные выборы в 12 штатах США, по итогам которых, возможно, станет известно, чьи фамилии от демократов и республиканцев будут вписаны в бюллетень на президентских выборах 2016 года. На сегодняшний день в стане демократов лидируют бывшая глава Госдепа Хилари Клинтон и сенатор от штата Вермонт Берни Сандерс, а главным фаворитами республиканцев являются эксцентричный миллиардер Дональд Трамп и сенатор от штата Техас Тед Круз.
В четверг, 3 марта, в поле зрения рынков может оказаться Бразилия, переживающая трудные времена из-за падения цен на сырьевые товары, которые обладают наибольшим весом в её экспортных доходах. Недавние индексы PMI указали на углубляющуюся рецессию в стране, а рейтинговое агентство Moody's на прошлой неделе присвоило кредитному рейтингу Бразилии "мусорный" статус. В четверг будут опубликованы данные по динамике ВВП Бразилии за IV квартал прошлого года, который, как ожидается, сократится на 2.0% по сравнению с предыдущим кварталом после снижения на 1.7% за период с июля по сентябрь.
В пятницу наиболее важным событием дня, вероятно, станет публикация ключевого отчёта по рынку труда США Non-farm payrolls (NFP). Эксперты ожидают, что число новых рабочих мест в феврале составит 193 тыс., а безработица сохранится на уровне 4.9%. Вместе с тем, учитывая дефляционные риски в США, инвесторы также будут оценивать динамику почасовой зарплаты, которая, согласно прогнозу, увеличится на 0.2% после неожиданного повышения на 0.5% в январе.
Ускоренный рост январских зарплат произошёл на фоне увеличения базового индекса CPI на 2.1% в годовом выражении, что превысило целевой инфляционный уровень ФРС в 2%. В дополнение, инфляция, рассчитываемая с помощью индекса PCE (в отчёте по личным доходам и расходам американских потребителей, опубликованном в минувшую пятницу) в январе выросла на 1.7% в годовом выражении, увеличившись на 0.3% по сравнению с декабрём. После публикации этого отчёта ожидания второго повышения процентной ставки ФРС (после её увеличения до 0.25% - 0.5% в декабре) вновь усилились.
"Динамика зарплат станет действительно интересным моментом, потому что все помнят слова Джанет Йеллен о том, что, если инфляция ускорится, ставка будет повышаться быстрей", - заявил Крис Рапке, главный финансовый экономист MUFG Union Bank. Однако он уточнил, что сегодня рынок не закладывает в стоимость активов возможность повышения ставки в ходе следующего заседания Федерального Комитета по открытым рынкам (которое состоится 16 марта), поскольку доходность 10-летних казначейских облигаций остаётся на относительно низком уровне, достигнув в пятницу 1.76%.
Важнейшие события в мировой экономике с 29 февраля по 4 марта:
Понедельник, 29 февраля
- Розничные продажи, объём промышленного производства, число закладок новых домов в Японии; Индекс опережающих экономических индикаторов Китая;
- Уровень занятости в Швейцарии;
- Розничные продажи и цены на импорт в Германии;
- Платёжный баланс Испании;
- Индекс потребительских цен в Италии;
- ВВП Греции за IV квартал, розничные продажи и индекс цен производителей Греции;
- Индекс потребительских цен в еврозоне;
- Отчёт по рынку потребительского кредитования в Великобритании;
- Платёжный баланс и индекс цен производителей Канады;
- Индекс деловой активности в производственном секторе региона Чикаго (Chicago PMI);
- Незавершенные продажи на вторичном рынке недвижимости в США.
Вторник, 1 марта
- Индексы PMI Manufacturing (Markit) Австралии, Китая, Японии, стран Европы, Канады, США;
- Итоги заседания по монетарной политике Резервного Банка Австралии;
- Платёжный баланс и число выданных разрешений на новое строительство в Австралии;
- Расходы домохозяйств и уровень безработицы в Японии;
- Розничные продажи в Швейцарии;
- Изменение числа безработных в Германии;
- Уровень безработицы в Италии;
- Уровень безработицы в еврозоне;
- ВВП Канады;
- Индекс деловой активности в производственном секторе США (ISM Manufacturing);
- Расходы на строительство в США;
- Выступление президента ФРБ Нью-Йорка Уильяма Дадли;
- Продажи автомобилей в США ведущими автоконцернами.
Среда, 2 марта
- Денежная база в Японии;
- ВВП Австралии и Швейцарии за IV квартал;
- Итоги заседания по монетарной политике ЦБ Бразилии;
- Изменение числа безработных в Испании;
- Индекс деловой активности в строительном секторе Великобритании;
- Индекс цен производителей еврозоны;
- Изменение количества рабочих мест в частном секторе США от ADP;
- Еженедельный отчет EIA об изменении запасов нефти и нефтепродуктов в США;
- Бежевая книга ФРС США.
Четверг, 3 марта
Пятница, 4 марта
- Розничные продажи в Австралии;
- Средняя заработная плата в Японии;
- Объём промышленного производства в Бразилии;
- Индекс потребительских цен в России;
- ВВП Италии за IV квартал;
- Индекс деловой активности в розничном секторе еврозоны;
- Производительность труда, индекс деловой активности в производственном секторе и торговый баланс Канады;
- Торговый баланс США;
- Отчёт по рынку труда США Non-farm payrolls (NFP).
Подробное расписание публикаций основных экономических показателей с обновлением данных он-лайн представлено в Календаре макростатистики.
Подготовлено с использованием материалов Markit и CNBC.
Комментарии отключены.
