Москва, 9 февраля. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/
Ниже размещен перевод статьи, написанной в MarketWatch американским брокером Джеймсом Осборном, который проработал индивидуально в качестве финансового управляющего на фондовом рынке в течение 10 лет.
1. Ликвидность прежде всего
Если вы не читали остальную часть этой статьи, учтите хотя бы это: вопросы ликвидности. Это важно лично для вас и имеет огромное значение для ваших инвестиций. Вам необходима ликвидность. Это означает, что у вас должно быть некоторое количество денег. Это должны быть не "заменители" наличных, как, например, бонды с плавающей ставкой или мусор, проданный вам вашим брокером, а реальные деньги в банке.
Это должно помочь вам спокойно спать по ночам, и это должно быть у вас вне зависимости от экономической ситуации. И это не те деньги, под которые вы приняли риски, и из-за владения которыми вы должны отказаться от части дохода. Смиритесь с этим. Вы же не хотите погашать часть долгосрочного портфеля из-за того, что вам срочно нужны деньги, а у вас нет наличных.
И ваши инвестиции нуждаются в ликвидности. Это нормально, если вы хотите быть собственником арендованного имущества или хотите заключить сделку с компанией вашего родственника, но для начала вы должны обладать достаточно ликвидными инвестициями.
Не думаю, что существует какое-либо "золотое" правило, но вам нужна реальная ликвидность и доступные, публично торгуемые активы перед тем, как вы начнёте возиться с вещами, которые не сможете быстро продать. Кроме того, вам следует остерегаться неликвидных инвестиций, предлагаемых вашему вниманию третьей стороной. Если брокер говорит о каком-то замечательном трастовом фонде с огромной доходностью, но торгующемся не на вторичном рынке, просто бегите прочь. У ценных инвестиций есть рынок. У ваших инвестиций должен быть рынок.
2. Будьте скептиком...
Везде есть много мусора. Один из лучших уроков, который я получил, обучаясь МВА, был от Виталия Каценелсона. Он говорил: "Всегда ищи повод для того, чтобы сказать "нет". Вам не требуется говорить "да" для каких-либо инвестиций. Вы не находитесь под давлением, когда делаете что-то. Подход к любой инвестиционной возможности должен быть осторожным. Изучите тактику продаж. Будьте скептиком при тестировании исторических данных и внимательно отслеживайте временные периоды, рассматриваемые при анализе. Спросите себя, что могло пойти не так.
3. .... но слушайте
Вы не самый умный человек в мире. Если вы так думаете, то поменяйте своё окружение. Мир полон людей, у которых есть лучшие идеи, лучший опыт, лучшая информация и лучшие перспективы, чем у вас. В мире есть люди, которые читали книги, вами еще не прочитанные, которые учились у блестящих стариков, о которых вы даже не слышали. Слушайте их. Задавайте сложные вопросы. Задавайте простые вопросы и убедитесь, что понимаете ответ. Обсуждайте, но не спорьте. Споры бессмысленны. Обсуждения плодотворны.
4. Никто не знает, что будет дальше
Мы не можем помочь, но слушаем, и они тоже не могут помочь, но говорят об этом. Прогнозы – это часть нашей натуры. Мы являемся существами, ищущими модель для подражания, пытаясь понять, почему события в недавнем прошлом развивались именно так, и как они будут развиваться в будущем. Трейдеры, консультанты, экономисты, эксперты, журналисты, портфельные управляющие - у всех у них есть мнение о том, что будет дальше, но, на самом деле, никто из них не имеет об этом ни малейшего понятия.
В ретроспективе всегда есть тот, кто был прав. Скорее всего, взгляды этого человека напоминают заезженную пластинку или сломанные часы. Если он предсказывает медвежий рынок каждый год в течение десяти лет, он будет прав хотя бы один раз. А, может, и два раза! Чем больше ваша инвестиционная стратегия будет основана на узких, конкретных прогнозах, тем менее вероятен ваш успех. Не думайте, что кто-то может знать о том, что будет дальше, - ни вы, ни парень, написавший колонку в сегодняшней газете.
5. Людям, которым есть, что сказать, не требуется говорить громко
Каждый день CNBC ищет самых громогласных людей, которых могут сказать в прямом эфире наиболее эпатажные вещи о рынке. Вдумчивые люди, как правило, не орут. Они не уверены на 100% в том, что они говорят, они осознают, что мир и экономика - это дико сложные вещи, поэтому они подстраховываются, делая собственные выводы. Они совершенно спокойно могут обсудить ситуацию с двух сторон. Им не нужно делать драматических, гиперболических заявлений о состоянии мира или о ситуации на рынках. Смотрите на тихих людей, на тех, кто мало говорит и больше слушает.
6. Чем больше я узнаю, тем меньше я знаю
Сумма мировых знаний превосходит любую цифру, которую вы можете себе представить. Выберите область исследования, погрузитесь в какую-либо часть этой области. Её изучали тысячи блестящих умов. Когда вы вникните глубже, то поймёте, что каждый день акционерный капитал наших коллективных знаний растёт все больше и больше. Вы просто не поспеете за этим коллективным ростом. Изучайте то, что вы можете изучить, создавайте собственную конструкцию, придерживайтесь беспристрастности в вашем понимании мира. Не следует быть абсолютно уверенным в чём-то.
Комментарии отключены.
