Москва, 28 декабря. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/
Финальная неделя 2015 года может стать переломным моментом для фондовых рынков, предоставив несколько важных подсказок в отношении следующего года. Об этом говорится в статье CNBC.
Фондовый индекс S&P 500 с начала текущего года вырос всего на 0.1%. В четверг, 24 декабря, S&P немного снизился, однако по итогам короткой торговой недели он вырос на 2.8%, достигнув отметки 2060. Индекс DJIA с начала года подешевел на 1.5%, несмотря на рост по итогам прошлой недели на 2.5% до 17552 пунктов. Nasdaq Composite стал лидером среди фондовых индексов США, прибавив 6.6% за период с 1 января по 24 декабря текущего года.
Таким образом, неделя, завершающая этот драматичный год, в итоге определит годовые изменения фондовых индексов США. И подобная ситуация наблюдается не впервые. Вспомните 2011 год, когда индекс S&P 500 закрылся на отметке 1257.60, что оказалось всего на 0.1 пункта ниже уровня закрытия 2010 года.
"Весь этот год рынок напоминал лифт, двигающийся то вверх, то вниз, - отметил Скотт Редлер из компании T3Live.com. – Не было никакой приверженности любому движению или направлению. Главный вопрос состоит в том, какие действия будут доминировать на этой неделе. Если индекс S&P в течение нескольких торговых сессий удержит уровень 2040, появится шанс на то, что в начале следующего года мы с уверенностью возьмём уровни 2090 и 2100, и это станет сильным стартом, формирующим "бычий" сценарий. Также важно, чтобы нефть смогла сохранить большую часть прироста, полученного за последние два дня".
По мнению Редлера, "Санта-ралли", возможно, уже состоялось и завершилось, и теперь важно понять, "быки" или "медведи" будут контролировать рынок, вступая в следующий год.
Главный стратег компании TD Ameritrade Джей Кинахан полагает, что индекс S&P может немного подорожать по итогам года, а индекс DJIA завершит этот год почти без изменений. По его мнению, в 2016 году рынок вырастет на 3 – 5%. "При всём желании я не являюсь диким "быком", - заявил Кинахан, отметив, что он отслеживает акции, которые значительно выросли по итогам года, пытаясь понять, сокращают ли инвесторы длинные позиции с целью получения наличных для уплаты налогов, или же они просто перетряхивают свои портфели.
"Можно уже получить первые подсказки в отношении того, какие секторы станут лидерами в 2016 году", - сказал Кинахан. Он ожидает, что финансовый сектор будет одним из лучших в следующем году, поскольку получит преимущества благодаря недавнему повышению процентных ставок. В текущем году индекс финансового сектора снизился на 2.5%. Кинахан также ждёт дальнейшего повышения акций технологических компаний после их совокупного роста в 2015 году на 3%. Этот рост частично связан с увеличением расходов на кибербезопасность.
"Думаю, мы увидим людей, которые начнут выходить из акций, ставших лидерами повышения в этом году, и будут инвестировать в бумаги, которые, по их мнению, станут победителями в следующем году - сказал Кинахан. – Если мы увидим рост торговых оборотов в каких-то акциях, которые в этом году были недооценены или, наоборот, выглядели лучше остальных, следует продолжить их покупку в 2016 году".
По словам Скотта Редлера, на этой неделе он предпочёл бы увидеть появление новых групповых лидеров вместо ослабленных сырьевых секторов. Как и Кинахан, в ближайшие недели он будет наблюдать за динамикой акций Facebook, Amazon.com, Netflix и Google, продемонстрировавших уверенный рост в 2015 году.
По итогам прошлой недели цены на нефть выросли на 5.7% благодаря сообщению о сокращении запасов нефти в США, а также после решения американского Конгресса об отмене существовавшего 40 лет запрета на экспорт нефти из страны. В четверг стоимость нефти марки WTI выросла на 1.6% до 38.1 долл за барр., и это способствовало повышению акций нефтяных компаний. По итогам недели индекс нефтяного сектора подорожал на 4.6%, став лидером повышения среди секторов, входящих S&P 500. На втором месте по темпам роста стал индекс производителей сырьевых материалов, прибавивший 4.3%.
Некоторые аналитики полагают, что повторное тестирование нефтяными фьючерсами многолетних минимумов на прошлой неделе означает, что рынок нащупал по крайней мере временное дно чуть ниже 35 долл за барр. Вместе с тем, они не исключают, что эти уровни снова будут протестированы в первом или во втором кварталах следующего года в зависимости от изменений данных о запасах нефти. Акции привязаны к нефти, поэтому динамика нефтяных цен на этой неделе станет ключевым фактором, определяющим движение фондового рынка.
"Если "медведи" вонзят свои когти, это станет первым сигналом того, что продолжения роста нефтяных котировок не будет, и индекс S&P 500 опустится ниже отметки 1990, - сказал Редлер, основываясь на краткосрочных технических индикаторах. – Это приведёт к тому, что финансовые управляющие закроют свои кошельки, чтобы подождать и посмотреть на развитие коррекционной фазы. Уровень 1950 является некоторой поддержкой, однако нельзя исключать возможности тестирования минимумов 2015 года". Минимальным значением S&P 500 в текущем году стала отметка 1867, но, технически, диапазон минимумов тянется к 1840.
"Реальным триггером поступления новых денег станет закрытие S&P 500 выше 2090 в начале следующего года. В этом случае деньги начнут работать вместо того, чтобы сидеть и выжидать формирования лучших цен", - сказал Редлер. Вместе с тем, он рассматривает и другой сценарий. "Сценарий Б предполагает, что недавний рост нефтяных котировок окажется краткосрочным, и то движение, которое мы наблюдали перед Рождеством, быстро прекратится, поэтому падение индекса S&P 500 ниже 1990 в начале следующего года приведёт к активизации продаж, что заставит финансовых управляющих занять выжидательную позицию".
На этой неделе ожидается публикация нескольких важных экономических отчётов США, включая данные по ценам на дома (вторник), по незавершенным продажам на вторичном рынке недвижимости (среда) и по числу обращений за пособием по безработице (четверг).
Главный финансовый экономист MUFG Union Bank Крис Рапки заявил, что будет оценивать свежий отчёт по товарному торговому балансу США, который выходит во вторник.
"В прошлом месяце экспорт сократился. Мы хотим понять, отошел ли экспорт от минимальных значений. Одним из слабых мест экономики является снижение экспорта, и это вынуждает фабрики работать в более медленном темпе. Следует понаблюдать за тем, как сильный доллар влияет на картину экспорта", - сказал Рапки.
Также во вторник компания Conference Board представит декабрьский индекс потребительского доверия в США. Крис Рапки полагает, что индекс вырастет, потому что экономика развивается нормально, но было бы интересно увидеть, проявляют ли потребители какое-либо беспокойство из-за повышения процентных ставок ФРС.
Помимо экономических данных, рынок будет оценивать итоги аукционов по размещению казначейских облигаций. В понедельник будут размещены 2-летние бонды на сумму 26 млрд долл, во вторник – 5-летние облигации на сумму 35 млрд долл, в среду – 7-летние бонды на сумму 29 млрд долл.
"Думаю, они будут справедливо оценены, - заявил Джастин Ледерер, аналитик компании Cantor Fitzgerald. – Очевидно, что было мало отклонений в доходности 2-летних и 5-летних казначейских бондов, и я полагаю, что будет много приличных покупателей". Учитывая, что повышение процентной ставки ФРС уже состоялось, Ледерер не ожидает роста волатильности на долговом рынке. К закрытию торгов в прошлый четверг доходность 2-летних казначейских облигаций составила чуть более 1%, а доходность 5-летних бондов достигла 1.71%.
"Мы продолжим наблюдать за нефтью, посмотрим, как держится нефтяной рынок, и как фондовые рынки входят в следующий год, также мы будем наблюдать за мировыми рынками. В чистом виде, похоже, завершение года будет достаточно упорядоченным", - сказал Джастин Ледерер.
Важнейшие события предстоящей недели:
Важнейшие события в мировой экономике с 28 декабря по 1 января:
Понедельник, 28 декабря
- Розничные продажи и объём промышленного производства в Японии;
- Выходной день в Великобритании и Канаде.
Вторник, 29 декабря
- Товарный торговый баланс США;
- Индекс цен на дома S&P/Case-Shiller в 20-ти крупнейших городах США;
- Индекс потребительского доверия в США (Conference Board).
Среда, 30 декабря
- Индикатор потребления в Швейцарии от UBS;
- Индекс цен на дома в Великобритании (Nationwide);
- Индекс потребительских цен в Испании;
- Денежная масса М3 в еврозоне;
- Незавершенные продажи на вторичном рынке недвижимости в США;
- Еженедельный отчет EIA об изменении запасов нефти и нефтепродуктов в США.
Четверг, 31 декабря
- Протоколы предыдущего заседания ЕЦБ;
- Еженедельный отчёт по числу обращений за пособием по безработице в США;
- Индекс деловой активности в производственном секторе региона Чикаго;
- Выходной день в Новой Зеландии, Австралии, Японии, Китае, Германии.
Пятница, 1 января
- Индексы деловой активности в производственном секторе и сфере услуг Китая, рассчитанные с использованием правительственных данных;
- Выходной день в Японии, России, странах Евросоюза, США и Канаде.
Подробное расписание публикаций основных экономических показателей с обновлением данных он-лайн представлено в Календаре макростатистики.
Комментарии отключены.
