Москва, 5 мая. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/
Предстоящая неделя будет насыщена различными событиями, как политическими, так и экономическими. Инвесторы ожидают завершения предвыборной кампании в Великобритании, оценивая перспективы формирования "подвешенного" парламента по итогам выборов, намеченных на 7 мая.
Кроме того, в ближайшие дни продолжатся переговоры Греции с кредиторами в условиях последовательного ухудшения ситуации в греческой экономике. Среди экономических данных наиболее важным для инвесторов станет отчёт по рынку труда США (NFP), а также финальные индексы PMI за апрель и цифры по объёму промышленного производства в странах еврозоны.
Сезон квартальной отчётности продолжится публикацией финансовых результатов 80-ти компаний индекса S&P 500, включая Loews Corp, Walt Disney, Mylan, Kellogg, Electronic Arts, Fossil, Chesapeake Energy, Motorola Solutions, Twenty-First Century Fox, Whole Foods Market и Priceline.
В понедельник, 4 мая, когда в России завершались первомайские праздники, были опубликованы отчёты с данными апрельских индексов деловой активности в производственном секторе еврозоны и Китая.
Индекс PMI Manufacturing еврозоны был пересмотрен в сторону повышения до 52.0% в сравнении с предварительной оценкой 51.9%, но оказался ниже мартовского значения 52.2%. Компания Markit, рассчитывающая индексы PMI, сообщила, что апрельское значение индекса деловой активности в производственном секторе еврозоны указывает на квартальный рост ВВП региона на 0.4%.
В большинстве стран еврозоны наблюдалось увеличение спроса на продукцию промышленных предприятий и рост объёмов производства, однако ситуация в промышленности Греции и Франции вновь ухудшилась. Расширение производственного сектора Испании, Ирландии и Германии замедлилось, но позитивным сигналом стали данные о повышении цен на реализуемую предприятиями продукцию, что произошло впервые с августа 2014 года.
Эта информация, вероятно, порадовала представителей Европейского Центробанка, запустившего в начале марта программу количественного смягчения объёмом 60 млрд евро в месяц с целью поддержки экономики и борьбы с угрозой дефляции. Опубликованный на прошлой неделе отчёт указал, что в апреле инфляция в еврозоне достигла нулевой отметки после снижения на протяжении 4-х предыдущих месяцев.
Производственный сектор еврозоны продолжил создавать рабочие места, компонента занятости индекса PMI Manufacturing выросла наиболее быстрыми темпами с августа 2011 года благодаря расширению найма сотрудников в Германии, Италии, Испании, Голландии и Ирландии. Вместе с тем, уровень занятости понизился во Франции, Австрии и Греции.
Греция продемонстрировала худшие в еврозоне результаты по объёму новых заказов и выпуску продукции, которые в апреле резко сократились. Сужение ВВП Греции происходит на фоне продолжающихся переговоров с кредиторами, по-прежнему настаивающими на реализации мер "жёсткой экономии". Греция отчаянно нуждается в размораживании финального кредитного транша в объёме 7.2. млрд евро, учитывая предстоящие выплаты по долгу.
В среду, 6 мая, Греция должна перечислить МВФ 200 млн евро в рамках обслуживания долга. В пятницу, 8 мая, греческим властям необходимо пролонгировать 6-месячные долговые обязательства на сумму 1.4 млрд евро.
Следующая неделя также станет сложной для Греции: в понедельник, 11 мая, состоится заседание Еврогруппы, и финансовое положение проблемной страны вновь окажется в повестке дня. Во вторник, 12 мая, Греции предстоит выплатить МВФ 760 млн евро, а через три дня – 15 мая – пролонгировать 3-месячные бонды на сумму 1.4 млрд евро.
В конце мая греческом правительству необходимо изыскать 2.5 млрд евро для выплат пенсий и зарплат в госсекторе, а 30 июня брюссельским чиновникам придется сделать окончательный выбор – допускать ли банкротство Греции или выдавать новые кредиты. В этот день истекает срок действия соглашения между Грецией и кредиторами о финансовой помощи в размере 240 млрд евро. При этом в июне и июле греческое правительство должно продолжить выплаты по старым кредитам и вернуть Европейскому Центробанку 6.7 млрд евро.
Помимо европейских индексов PMI, в понедельник были опубликованы данные индекса деловой активности в производственном секторе Китая. Сокращение рабочих мест и снижение цен на производственные товары привело к падению китайского индекса PMI Manufacturing в апреле до 48.9% против 49.6% в марте. Однако фондовый рынок Китая отреагировал на отчёт уверенным ростом благодаря усилившимся ожиданиям реализации правительством дополнительных стимулирующих программ с целью поддержки экономики.
Во вторник, 5 мая, будет опубликован индекс деловой активности в сфере услуг США, компонента занятости которого является опережающим индикатором для отчёта по рынку труда NFP. В прошлую пятницу вышли данные, свидетельствующие о сохранении индекса деловой активности в производственном секторе США в апреле на уровне 51.5%, что оказалось хуже прогноза о повышении до 52.1%.
Ещё одним важным событием вторника станет заседание Резервного Банка Австралии. Как ожидается, регулятор понизит ключевую процентную ставку на 25 б.п. до 2.0%, сделав свой вклад в мировые программы монетарного смягчения.
В среду, 6 мая, компания Markit опубликует финальные индексы деловой активности в сфере услуг стран еврозоны за апрель, а компания ADP представит отчёт с данными по числу рабочих мест в частном секторе США. Несмотря на то, что цифры ADP часто не совпадают с трендом правительственного отчёта NFP, их публикация, как правило, приводит к усилению рыночной волатильности.
Также в среду будут опубликованы данные индекса PMI Services Великобритании, который может привлечь повышенное внимание инвесторов в связи с предстоящими в четверг парламентскими выборами в стране. Недавние опросы избирателей указывают, что основные соперники – лейбористы и консерваторы могут набрать примерно равное число голосов. Поэтому им придётся договариваться с более мелкими партиями для формирования коалиционного правительства. В результате, в Великобритании могут образоваться недееспособные правительство и парламент, и это приведёт, как полагают эксперты, к ухудшению ситуации в экономике.
В I квартале темпы роста ВВП Великобритании замедлились до двухлетнего минимума, а британский фунт демонстрировал высокую волатильность. По данным компании CrossBorder Capital, в преддверии выборов инвесторы выводили средства из Великобритании, отток капитала из страны в марте составил 24 млрд фунтов, а отток средств из фондов, инвестирующих в акции британских компаний, в марте оказался рекордным, достигнув 1 млрд фунтов.
В четверг и пятницу внимание европейских инвесторов будет приковано к данным по объёму промышленного производства во Франции, Германии, Италии и Испании. Кроме того, в четверг будут опубликованы данные торгового баланса Франции, а в пятницу об объёмах внешней торговли отчитаются Германия и Великобритания.
Однако главным событием пятницы станет публикация ключевого отчёта по рынку труда США – Non-Farm Payrolls (NFP). Как ожидается, число рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США в апреле увеличится на 225 тыс. после мартовского замедления темпов роста до 126 тыс., а уровень безработицы понизится на 0.1% до 5.4%. Если прогнозы оправдаются, отчёт NFP подтвердит точку зрения ФРС о том, что охлаждение американской экономики в I квартале было временным.
Торговая неделя завершится публикацией в субботу данных по апрельской инфляции в Китае (индексы CPI и PPI). Однако инвесторы в России, вероятно, пропустят это событие, празднуя 70-летие Победы в Великой Отечественной войне и оценивая новые виды вооружений российской армии на военном параде.
Важнейшие события в мировой экономике с 5 по 9 мая:
Вторник, 5 мая
- Торговый баланс и строительство новых домов в Австралии;
- Итоги заседания Резервного Банка Австралии по монетарной политике;
- Отчёт по исполнению госбюджета Франции;
- Данные по рынку труда Испании;
- Индекс цен производителей еврозоны (PPI);
- Экономический прогноз Еврокомиссии;
- Индекс PMI в строительном секторе Великобритании;
- Индекс деловых настроений в ЮАР и данные по рынку труда ЮАР;
- Торговый баланс Канады и США;
- Индексы деловой активности в сфере услуг США от Markit и ISM.
Среда, 6 мая
- Индексы PMI в сфере услуг Китая, стран еврозоны, Великобритании, Канады, России;
- Объем розничных продаж в Австралии и еврозоне;
- Данные по инфляции в России;
- Отчет по рынку труда Греции, данные по объему инвестиций во Франции;
- Заседание Управляющего Совета ЕЦБ (без рассмотрения уровней процентных ставок);
- Объем промышленного производства в Бразилии;
- Данные от компании ADP по занятости в частном секторе США;
- Еженедельный отчет EIA об изменении запасов нефти и нефтепродуктов в США.
Четверг, 7 мая
- Парламентские выборы в Великобритании;
- Денежная база в Японии;
- Данные по рынку труда Австралии;
- Индекс потребительского доверия в Швейцарии;
- Объём промышленных заказов в Германии;
- Объём промышленного производства и торговый баланс во Франции;
- Индекс PMI в розничном секторе еврозоны;
- Торговый баланс России;
- Еженедельный отчет Минтруда по числу обращений за пособием по безработице в США;
- Число объявленных корпоративных увольнений в США и объём потребительского кредитования в США;
- Число выданных разрешений на строительство в Канаде.
Пятница, 8 мая
- Торговый баланс Китая, Германии и Великобритании;
- Объём промышленного производства в Германии, Испании и Италии;
- Индекс потребительских цен в Греции (CPI);
- Индекс потребительских цен в Бразилии (CPI);
- Данные по рынку труда и потребительской инфляции (CPI) в Швейцарии;
- Данные по рынку труда и закладкам новых домов в Канаде;
- Ключевой отчёт по рынку труда США (NFP).
Суббота, 9 мая
- Празднование в России 70-летия Победы в Великой Отечественной войне;
- Публикация данных по инфляции (CPI и PPI) в Китае.
Подробное расписание публикаций основных экономических показателей представлено в Календаре макростатистики.
Подготовлено с использованием материалов Markit, BBC и The Financial Times.
Комментарии отключены.
