Москва, 13 апреля. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/
В понедельник доллар США укрепляется в парах с ведущими мировыми валютами на фоне сохраняющихся ожиданий повышения процентных ставок ФРС. Рост доллара выглядит наиболее убедительным в парах с сырьевыми валютами – новозеландским долларом и австралийским долларом, подешевевшими более чем на 1%. Продажи "киви" и "аусси" вызваны выходом более слабых, чем ожидалось, данных торгового баланса Китая.
Согласно отчёту Таможенного управления Китая, объёмы китайского экспорта в марте сократились на 15% в годовом выражении, объёмы импорта снизились на 12.7% - максимальными темпами с 2009 года. В результате, профицит торгового баланса Китая достиг минимального уровня за 13 месяцев, составив 18.16 млрд юаней или 2.93 млрд долл в сравнении с профицитом в 60.6 млрд долл в феврале.
В среду утром будет опубликован крупный блок макроэкономических отчётов Китая, включая данные по темпам роста ВВП страны за I квартал. Как ожидается, повышение ВВП замедлится до 7.0% в годовом выражении против 7.3% в IV квартале прошлого года.
Европейская валюта также остаётся под давлением из-за усиливающихся опасений по поводу Греции. Трейдеры пытаются оценить последствия возможного выхода Греции из еврозоны в случае, если ей не удастся договориться с кредиторами из ЕС и МВФ о реструктуризации долга.
К 14:00 мск пара EUR/USD опустилась к отметке 1.0520, вплотную подойдя к нижней границе текущего коридора 1.0500 – 1.1000. Однако к 16:15 мск пара восстановилась к 1.0585.
Утренние продажи единой валюты были спровоцированы очередными сообщениями о сокращении резервов евро мировыми центробанками. Агентство Reuters сообщило, что ЦБ Марокко сегодня изменил соотношение валютной корзины, уменьшив резервы евро с 80% до 60% и увеличив резервы доллара США с 20% до 40%, что произошло впервые за 10 лет. Банк Марокко объяснил свои действия сокращением торговых операций с еврозоной.
Британский фунт в начале торгового дня в понедельник опустился к отметке 1.4565 в паре с долларом США, достигнув минимального уровня с июня 2010 года. Негативный настрой в отношении фунта вызван растущей неопределённостью в отношении итогов парламентских выборов в Великобритании, намеченных на 7 мая. Инвесторы опасаются формирования "подвешенного" парламента и неэффективной экономической политики будущего коалиционного правительства.
Дополнительным поводом для продаж фунта являются ухудшающиеся данные по производственному сектору Великобритании, страдающему от сокращения добычи нефти в Северном море. В феврале объем промышленного производства в стране вырос лишь на 0.1% по сравнению с предыдущим месяцем против ожидаемого повышения на 0.3%. Кроме того, объёмы строительства в Великобритании в феврале сократились на 0.9% после снижения на 2.5% в январе, усилив сомнения в том, что ситуация в экономике действительно улучшается.
Аналитик Scotiabank Алан Кларк полагает, что темпы роста ВВП Великобритании в I квартале замедлятся до 0.4% против 0.6% в IV квартале прошлого года.
Между тем, отчёт Бюро по управлению госдолгом Великобритании указывает на то, что иностранные инвесторы сокращают вложения в британские правительственные бонды на опасениях в отношении результатов предстоящих парламентских выборов и стабильности фунта.
Российский рубль сохраняет упругость, несмотря очевидное желание ЦБ РФ приостановить укрепление национальной валюты.
К 16:15 мск в ходе торгов на ММВБ пара EUR/RUB достигла отметки 55.90, двигаясь в коридоре 56.58 - 55.86. Пара USD/RUB достигла 52.77, понизившись с утреннего максимума 53.35, но отступив от минимума в области 51.99.
Поддержку рублю оказывают цены на нефть, выросшие на 1.6% до 58.8 долл за барр. (Brent) и на 2% до 52.7 долл за барр. (WTI). Восходящий импульс на рынке нефти связан с сообщениями о сокращении количества буровых установок по добыче нефти в США на прошлой неделе на 42 шт. (-5.2%) до 760 единиц. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года число буровых установок уменьшилось вдвое.
Кроме того, рост рубля связан с продолжающейся игрой на разнице между рыночными рублевыми ставками и стоимостью валютного фондирования в ЦБ. Эта игра остается выгодной, несмотря на увеличение с 13 апреля минимальных процентных ставок на аукционах РЕПО в иностранной валюте на срок 28 дней до уровня LIBOR +1.5%, а на срок 12 месяцев – до уровня LIBOR+1.75%. Ранее минимальные ставки на всех валютных аукционах были зафиксированы на уровне LIBOR+1%.
В дополнение, инвесторы ожидают поступления валютной ликвидности на рынок в связи с наступающим в среду периодом налоговых выплат, в ходе которого потребность корпоративного сектора в рублях существенно увеличивается.
Улучшение прогнозов по перспективам российской экономики также позитивно влияют на рубль. Аналитики инвестбанка Morgan Stanley, чей прогноз по динамике российского ВВП является одним из наиболее пессимистичных, теперь ожидают спада экономики РФ в текущем году на 5%, тогда как месяц назад предполагалось снижение ВВП на 5.6%. В 2016 году ожидается сокращение ВВП РФ на 1.8% в сравнении с предыдущим прогнозом о снижении на 2.5%.
Morgan Stanley мотивировал свои действия повышением прогноза по средней стоимости нефти марки Brent до 57 долл за барр. на 2015 год, более сильными, чем ожидалось, данными по объему инвестиций и промышленному производству за январь-февраль, а также смягчением монетарной политики ЦБ РФ. Более того, Morgan Stanley ожидает, что смягчение монетарной политики продолжится, и в концу 2015 года ключевая ставка ЦБ РФ будет понижена до 10% с текущих 14%, а в 2016 году ставка опустится до 8%.
В свою очередь, аналитики Goldman Sachs в своем новом обзоре от 12 апреля предположили, что ключевая ставка ЦБ РФ опустится до 8% уже в текущем году и сократится ещё на 100 базисных пунктов в 2016 году. Темпы снижения ВВП РФ в 2015 году, по мнению Goldman, составят 2.7%, что оказалось лучше официального прогноза Минэкономразвития о сокращении ВВП РФ в этом году на 3%.
Текущие прогнозы Goldman Sachs по курсу рубля относительно доллара США составляют: на 3 месяца – 52 руб., на 6 месяцев – 56 руб., на 12 месяцев – 61 руб.
Комментарии отключены.
