Президент ФРБ Сент-Луиса У.Пул заявляет, что фьючерсная торговля в прогнозах на уровень ключевой ставки почти всегда ошибается, сообщил Bloomberg.
Правильные прогнозы фьючерсной торговли евродолларами запланированной нормы межсуточных займов в банках шесть месяцев спустя с 1994 г. составили менее 30%, заявил глава ФРБ Сент-Луиса в августе. Только 10.3 трлн долл. в контрактах фьючерсов на евродоллары предсказывают уровень, близкий к уровню ставки ЦБ через 3 месяца. На данный момент торговля показывает, что ФРС в следующем году может понизить уровень ставки до, по меньшей мере, 4.75%.
"Из того, что мы имеем, фьючерсная торговля дает наилучшие прогнозы, но она не очень точна к концу дня", - заявил У.Пул на прошлой неделе. Пул является голосующим членом Комитета по открытому рынку, не изменявшему уровень ставки 3 заседания подряд.
Б.Гросс, управляющий крупнейшего в мире инвестиционного фонда Pacific Investment Management Co., считает, что рынок ошибается снова. Гросс вложил около половины активов во фьючерсы на евродоллары и прочие финансовые инструменты, оперирующие с уровнем процентной ставки и поддерживающие его взгляд, что к 2008 г. ФРС понизит уровень ставки до 4.25%.
Евродоллары - это доллары США, находящиеся в коммерческих банках за пределами США. Цена контракта по истечении срока действия определяется уровнем процентной ставки по трехмесячным депозитам, и в то же время доход с него представляет собой рыночный прогноз. Согласно Ассоциации фьючерсной торговли, в первом полугодии этого года торговалось 245 млн контрактов, почти на 18% больше по сравнению с тем же периодом прошлого года.
Комментарии отключены.
