Индекс РТС по итогам торговой сессии 11 сентября 2006 г. снизился на 3.55% до 1534.68 пункта. Об этом агентству МФД-ИнфоЦентр сообщили в пресс-службе биржи.
Игроки срочного рынка и вовсе впали в полнейший пессимизм - бэквордация по сентябрьским фьючерсам на индекс РТС на момент открытия торгов составляла -25 пунктов и лишь к концу торгов сократилась до (-12.5) пунктов. И это притом, что до исполнения сентябрьских фьючерсных контрактов остались считанные дни!!!
Теоретически столь высокие отклонения цен от нормы можно было бы использовать для проведения эффективных арбитражных операций, однако на практике реализовать арбитраж с Индексом достаточно сложно. Для этого нужно купить фьючерс на Индекс РТС и продать против него пакет акций, сходный по структуре с Индексом РТС. Купить или продать в короткий промежуток времени портфель, идентичный по составу Индексу РТС, куда входит 50 акций, достаточно сложно. Поэтому для арбитража, как правило, используют портфель из небольшого количества акций (обычно не более 5) с максимальной степенью корреляции с индексом (для снижения издержек, упрощения операции и повышения доходности можно использовать и портфель из фьючерсов на отдельные акции). Наградой за все мученья станет доходность спот-фьючерс на уровне 74% годовых (на момент закрытия торгов 11 сентября).
В сегменте фьючерсов на отдельные акции "медведи" также не оставили камня на камне. Фьючерсы на акции "Сургутнефтегаза" (-6.3%), "Сбербанка" (-5.65%), "ЛУКОЙЛа" (-4.72%), "Газпрома" (-4.65%), "Норильского никеля" (-4.56%) завершили торговую сессию в глубоком минусе. С некоторым отрывом за ними следовали контракты на РАО ЕЭС (-3.12%) и "Ростелеком" (-1.69%).
Виной всему стало усилившееся снижение на товарных площадках. Так сентябрьские фьючерсы на нефть марки URALS подешевели еще на 2.99% до 60.65 долларов за баррель. Сентябрьские контракты на золото снизились на 3.21% до 587.5 долл. за тройскую унцию. При этом по фьючерсам на золото был установлен очередной рекорд по объему торгов - 394 млн руб., или 24.6 тыс. контрактов.
Комментарии отключены.
