Москва, 31 марта. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/
"Национальное Рейтинговое Агентство" подтвердило рейтинг кредитоспособности ОАО "Аптечная сеть 36,6" на уровне "A" по национальной шкале и присвоило позитивный прогноз по рейтингу. Об этом МФД-ИнфоЦентр сообщили в рейтинговом агентстве.
Для справки: ОАО «Аптечная сеть 36,6» входит в число национальных лидеров в области розничной торговли товарами для здоровья и красоты. По итогам 2013 компания насчитывала 640 аптек в 24 регионах России.
В конце 2013 года крупнейшие акционеры ОАО «Аптечная сеть 36,6» (Бектемиров А.А., Кривошеев С.А.) достигли соглашения с владельцами аптечной сети A.V.E. о слиянии аптечных сетей. Объединение Аптечной сети 36.6 с сетью A.V.E. стало возможным благодаря реализации контрольного пакета акций ОАО «Верофарм» за 5 млрд руб., что позволило существенно сократить долг сети 36,6 и дало основание вести переговоры об объединении. Объединение планируется осуществить в рамках дополнительной эмиссии акций ОАО «Аптечная сеть 36,6», которое останется головной компанией будущей объединенной группы. Дополнительная эмиссия будет осуществлена в форме открытой подписки, часть которой планируется оплатить за счет внесения долей операционных компаний Группы A.V.E. Оставшаяся часть будет предложена для свободного приобретения текущим акционерам ОАО «Аптечная сеть 36.6» и иным инвесторам. Завершение консолидации компаний планируется осуществить до конца 2014 года. Стороны также пришли к соглашению, что операционный контроль в объединенной компании будет осуществлять менеджмент A.V.E. В рамках объединения планируется сохранить и развивать как бренд 36.6, так и бренды A.V.E. для аптек разного формата, что позволит занять все существующие ниши рынка аптечной розницы от премиум сегмента до аптек низких цен и дает большие возможности для естественного расширения сети.
Объединение аптечных сетей в единую компанию может способствовать улучшению кредитного профиля объединенной группы в связи с процессом консолидации бизнеса за счет получения синергетического эффекта от совместной деятельности. Объединенная группа может стать крупнейшей аптечной сетью России по выручке и доле рынка. Основными стратегическими задачами менеджмента объединенной группы, которые на текущий момент уже находятся на стадии реализации, являются: снижение долговой нагрузки группы в целом, реорганизация структуры группы и структуры ее управления, нормализация розничных и закупочных цен, повышение эффективности точек продаж.
По итогам первого полугодия 201з года выручка розничного сегмента сети 36,6 составила 7 млрд руб., выручка сети A.V.E. – 5.9 млрд руб.
В соответствии с финансовым прогнозом, по итогам 2013 года выручка объединенной группы должна составить около 21.73 млрд руб., при валовой рентабельности на уровне 28-29%, а уже по итогам 2014 года группа планирует выйти на чистую прибыль.
«Подтверждение текущего уровня рейтинга обусловлено, прежде всего, ожидаемым положительным синергетическим эффектом от объединения сетей, что будет выражаться как в улучшении операционных и финансовых показателей объединенной группы, так и в улучшении и укреплении ее рыночных позиций. Группа A.V.E. обладает сильным менеджментом, имеющим большой опыт работы на фармацевтическом рынке, характеризуется высокой эффективностью управления сетью, выражающуюся, в том числе, в хорошей динамике роста бизнеса сети А.V.E. при сравнительно небольшой долговой нагрузке, а также значительным вниманием, которое менеджмент уделяет оптимизации бизнес-процессов и деятельности сети в целом, повышению качества управления и контроля.
Позитивный прогноз изменения рейтинга обусловлен уже отмечающейся положительной динамикой операционных и финансовых показателей группы в конце 2013 года и начале 2014 года и прогнозируемым сохранением динамики роста в текущем году в связи с активно реализуемым комплексом мероприятий, направленных на стабилизацию финансового положения группы и повышение эффективности ее деятельности. Помимо улучшения финансового профиля, прогноз также учитывает наличие дополнительных возможностей для развития бизнеса и дальнейшего усиления позиций в своих сегментах в связи с процессом консолидации бизнеса аптечных сетей 36,6 и A.V.E.
Позитивный прогноз может быть реализован по факту завершения интеграционных процессов с аптечной сетью A.V.E. и их позитивного влияния на текущую деятельность группы, улучшения ее долгового профиля, а также сохранения динамики роста и достижения планируемых показателей в прогнозируемой перспективе.
Факторами, ограничивающими уровень рейтинга, являются накопленные убытки и пока еще сохраняющаяся высокая долговая нагрузка сети 36,6, оказывающие сдерживающее влияние на динамику финансовых показателей и эффективность операционной деятельности объединённой группы» - комментирует Татьяна Ковалева, старший аналитик «Национального Рейтингового Агентства».
Комментарии отключены.
