Когда на рынках происходит крупный сдвиг парадигм, нужно ожидать раскорреляции цен. В течение многих лет канадский доллар, являясь товарной валютой, демонстрировал сильную корреляцию с ценами на металлы, нефть и фондовым рынком в целом. Сегодня эта высокая степень зависимости оказалась поломана.
В ноябре коэффициент корреляции пары USD/CAD с индексом S&P 500 составил 0.067, с рынком нефти 0.123, в то время, как в течение последних двух лет коэффициенты равнялись -0.608 и -0.497 соответственно.
Такое изменение могла произойти под влиянием совокупности следующих факторов:
- Крупномасштабное, широкое расхождение в представлении участников рынка о рисковых инструментах;
- Экономика страны и её валюты стали рассматриваться независимыми друг от друга;
- Значительный сдвиг ожиданий от монетарной политики Банка Канаду в "голубиную" сторону;
- Крупная спекулятивная игра против канадского доллара;
- Высокая степень неопределённости со сворачиванием QE Федрезерва.
Комментарии отключены.
