Москва, 21 ноября. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/
Правительство ищет способы поддержки "Внешэкономбанка". Как сообщают "Ведомости", госкорпорацию могут докапитализировать на 200 млрд рублей из фонда национального благосостояния (ФНБ).
Накануне министр финансов Антон Силуанов рассказал об одном из вариантов поддержки правительством "Внешэкономбанка" ("ВЭБ"). До 2020 г. "ВЭБу" требуется докапитализация и выкуп активов на 1 трлн руб., говорит человек, близкий к госкорпорации. Поддержка потребовалась из-за большого количества кредитов, выдававшихся под рисковые проекты, которые не окупились, отмечает собеседник издания. В кризис 2008-2009 гг. кредиты "ВЭБа" были одним из главных инструментов антикризисных мер правительства.
На 1 октября в "ВЭБе" на депозитах были размещены средства ФНБ на 474 млрд руб. и 6.25 млрд долларов. Часть этих средств может быть направлена в капитал второго уровня "ВЭБа", это улучшит капитализацию госкорпорации, заявил Силуанов, не уточнив, о какой сумме идет речь. "ВЭБ" просит 200 млрд руб., говорит сотрудник госкорпорации и подтверждает чиновник Минфина. Это минимум, который нужен прямо сейчас, отмечает сотрудник "ВЭБа".
Капитал второго уровня состоит из "гибридных" инструментов (к примеру, кредитов, которые могут быть конвертированы в капитал) или субординированных кредитов. "Суборды", по сути, депозит, который невозможно снять досрочно, но эти средства в отличие от вложений в капитал все равно возвращаются инвестору, объясняет главный эксперт "Интерфакс-ЦЭА" Алексей Буздалин: т. е. такая операция не должна нарушить требование о возвратности средств ФНБ.
Исходя из отчетности, объем докапитализации "ВЭБа" оценить сложно, госкорпорация не раскрывает многих важных показателей, отмечает Егор Федоров из ING. Но один из индикаторов проблем — разница между полученными процентным доходами и доходами, указанными в отчете о прибылях и убытках, говорит Федоров: за шесть месяцев этот разрыв составил у "ВЭБа" 25%, а в среднем за четыре года — около 13%, тогда как у здоровых банков не превышает 5%.
Средства ФНБ повысят достаточность капитала "ВЭБа", объясняет сотрудник госкорпорации. По требованию ЦБ достаточность капитала российских банков не должна быть ниже 10% от объемов активов, взвешенных с учетом их риска. Капитал второго уровня учитывается для этих нормативов, но субординированный долг не должен превышать 50% капитала первого уровня. "ВЭБ" не имеет лицензии банка, поэтому формально никаких нормативов может не соблюдать, напоминает другой сотрудник "ВЭБа": "Но нужна самодисциплина, поэтому согласно внутренним документам "ВЭБа" этот уровень не может опускаться ниже норматива ЦБ (сейчас — 10%)". Пока что никаких проблем нет, уверяет собеседник газеты: размер капитала составляет около 13%, но, если объем плохих активов будет увеличиваться, для сохранения 10%-го уровня потребуется срочная докапитализация.
Стремление госкорпорации соблюсти норматив достаточности при отсутствии формальных требований не предлог для получения бюджетных денег, подчеркивает сотрудник "ВЭБа": это очень важно для рыночных инвесторов. "На последнем роуд-шоу еврооблигаций именно вопрос докапитализации "ВЭБа" был краеугольным камнем всех разговоров", — вспоминает он. При срыве нормативов инвесторы потребуют более высоких ставок по займам "ВЭБу" — это загонит госкорпорацию в долговую ловушку, резюмирует собеседник газеты.
Не исключено, что перевод средств депозита в капитал поможет "ВЭБу" заработать. Сейчас минимальная ставка, по которой ФНБ может быть размещен на рублевые депозиты, составляет 6.25%. "ВЭБ" предлагает, чтобы ставка субординированного кредита была ниже, объясняет менеджер госкорпорации: "Средства, сэкономленные на выплате доходов Минфину по депозиту, позволят "ВЭБу" реструктурировать некоторые проблемные кредиты, в том числе по Олимпиаде".
Вариант с более низкой ставкой обсуждается, но решения по нему также нет, подтверждает чиновник Минфина. Средства ФНБ вложены в основном в низкодоходные иностранные госбумаги, поэтому депозиты в "ВЭБе" приносят фонду самый высокий процентный доход: за первые три квартала 2013 г. его размер составил 31.37 млрд руб.
Докапитализация госкорпорации скорее всего будет обсуждаться на ближайшем наблюдательном совете "ВЭБа" в декабре, знает еще один сотрудник госкорпорации. Представитель "ВЭБа" повестку наблюдательного совета не комментирует. В пресс-службе Минфина на уточняющие вопросы издания не ответили. Решение разместить деньги по более низкой ставке будет тяжелым для Минфина, признает чиновник министерства: "Нас и так постоянно попрекают тем, что средства ФНБ размещаются по более низкой ставке".
Комментарии отключены.
