ОАО "Русский алюминий" ("РусАл") назначило ABN Amro, Bank of Tokyo - Мitsubishi UFJ, BNP Paribas, Calyon и Citigroup организаторами синдицированного кредита объемом 1.5 млрд долл., участвовать в синдикации будет и Natexis Banques Populaires. Как сообщают "Ведомости", заем разделен на два транша по 750 млн долл. сроком 5 и 7 лет.
Представитель "РусАла" Вера Курочкина сообщила, что полученные деньги будут использованы в основном на рефинансирование задолженности компании. Сейчас общая сумма заимствований "РусАла" составляет около 3 млрд долл. Раскрыть размер процентной ставки по кредиту она отказалась.
Компания и прежде привлекала крупные займы. Например, в декабре прошлого года "РусАл" привлек кредит на 687.5 млн долл. Он также состоял из 2-х траншей - необеспеченный заем на 206.75 млн долл. сроком 1 год с возможностью увеличения еще на год и 2-й - на 480.75 млн долл. сроком на 5 лет. Букраннерами сделки также выступили ABN Amro, BNP Paribas и Citigroup, уполномоченным лид-менеджером - Natexis Banques Populaires. А рекордный для "РусАла" синдицированный кредит в 800 млн долл. был привлечен в декабре 2004 г. Его организовывали все те же Citigroup и BNP Paribas.
Аналитик Deutsche UFG Александр Пухаев считает естественным желание "РусАла" рефинансировать долги. "Это обычная практика для компании - привлечение большего по объему кредита с низкими кредитными ставками для погашения задолженности, сложившейся из меньших по размеру и более "дорогих" кредитов", - говорит он. Аналитик банка "Траст" Михаил Галкин напоминает, что из частных компаний только "ЛУКОЙЛ" в конце 2005 г. привлек сопоставимый по объему синдицированный кредит - на 2 млрд долл. сроком на 3 года под LIBOR+0.7%. Он полагает, что "РусАлу" новый заем удастся привлечь дороже - не менее чем под LIBOR+1.5%.
Привлечение многомиллиардных кредитов пока удавалось лишь госкомпаниям и госбанкам. Так, "Газпром" в прошлом году привлек на покупку "Сибнефти" свыше 13.1 млрд долл. М.Галкин отмечает, что у других крупных российских компаний размер задолженности сопоставим с "РусАлом". Но, как правило, они не привлекают крупные займы, так как используют другие формы привлечения финансирования, например евробонды. "РусАл" выпускал два транша облигаций в России - на 5 млрд руб. и 6 млрд руб. "РусАл" - закрытая компания, она не готова раскрывать широкому кругу инвесторов информацию о себе, поэтому не активна в размещении евробондов, - резюмирует М.Галкин. - Ей удобнее работать с банками напрямую и на условиях конфиденциальности предоставлять им необходимую информацию".
Денис Нуштаев из ИФК "Метрополь" считает, что решение о привлечении кредита объемом 1.5 млрд долл. может свидетельствовать о том, что компания пока не определилась со сроками проведения IPO. "Компания собиралась провести IPO в 2007-2008 гг., а пока по-прежнему предпочитает занимать средства не на биржах, а в банках, тем более что сейчас банки охотно кредитуют растущие компании", - говорит аналитик. Д.Нуштаев полагает, что и дальше у компании не будет проблем с привлечением финансирования в банках. "Цены на алюминий растут, всего за год они увеличились на 66% до 2.8 тыс. долл. за 1 т алюминия, а значит, растет стоимость и кредитоспособность "РусАла", - считает Д.Нуштаев. По его оценке, "РусАл" стоит сейчас около 14 млрд долл. А исходя из того, что соотношение долга и стоимости компании может быть 1:2, "РусАл" и дальше будет увеличивать заимствования до 6-7 млрд долл.. "Мы рассматриваем еврооблигации как возможный инструмент привлечения средств для финансирования наших проектов, но окончательного решения по срокам и объемам еще не принято", - сказала В.Курочкина из "РусАла".
Напомним, что ОАО "РусАл" - третья по величине алюминиевая компания мира. В 2005 г. произвела 2.7 млн т алюминия и 3.9 млн т глинозема. Выручка составила 6.1 млрд долл. 100% акций компании контролирует Олег Дерипаска.
Комментарии отключены.
