Москва, 16 мая. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/
Fitch Ratings присвоило предстоящему выпуску субординированных облигаций "Сбербанка России", по которым будет предусмотрена возможность списания долга при определенных условиях, ожидаемый долгосрочный рейтинг "BBB-(EXP)". Об этом сообщается в пресс-релизе рейтингового агентства.
Выпуск будет проведен SB Capital S.A., зарегистрированным в Люксембурге специальным юридическим лицом, в рамках программы "Сбербанка" объемом 30 млрд. долл. по эмиссии облигаций, представляющих собой участие в кредите. Финальный рейтинг будет присвоен после получения окончательной документации по эмиссии, которая должна соответствовать предоставленной ранее информации.
Субординированные облигации "нового образца" "Сбербанка", относящиеся к дополнительному капиталу, рейтингуются на один уровень ниже его рейтинга устойчивости "bbb". Это включает (i) отсутствие "нотчинга" за дополнительный риск невыполнения обязательств относительно рейтингов устойчивости, поскольку Fitch полагает, что эти инструменты должны абсорбировать убытки только после достижения точки неустойчивости у банка/очень близкого приближения к ней; и (ii) один уровень за относительную степень потенциальных убытков, (один уровень, а не два, поскольку эти облигации не будут значительно субординированными и будут фактически равными по очередности исполнения субординированному долгу "старого образца" без возможности списания долга в случае банкротства).
Новый субординированный долг будет предусматривать возможность списания купонных выплат/основной суммы долга (пропорционально с другими инструментами, которые могут быть использованы для покрытия убытков) в случае (i) если достаточность базового капитала банка сократится до менее 2% или (ii) в случае введения в отношении банка мер предотвращения банкротства. Последний сценарий возможен, если Сбербанк нарушит какие-либо из обязательных требований к капитализации или определенные другие требования к ликвидности и капиталу.
Рейтинги эмиссий увязаны с рейтингом устойчивости банка. Повышение рейтинга устойчивости "Сбербанка" и, как следствие, рейтинга эмиссии, вероятно, потребовало бы повышения рейтингов Российской Федерации ("BBB"/прогноз "Стабильный"), улучшения операционной среды в России и сохранения сильных финансовых показателей банка. В случае понижения рейтингов России, это может привести к понижению рейтинга устойчивости "Сбербанка" и рейтинга эмиссии.
Комментарии отключены.
