Добавлены подзаголовки, приводятся комментарии агентства (после четвертого абзаца).
МОСКВА, 28 ноя - Прайм. Международное рейтинговое агентство Fitch подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) ОАО "МХК "Еврохим" , одного из крупнейших производителей минеральных удобрений в России, на уровне "BB" со стабильным прогнозом, говорится в сообщении агентства.
Агентство присвоило предварительный рейтинг аналогичного уровня ожидаемым нотам участия в кредите компании (loan participation notes, LPN).
Эмитентом ценных бумаг выступит компания EuroChem Global Investments Limited, гарантии предоставит "Еврохим".
Агентство подтвердило также рейтинг МХК по национальной шкале на уровне "AA-(rus)" со стабильным прогнозом и краткосрочный рейтинг компании по обязательствам в иностранной валюте "B".
ОБОСНОВАНИЕ
Подтверждение рейтинга отражает хорошие показатели деятельности "Еврохима". Кроме того, рейтинги учитывают возможности МХК получать доступ к долгосрочному финансированию для удовлетворения своих потребностей в рефинансировании и инвестициях, как было продемонстрировано при привлечении группой кредитных средств в 2011 и 2012 годах.
По прогнозам Fitch, компании требуется дополнительная финансовая гибкость на случай непредвиденных выплат акционерам, таких, как выкуп акций в 2011 году на 29,7 миллиарда рублей. Стабильный прогноз отражает мнение Fitch, что показатели кредитоспособности и планы расширения "Еврохима" имеют достаточную гибкость, чтобы выдержать ожидаемое ценовое давление и волатильность спроса.
Ликвидность компании, отмечает Fitch, остается достаточной.
ПРОГНОЗЫ
В базовом рейтинговом сценарии агентство предполагает рост выручки свыше 20% в 2012 году, что соответствует тенденциям за девять месяцев 2012 года и учитывает вклад недавно приобретенных активов, выраженное низким однозначным числом сокращение продаж в 2013 году из-за более низких цен, в частности в фосфатном сегменте. По прогнозам рентабельность EBITDA будет сокращаться ввиду роста стоимости факторов производства в России и европейских активов с более низкой маржой.
Агентство может повысить рейтинги компании или улучшить прогноз по ним в случае завершения одного из калийных проектов в сочетании с консервативным финансовым профилем.
"Повышение рейтингов в настоящее время считается маловероятным ввиду крупной инвестиционной программы группы и стратегии, преимущественно ориентированной на интересы акционеров", - говорится в сообщении.
Негативные рейтинговые действия возможны в случае выплат акционерам или действий в интересах акционеров, которые ухудшали бы положение кредиторов по долговым обязательствам или привели бы к продолжительному увеличению соотношения заемных средств к собственным; резкое снижение цен или спроса на минеральные удобрения; рентабельность EBITDA длительное время менее 20%.
ДОЛГ
"Документация содержит положения по потенциальной будущей реорганизации компании, в результате чего собственность на "Еврохим" и некоторые из его активов и пассивов (включая облигации) в полном объеме будет передана новой зарубежной холдинговой компании (новой материнской структуре). Новая материнская компания присоединится к кредитному соглашению в качестве гаранта до реорганизации и заменит "Еврохим" в качестве заемщика после реорганизации, при условии, что будет произведена новация по как минимум 70% существующего долга "Еврохима", - говорится в сообщении Fitch.
Агентство отмечает, что "обеспокоенность структурной субординацией, возникающая ввиду существования долга на уровне "Еврохима", была бы разрешена при наличии полной и безусловной гарантии новой материнской структуре".
Привлеченные средства компания намерена направить на рефинансирование и общие корпоративные цели.
По итогам девяти месяцев текущего года "Еврохим" увеличил чистую прибыль по МСФО на 1,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 24,6 миллиарда рублей. Выручка холдинга за девять месяцев выросла на 27% - до 124,8 миллиарда рублей. Показатель EBITDA увеличился на 4,9% и составил 38,9 миллиарда рублей.
ОАО "МХК "Еврохим" – один из крупнейших в мире производителей химических удобрений. Его предприятия производят в основном азотные и фосфорные удобрения, а также продукцию органического синтеза и железорудный концентрат. Чистая прибыль компании по МСФО в 2011 году выросла в 1,6 раза и составила 32,028 миллиарда рублей, выручка увеличилась на 34% - до 131,3 миллиарда рублей.
При перепечатке и цитировании (полном или частичном) ссылка на РИА "Новости" обязательна. При цитировании в сети Интернет гиперссылка на сайт http://ria.ru обязательна.
Комментарии отключены.
