Москва, 17 октября. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/
Тендер по продаже блокпакета крупнейшего в России железнодорожного оператора, "Первой грузовой компании" ("ПГК"), закончился скандалом. Как сообщает "КоммерсантЪ", ОАО "РЖД" не допустило к торгам одного из претендентов, АФК "Система", сочтя плохим ее финансовое состояние. Формальной причиной стали "бумажные" убытки компании по РСБУ в 2011 году.
В результате победителем признали основного владельца "ПГК", холдинг UCLH Владимира Лисина, который заплатит за пакет 50 млрд руб.
В "Системе" утверждают, что были готовы дать больше. Но в "РЖД" открыто не желали видеть АФК покупателем.
Вчера ОАО "РЖД" завершило конкурентные переговоры с потенциальными покупателями 25% плюс 1 акции "ПГК". "Лучшее обязывающее предложение получено от ООО "Независимая транспортная компания" ("НТК", входит в UCLH Владимира Лисина), которое готово заплатить актив 50 млрд руб.,— сообщили в монополии.— "РЖД" готовит предложения в совет директоров и органы исполнительной власти о заключении прямой сделки на предложенных условиях". Год назад та же "НТК" купила 75% минус 2 акции "ПГК" за 125 млрд руб.
Готовили торги JP Morgan и "ВТБ Капитал", но проводила их комиссия самого ОАО "РЖД" (по данным источников издания, монополия не сошлась с инвестбанками в вопросе стоимости их услуг). В начале сентября банки от имени монополии разослали предварительное предложение о продаже блокпакета "ПГК" участникам рынка. Минимальная цена была определена на уровне 45 млрд руб. Заявки на участие в торгах собирались до 17 сентября.
Всего, по словам президента ОАО "РЖД" Владимира Якунина, было шесть потенциальных покупателей", но в итоге заявки подали только UCLH и АФК "Система".
Конкурентные переговоры сначала были запланированы на 15 октября. По данным источников на рынке, в понедельник, 15 октября, ОАО "РЖД" получило задатки и стартовые ценовые предложения от обоих претендентов. "Когда торги по непонятной причине перенесли, возникли подозрения: что-то не так",— отмечает источник, близкий к АФК "Система". В итоге компанию отстранили от участия из-за убытков по РСБУ в 2011 году (13.6 млрд руб.). "НТК", согласно информации СПАРК, по РСБУ в 2011 году показала прибыль в размере 1,2 млрд руб. Но в "Системе" уверяют, что оценивать компанию по РСБУ нельзя. "Это бумажный убыток, он объясняется особенностями российской системы бухучета и связан с переоценкой ряда наших активов, в частности, акций "МТС"",— заверил вчера президент АФК "Система" Михаил Шамолин. Он добавил, что по US GAAP у компании в 2011 году прибыль в размере 218 млн долл., а с 2010 года — более 1 млрд долл. "Подозревать АФК в финансовой несостоятельности просто смешно",— констатирует топ-менеджер.
По его словам, "Система" внесла 4 млрд руб. задатка, предоставила банковские гарантии на сумму более чем 60 млрд руб. "Мы готовы были предложить уж точно больше 50 млрд руб.,— подчеркивает Михаил Шамолин.— Но в ОАО "РЖД" почему-то решили продать пакет "ПГК" без конкуренции". Топ-менеджер считает, что монополия этим "наносит ущерб и себе, и государству". "ОАО "РЖД" постоянно говорит, что ему не хватает средств на развитие инфраструктуры, при этом продает один из своих наиболее привлекательных активов по цене, близкой к стартовой, отказав нам в участии в торгах по абсолютно формальной причине",— отмечает господин Шамолин.
В самой монополии лишь подтвердили, что АФК "не соответствовала одному из требований". Источник в "Системе" утверждает, что четко в требованиях не было прописано, по какой именно отчетности у претендентов не должно быть убытков.
В UCLH считают, что все в порядке. "Мы выполнили все выдвинутые продавцом условия и удовлетворены итогами переговоров,— заявил вчера гендиректор "ПГК", представитель UCLH Олег Букин.— Думаю, менеджмент ОАО "РЖД" также должен быть удовлетворен, ведь конечная цена пакета существенно превышает его стартовую стоимость".
Для справки: "ПГК" — крупнейший железнодорожный оператор России, в управлении компании 193 тыс. вагонов (с учетом почти 28 тыс., которые ей передает в аренду "НТК"). Выручка за 2011 год — 117 млрд руб., прибыль — 26 млрд руб.
Руководство ОАО "РЖД" исходно не скрывало, что не желает видеть "Систему" покупателем "ПГК". Монополия давно вела переговоры с UCLH и планировала продать холдингу акции "ПГК" напрямую, но на проведении торгов настояли в правительстве. Владимир Якунин говорил в конце сентября, что "не видит большого смысла" в участии в торгах "Системы". По мнению главы ОАО "РЖД", АФК это могло быть интересно только в перспективе получения части вагонов "ПГК". "Против этого я бы выступил, потому что консолидированное управление парками подразумевает не дробление, а, наоборот, интеграцию мелких собственников подвижного состава",— пояснил господин Якунин.
Глава "Infoline-аналитики" Михаил Бурмистров считает, что в ОАО "РЖД" "просто нашли способ избавиться от нежелательного претендента на "ПГК"": "Аргументация Владимира Якунина некорректна,— поясняет эксперт.— "Система", наоборот, претендует на роль одного из главных консолидаторов отрасли, а Владимир Лисин в любом случае будет продавать парк, который у него сейчас избыточен". "Система" действительно планировала масштабный выход на железнодорожный рынок. В конце сентября АФК победила на торгах по приватизации 100% "СГ-транса", крупнейшего в России владельца вагонов-цистерн для перевозки сжиженных углеводородных газов, согласившись заплатить за него 22.77 млрд руб. Но закрытие сделки заблокировала в суде структура "Роснефти". В результате пока у "Системы" есть только 50% долей в ООО "Финансовый альянс", куда подконтрольная АФК "Башнефть" внесла свой парк вагонов (4 тыс. цистерн и 515 полувагонов), а также еще более 15 тыс. цистерн в управлении.
Однако "Система" изучит возможность оспаривания итогов торгов в суде, говорит Михаил Шамолин. "Очень интересно, какова будет позиция совета директоров "РЖД", который должен быть заинтересован в продаже пакета по максимально высокой цене",— отмечает топ-менеджер. Источник в совете директоров утверждает, что в случае "мотивированного обращения "Системы"" касательно сделки по акциям "ПГК" "оно будет рассмотрено".
Комментарии отключены.
