Добавлен комментарий агентства (пятый-десятый абзацы).
МОСКВА, 26 сен - РИА Новости. ОАО "Роснефть" может сохранить свой долгосрочный рейтинг на уровне "BBB" в случае приобретения доли BP в ТНК-BP, говорится в сообщении международного рейтингового агентства Fitch.
Агентство также отмечает, что не ожидает каких-либо изменений в рейтинге ТНК-BP, который сейчас находится на уровне "BBB-" после возможной сделки.
В понедельник СМИ со ссылкой на источник, знакомый с ситуацией, сообщили, что консорциум AAR, представляющий российских акционеров ТНК-ВР, заинтересован в выкупе 50-процентной доли британской BP в совместном предприятии и намерен сделать предложение к середине октября. Как сообщалось, AAR была готова заплатить 10 миллиардов долларов за 25% в ТНК-BP.
Во вторник СМИ со ссылкой на источники сообщили, что AAR рассматривает возможность выкупа всей доли британской BP в совместной компании. Отмечалось, что британская компания ведет переговоры как с AAR, так и с подконтрольной государству "Роснефтью" о возможной продаже своей доли, которую аналитики оценивают в 25 миллиардов долларов.
"Fitch отмечает, что показатели кредитоспособности ОАО «НК «Роснефть» обеспечивают достаточный запас прочности, чтобы привлечь дополнительные заимствования в размере до 15 миллиардов долларов для потенциального приобретения 50-процентной доли в TNK-BP International Ltd , при этом сохраняя текущий рейтинг", - говорится в сообщении.
Fitch, поясняет, что более существенное увеличение левереджа на балансе без демонстрации гибкости дивидендной политики и программы капиталовложений «Роснефти» может привести к понижению рейтингов, которое, скорее всего, будет ограничено одним уровнем, что позволит рейтингу компании остаться в инвестиционной категории.
"Благоприятное воздействие на финансовый профиль "Роснефти" оказывают денежная позиция в размере 7,3 миллиарда долларов и казначейские акции, оцениваемые в 8,9 миллиарда долларов, на конец первого полугодия 2012 года. Хотя структура финансирования потенциального приобретения является неопределенной, указанная дополнительная ликвидность должна обеспечить некоторый запас прочности на случай потенциальной значительной долговой нагрузки, если приобретение будет успешно осуществлено", - следует из сообщения.
В свою очередь, аналитики агентства отмечают, что в случае более агрессивной структуры капитала, например, в результате приобретения, полностью финансируемого за счет заимствований, или дополнительного долга, существенно превышающего пороговый уровень в 15 миллиардов долларов, в сочетании с ограниченной гибкостью дивидендной политики и планов капиталовложений "Роснефти", это может привести к понижению рейтинга.
"Fitch не ожидает, что понижение рейтинга в таком случае превысит один уровень, что должно позволить компании сохранить рейтинг инвестиционной категории", - отмечает агентство.
Если сделка состоится, Fitch будет рассматривать приобретенный пакет по методу учета долей участия и не будет включать его в расчет запасов и добычи «Роснефти».
ВР на фоне обострившегося корпоративного конфликта с AAR 1 июня заявила о намерении продать свою долю. AAR выразил готовность купить половину доли ВР, то есть 25%. ВР получила это предложение и с 19 июля в течение 90 дней будет вести переговоры как с AAR, так и с другими претендентами на ее долю в ТНК-ВР, но без возможности заключения окончательных соглашений. Переговоры ВР с AAR должны быть завершены 17 октября.
"Роснефть" в конце июля в связи с заявлениями BP о намерении рассмотреть возможность продажи своей доли в ТНК-BP проинформировала британскую компанию о своей заинтересованности в приобретении указанной доли. Позднее один из российских акционеров сказал журналистам, что AAR устроит возможное паритетное партнерство с "Роснефтью".
Аналитики считают, что "Роснефть", которая выразила ВР заинтересованность в покупке ее 50% акций ТНК-ВР, может использовать на эти цели как денежные средства, так и собственные акции. В настоящее время на балансе "Роснефти" около 12% ее собственных акций, которые оцениваются примерно в 8 миллиардов долларов.
В июне источники сообщали, что совладелец ТНК-ВР Михаил Фридман проводит в Лондоне встречи с институциональными инвесторами для обсуждения, в том числе, возможного предоставления финансирования под покупку половины доли британской BP в ТНК-ВР. В частности, потенциальным инвесторам предлагались два сценария: продажа AAR ее доли в ТНК-BP британской BP за акции и денежные средства; покупка AAR половины доли BP в российской компании.
В конце июня Фридман говорил, что пока вопрос стоимости ТНК-BP не обсуждался с BP, но цена должна соответствовать рынку на сегодняшний день. По его словам, оценка в 65 миллиардов долларов, которая озвучивалась в прошлом году, уже недействительна. При этом, комментируя предположительные оценки аналитиками доли британских партнеров в 25-30 миллиардов долларов, Фридман сказал, что AAR не видит никаких серьезных покупателей, которые заплатят за 50%-ную долю BP, которая сейчас оценивается в 20 миллиардов, с такой большой рыночной премией.
В июле британские СМИ написали, что AAR предлагает за половину доли ВР 7 миллиардов долларов. Исходя из этой оценки "Роснефть" может выкупить всю долю ВР.
Стороны до сих пор не озвучивали свои оценки по стоимости компании, однако в начале прошлого года, по неофициальным данным, AAR оценивал ТНК-ВР в 70 миллиардов долларов. Весной 2011 года ВР предлагала российским акционерам ТНК-ВР выкупить их долю за 27 миллиардов долларов, однако предложение было отвергнуто.
При перепечатке и цитировании (полном или частичном) ссылка на РИА "Новости" обязательна. При цитировании в сети Интернет гиперссылка на сайт http://ria.ru обязательна.
Комментарии отключены.
