Москва, 7 июня. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/
В четверг во второй половине дня валюты, получающие поддержку при восстановлении аппетита инвесторов к риску, включая евро и австралийский доллар, развернулись к понижению на фоне оттока средств из рискованных активов по широкому спектру рынка.
Давление на рынок оказало сообщение рейтингового агентства Fitch о том, что кредитный рейтинг США будет понижен с текущего наивысшего уровня «ААА», если к 2013 году правительство не представит «заслуживающий доверия» план бюджетной консолидации.
Кроме того, глава ФРС Бен Бернанке в ходе выступления на заседании Объединённого экономического Комитета Конгресса США не дал никаких намёков на планы ФРС по запуску новых стимулирующих программ. Он лишь подтвердил, что регуляторы «готовы действовать в случае эскалации европейского долгового кризиса». При этом Бернанке попытался смягчить негативные сигналы, исходящие от недавних макроэкономических данных США. По его словам, экономический рост продолжается умеренными темпами, а недавнее ухудшение макростатистики могло быть связано с погодными факторами: необычайно теплая зима, когда предприятия начали нанимать сотрудников ускоренными темпами, могла привести к ослаблению деловой активности в начале весны.
К текущему моменту пары EUR/USD и AUD/USD опустились к отметкам 1.2570 и 0.9935 после первоначального роста к 1.2625 и 1.0002 соответственно.
Укрепление евро и австралийского доллара в первой половине дня было вызвано позитивной реакцией инвесторов на результаты аукционов по размещению бондов Испании и Франции, а также решением китайских властей о смягчении монетарной политики.
Народный Банк Китая в четверг понизил ставку по годовым депозитам на 25 б.п. до 3.25%, ставку кредитования сроком на один год – на 25 б.п. до 6.31%, а также позволил коммерческим банкам предлагать дисконт в 20% от базовой ставки, расширив коридор на 10%. Решение вступит в силу с 8 июня.
«Это указывает на то, что правительство ускоряется и расширяет монетарные стимулы, что является ключевым фактором для стабилизации роста экономики Китая, - заявил Сан Джунвэй, экономист пекинского подразделения HSBC Holdings. – Нисходящие риски к росту по-прежнему остаются серьёзной проблемой для китайской экономики, перевешивая риски инфляции и являясь главным поводом для опасений регуляторов».
Напомним, ЦБ Китая начал понижение ключевой процентной ставки с уровня 7.2% в октябре 2008 года, когда правительство запустило стимулирующие программы в объёме 4 трлн юаней (586 млрд долл) с целью нивелирования негативных последствий мирового финансового кризиса. В октябре 2010 года ЦБ Китая возобновил повышение ставки с отметки 5.31%, доведя её уровень к июлю 2011 года до 6.56%.
В ноябре прошлого года, впервые за три года, ЦБ Китая понизил нормы резервирования для коммерческих банков, проведя аналогичные действия в феврале и марте текущего года. Однако рост деловой активности в производственном секторе продолжил замедляться, что вынудило китайские власти принять дополнительные смягчающие меры.
Минфин Испании в четверг разместил долговые обязательства со сроком погашения 2, 4 и 10 лет на общую сумму 2.07 млрд евро. Несмотря на повышение стоимости заимствований для Испании, спрос на её бонды вырос, поэтому большинство экспертов расценило итоги аукциона как позитивные.
Средневзвешенная доходность 2-летних бондов составила 4.335% против 3.463% на предыдущем аукционе, 4-летних бондов – 5.353% против 4.319% ранее, 10-летних бондов – 6.044% против 5.743% ранее. Норма покрытия выросла для всех трех типов бондов. Однако на рынке возникли разговоры о том, что испанские банки могли помочь правительству, встав в покупки бондов с целью демонстрации инвестиционного спроса.
По словам Николаса Спиро из компании Spiro Sovereign Strategy, объёмы сегодняшних размещений долговых обязательств были «скромны, но испанскому Минфину «будет приятно», что продажи были «комфортно покрыты». «Если их банки перестанут поддерживать правительство на аукционах, Испания не сможет продать свой долг, - отметил аналитик. – На данный момент доверие к Испании находится на историческом минимуме. Более неприятным фактором является то, что, чем больше продлится неопределённость вокруг Испании, тем больше рисков появится для Италии. Одной из причин того, почему запуск программы спасения для Испании чреват осложнениями, это риск ухудшения доверия к Италии».
Накануне агентство Reuters сообщило, что Германия и европейские чиновники ищут подходящий способ проведения рекапитализации проблемных испанских банков. С учётом того, что Испания отказывается от стандартной программы помощи ЕС/МВФ, не желая становиться жертвой внешнего финансового контроля по примеру Греции, власти ЕС пытаются изыскать другие возможности по спасению Испании во избежание дефолта страны, «слишком большой для банкротства». По информации Reuters, Минфин Германии полагает, что средства стабфонда ESM, который начнёт работать в июле, имея в распоряжении 500 млрд евро, могут быть перечислены напрямую в испанский фонд FROB, созданный для рекапитализации местных банков. Однако европейские юристы не уверены в законности подобной операции.
В ближайший понедельник МВФ опубликует отчёт о состоянии банковского сектора Испании, поэтому переговоры о финансировании проблемных банков страны, вероятно, будут ускорены. Европейским экспертам придётся трудиться в выходные с тем, чтобы успеть разработать программу спасения и предотвратить панику на рынках, которая может возникнуть, если отчёт МВФ укажет на плачевные перспективы испанского банковского сектора.
Позднее в этом месяце будут обнародованы итоги независимого аудита испанских банков. Премьер-министр Испании Мариано Рахой в среду заявил, что хотел бы увидеть этот отчёт, как и доклад МВФ, прежде чем принимать решение о способах рекапитализации банков. Как ожидается, 22 июня Рахой отправится в Рим для переговоров с канцлером Германии Ангелой Меркель, президентом Франции Франсуа Олландом и премьер-министром Италии Марио Монти.
Представитель Еврокомиссии сегодня сообщил, что никаких официальных запросов о поддержке испанских банков от правительства Испании не поступало и что в недрах ЕС нет никакого плана о спасении испанского банковского сектора. Вместе с тем, канцлер Германии Ангелы Меркель в четверг заявила о том, что Германия готова поддержать идею об использовании «инструментов еврозоны». По оценке лидера Европейской Народной партии Испании Антонио Лопеса Истурица, для рекапитализации испанских банков может потребоваться порядка 100 млрд евро.
За последние два дня австралийский доллар вырос более чем на 300 пунктов в паре с долларом США, несмотря на вчерашнее решение Резервного Банка Австралии о понижении процентной ставки на 25 б.п. до 3.5%. Недавние данные макростастики указывают на продолжающийся рост австралийской экономики, что поддерживает спрос на «аусси». Сегодня вышли данные, свидетельствующие об увеличении числа занятых в Австралии в мае на 38.9 тыс., что более чем в пять раз превысило цифры предыдущего месяца. Аналитики прогнозировали снижение показателя на 2.2 тыс. Накануне правительство страны сообщило, что ВВП Австралии в I квартале вырос на 1.3%, ускорившись более чем вдвое по сравнению с IV кварталом прошлого года, тогда как эксперты ожидали повышения показателя лишь на 0.5%
Австралийский доллар резко вырос после этих сообщений, однако к вечеру четверга в паре AUD/USD началась нисходящая коррекция, вызванная ослаблением аппетита инвесторов к рискам.
Британский фунт сегодня вырос к отметке 1.5590, отступив почти на 160 пунктов от утренних минимумов после выхода данных, свидетельствующих о сохранении индекса деловой активности в сфере услуг Великобритании в мае на уровне 53.3%, тогда как аналитики прогнозировали снижение показателя до 52.6%.
Поддержку фунту также оказало сегодняшнее решение Банка Англии о неизменности монетарной политики. Процентная ставка оставлена на уровне 0.5%, объём программы также не изменился, составив 325 млрд фунтов. К текущему моменту пара GBR/USD опустилась к отметке 1.5565, отражая направление риск-потоков.
Комментарии отключены.
