ЗАО "Московская межбансковская валютная биржа" ("ММБВ") 9 ноября подписало лицензионное соглашение с Чикагской товарной биржей (СМЕ) и таким образом получило возможность использования методологии SPAN. Об этом агентству МФД-ИнфоЦентр сообщили в пресс-службе биржи.
Документ подписан президентом "ММВБ" А.Потемкиным и президентом и управляющим директором клиринговой палаты СМЕ Кимберли Тейлор в рамках состоявшегося визита делегации ММВБ на СМЕ.
Система SPAN предназначена для оценки возможных потерь по всей совокупности позиций участника торгов на срочном рынке (так называемый "портфельный подход") и позволяет выставлять обоснованное требование по депозитной марже. Кроме того, заложенные в SPAN возможности дают основания для оценки размера гарантийного фонда, необходимого для покрытия рисков по операциям с деривативами, не обеспеченных депозитной маржой.
По словам А.Потемкина, данная методология станет составной частью модернизированной системы управления рисками на срочном рынке, которая в настоящее время создается на ММВБ в полном соответствии с мировыми стандартами. Планируется, что модернизированная система управления рисками начнет работать на бирже в первой половине 2006 г. В дальнейшем данная методология может быть использована также на других рынках группы ММВБ в рамках "Национального клирингового центра".
Напомним, что SPAN (Standard Portfolio Analysis of Risk) разработана CME в 1988 г. и представляет собой систему анализа рисков портфеля, который может включать как срочные инструменты (фьючерсы, опционы), так и базовые активы. SPAN учитывает функциональные и статистические взаимосвязи между различными составляющими портфеля и в этом смысле реализует так называемый портфельный подход к оценке рисков, который, в частности, приводит к наиболее адекватным и обоснованным требованиям по депозитной марже. К настоящему времени система фактически приобрела статус неофициального мирового стандарта. В мире насчитывается более 1500 пользователей SPAN, среди которых крупнейшие банки, инвестиционные компании, паевые и хеджевые фонды, ее также применяют около 40 бирж и клиринговых организаций.
Комментарии отключены.
