Москва, 10 апреля. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/
Во вторник с утра евро оказался под давлением на фоне роста доходности испанских и итальянских бондов, выхода данных о снижении индекса Sentix, а также негативной динамики европейских фондовых рынков, открывшихся после четырёхдневных выходных.
Тем не менее, к текущему моменту пара EUR/USD частично компенсировала утренние потери, оттолкнувшись от уровня 1.3060 и достигнув 1.3090. По сообщениям дилеров, поддержку единой валюте оказали слухи о фиксинге со стороны ЕЦБ и покупке евро Банком международных расчётов (BIS), что краткосрочно вывело пару в область 1.3135.
Опубликованные с утра данные торгового баланса Германии за февраль (профицит в 13.6 млрд евро), совпавшие с прогнозом аналитиков, были нейтрально восприняты рынком, поскольку инвесторы по-прежнему сфокусированы на развитии ситуации в периферийных странах еврозоны.
«Рынок смотрит на Европу и говорит, что в некоторых странах началась рецессия. И хотя Германия выглядит неплохо, она может быть утянута вниз другими [европейскими странами]», - отметил Гэвин Фрэнд, валютный аналитик National Australia Bank.
Индекс доверия инвесторов Еврозоны Sentix в апреле снизился до минус 14.7 пункта после трехмесячного повышения. Аналитики ожидали роста индекса до минус 7.7 против минус 8.2 в марте.
Доходность 10-летних правительственных бондов Испании во вторник выросла на 16.6 б.п. до 5.963%, достигнув уровня, не фиксировавшегося с момента запуска трёхлетних операций LTRO. Поводом для продаж испанских бондов стали неосторожные комментарии министра экономики Испании Луиса де Гуиндоса, заявившего, что он не исключает инициации программ спасения для его страны.
Заявление премьер-министра Испании Мариано Рахоя о том, что его правительство готово следовать обязательствам о сокращении бюджетного дефицита до 3% от ВВП в следующем году, не помогло вернуть доверие инвесторов. Рынок крайне негативно отреагировал на новые предложения правительства, высказанные в выходные, о дополнительной экономии бюджетных средств на сумму 10 млрд евро за счёт сокращения субсидий на образование и здравоохранение. Похоже, на данный момент испанское правительство проигрывает битву за восстановление собственной кредитоспособности, поскольку каждая дополнительная мера экономии рассматривается как катализатор углубления экономического спада.
Компания Tinsa, лидер на рынке консультаций, анализа и оценки объектов недвижимости в Испании, во вторник опубликовала отчёт с данными индекса цен на жильё в стране (General IMIE Index). По оценке Tinsa, в марте цены на жилую недвижимость в Испании снизились на 11.5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. С момента достижения пиковых значений в декабре 2007 года цены на жильё в Испании упали в совокупности примерно на 28.6%.
Доходность 10-летних бондов Италии во вторник с утра выросла на 14.2 б.п. до 5.637%, скорректировавшись к текущему моменту до 5.59%. Негативное отношение инвесторов к финансовым активам Италии и Испании отражается в динамике фондовых индексов обеих стран, теряющих 3.2% и 1.7% соответственно на фоне активных продаж акций банковского сектора.
В среду Минфин Италии разместит краткосрочные бонду на сумму 11 млрд евро, а в четверг запланировано размещение долгосрочных долговых обязательств Италии со сроком погашения в 2015 – 2023 г.г.
«Если результаты итальянских аукционов будут так же плохи, как испанские размещения на прошлой неделе, это может спровоцировать продажи евро, - полагает Юничи Ишикава, аналитик IG Markets Securities Ltd. – Рынок подумает, что слабый спрос указывает на усиление рисков распространения инфекции».
По мере приближения парламентских выборов в Греции, намеченных на 6 мая, инвесторы начинают оценивать перспективы образования «подвешенного» парламента. Недавние опросы населения свидетельствуют о том, что две крупнейших партии Греции – ПАСОК, которую возглавил экс-министр финансов Эвангелос Венизелос, и «Новая демократия» во главе с Антонисом Самарасом - могут набрать в общей сложности лишь 32.4% голосов.
Более крупная доля избирателей – 34.2% планирует проголосовать за мелкие партии, которые последовательно критикуют жёсткие меры экономии, принимаемые нынешним правительством в рамках обязательств перед ЕС, предоставленных взамен второй программы помощи. Учитывая, что для формирования правительства или создания парламентской коалиции политикам необходимо набрать 40% голосов, предстоящие выборы, вероятно, приведут к усилению внутриполитической напряжённости в Греции.
Во вторник Всегреческая федерация моряков (PNO) начала 48-часовую забастовку, не сумев договориться с правительством о погашении многомесячной задолженности по зарплатам, сохранении на прежнем уровне оплаты труда (несмотря на сокращение зарплат по стране в целом), о продолжении государственного финансирования пенсионного фонда, об образовании специального фонда поддержки безработных моряков и отказе от ликвидации автономного Бюро по поиску рабочих мест для моряков. Кроме того, PNO выступает против принятого закона об отмене так называемого каботажного судоходства, в рамках которого до сих пор зарубежным компаниям запрещалось осуществлять круизы между греческими портами.
В понедельник утром в Афинах в административном здании, где расположены офисы Министерства по административным реформам, была взорвана самодельная бомба, что привело к возникновению пожара, нанёсшего серьёзный ущерб первому этажу здания и припаркованным автомобилям. Вероятно, этот взрыв стал ответом на недавнее заявление министра по административной реформе Димитриса Реппаса о серии мер, направленных на сокращение числа госслужащих.
По мнению экспертов, спекуляции о перспективах пребывания Греции в зоне евро усилятся в последний месяц весны или в начале лета после проведения парламентских выборов и приезда инспекторов «тройки» кредиторов (ЕЦБ, Еврокомиссия, МВФ), которые будут оценивать результаты работы греческого правительства после получения второй программы помощи.
Однако несмотря на общий негативный настрой в отношении Греции, акции ведущих банков страны во вторник уверенно выросли на ожиданиях обнародования правительственной программы по поддержке банковского сектора. На прошлой неделе правительство пообещало опубликовать детали программы 20 апреля. Эксперты ожидают, что условия рекапитализации греческих банков окажутся лучше прогнозируемых.
По мнению аналитика National Australia Bank Гэвина Фрэнда, пара EUR/USD в ближайшее время может преодолеть ключевую отметку 1.3000 с установлением нового торгового диапазона на более низких уровнях с границами 1.29 – 1.3250. Аналитики французского банка Societe Generale настроены более пессимистично, полагая, что прорыв поддержки в области 1.2950 – 1.3005 может вывести пару к отметке 1.2590.
Австралийский доллар во второй половине дня достиг локального минимума 1.0270 в паре с долларом США после первоначального роста к 1.0356, спровоцированного сообщениями о возвращении Китая к торговому профициту. В марте профицит торгового баланса Китая достиг 5.35 млрд долл благодаря более быстрому росту экспорта, тогда как в феврале страна зафиксировала торговый дефицит в размере 31.5 млрд долл. Объёмы импорта в Китай в марте выросли на 5.3% по сравнению с прошлым годом, что оказалось ниже прогнозировавшегося повышения на 9%; объёмы экспорта увеличились на 8.9%. Инвесторы попытались трактовать эти данные как позитивный фактор, указывающий на возможность «мягкой» посадки китайской экономики, несмотря на то, что замедление темпов роста импортных поставок является сигналом ослабления деловой активности в ближайшие месяцы.
Японская иена достигла максимального за месяц уровня против доллара США и единой валюты после обнародования решения Банка Японии о сохранении на прежнем уровне ключевой процентной ставки (0% - 0.1%), программы покупки активов (30 трлн иен) и правительственной программы кредитования корпоративного сектора (35 трлн иен). Управляющий Банка Японии Масааки Сиракава сумел изыскать возможность противостоять давлению политиков, настаивающих на немедленном расширении стимулирующих программ с целью поддержки экономики и купирования дефляции.
Тем не менее, эксперты предупреждают, что отказ Банка Японии от расширения монетарного стимулирования, скорее всего, будет недолгим, и уже 27 апреля в ходе представления новых экономических прогнозов регулятор может объявить о запуске новых программ.
К текущему моменту пара USD/JPY достигла отметки 81.1; преодоление уровня поддержки 81.0 может вывести пару в область 80.25. Единая валюта торгуется в районе 106.2, восстановившись с внутридневного минимума 105.97 иен. По мнению аналитиков Morgan Stanley, учитывая усилившееся внимание рынка к европейским проблемам, пара EUR/JPY в ближайшие недели может опуститься в область 102.0.
Комментарии отключены.
