Международная финансовая корпорация IFC приобретает у менеджмента авиакомпании "Волга-Днепр" и группы "Каскол", являющейся крупнейшим акционером данного общества, суммарно 5.6% акций авиакомпании. По сообщению "Ведомостей", в ходе переговоров, состоявшихся 2 недели назад, стороны сошлись на том, что "Каскол" продаст IFC около 5% акций "Волга-Днепра", а менеджмент компании - 0.6%.
По сообщению источника в авиакомпании, на закрытие сделки может уйти от 3-х до 8-ми недель.
В "Касколе", "Волга-Днепре" и IFC от комментариев воздержались. Но один из источников уточняет, что на сделке настоял менеджмент "Волга-Днепра" - для урегулирования конфликта с "Касколом". IFC должна стать "арбитром" 2-х акционеров и исключить возможность каждого из них собрать контрольный пакет акций "Волга-Днепра", объясняет он.
Конфликт совладельцев "Волга-Днепра" развивается с весны этого года. Сначала "Каскол" увеличил долю в компании с 40% до 48.9%, а потом начал переговоры о ее продаже инвестфонду Marshal Capital Partners. По словам близкого к переговорам источника, Marshal Capital готов был заплатить более 100 млн долл. за этот пакет. А "Каскол" нуждался в средствах для новых проектов, в частности для создания авиатакси вместе с "Промышленными инвесторами", добавляет близкий к "Касколу" источник.
Узнав о переговорах, президент группы "Волга-Днепр" и председатель совета директоров компании Алексей Исайкин (лично владеет около 13% ее акций) сам предложил выкупить часть пакета "Каскола". Но группу не устроили цена и условия сделки, что и привело к конфликту, добавляет источник. Дошло до того, что в начале сентября "Каскол" начал настаивать на отставке А.Исайкина. И даже инициировал собрание акционеров компании, чтобы переизбрать совет директоров и сместить его. Но 3 октября "Каскол" отозвал заявку, о чем "Волга-Днепр" объявил официально. 2 недели назад "Каскол" и менеджмент как раз договорились с IFC, уточняют близкие к сделке источники.
Суммы сделки собеседники не называют. Но, по словам одного из них, пакет оценили "очень дорого". В разные годы кредиторы "Волга-Днепра" оценивали компанию в 130-300 млн долл. Поэтому аналитик банка "Траст" Алексей Демкин полагает, что 5.6% акций компании вряд ли будут проданы дороже чем за 15-20 млн долл. - даже по самым смелым оценкам. В любом случае саму сделку А.Демкин называет очень удачной для "Волга-Днепра". "Компания готовится к IPO, и выбранная схема с привлечением известного международного института поднимет доверие инвесторов", - отмечает аналитик. А знакомый с планами "Каскола" источник добавляет, что у группы теперь "развязаны руки" и она продолжит переговоры о продаже своего пакета.
1-й заместитель гендиректора аэропорта "Внуково" Виталий Ванцев отмечает, что А.Исайкин и совладелец "Каскола" Сергей Недорослев нашли элегантный выход из конфликта, пригласив в компанию "третью силу" в лице такой солидной организации, как IFC. Они могли выяснять отношения в судах, но тяжбы тянулись бы бесконечно. Частенько предприниматели в таких ситуациях подключают власть, но это только подольет масла в огонь, говорит В.Ванцев. "Исайкин и Недорослев - очень грамотные люди, а С.Недорослев и вовсе является человеком разумных компромиссов", - отмечает В.Ванцев. Он напоминает, что "Волга-Днепр" и завод "Авиастар-СП" претендуют на получение 1.5 млрд долл. из государственного инвестфонда на восстановление производства самолетов "Руслан". "У чиновников могли возникнуть сомнения в целесообразности предоставления средств, если бы в компании разгорелся конфликт", - указывает В.Ванцев.
Напомним, что "Волга-Днепр" - крупнейший в мире авиаперевозчик сверхтяжелых и крупногабаритных грузов. Эксплуатирует 19 самолетов, в том числе 10 большегрузных Ан-124 ("Руслан"), по два грузовых Boeing-747 и Ил-76, а также пять пассажирских Як-40. В 2004 г. выручка по МСФО составила 308.7 млн долл., чистый убыток - 12.3 млн долл. Около 45.6% акций "Волга-Днепра" контролирует его менеджмент, 48.9% - группа "Каскол". В числе активов "Каскола" - около 40% нижегородского авиазавода "Сокол", 60% "Гидромаша" и 15% РКК "Энергия".
IFC (Международная финансовая корпорация) - инвестподразделение Всемирного банка. Собственный капитал - 9.8 млрд долл. Операционный доход за финансовый год, завершившийся 30 июня 2005 г., - 1.95 млрд долл.
Комментарии отключены.
