Москва, 2 июня. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/
В четверг высокодоходные валюты восстановили потери, понесённые накануне вечером после сообщения рейтингового агентства о снижении кредитного рейтинга Греции с «В1» до «мусорного» уровня «Caa1». Агентство мотивировало своё решение увеличением рисков того, что Греция не справится со стабилизацией своей задолженности без проведения реструктуризации.
Moody's заявило о возросшей вероятности того, что так называемая «тройка» организаций, поддерживающих Грецию – ЕЦБ, МВФ и Еврокомиссия, в будущем потребует участия частных кредиторов в реструктуризации долга в качестве предварительного условия для оказания дальнейшей финансовой поддержки. И это приведёт к дальнейшему снижению кредитного рейтинга Греции.
Тем не менее, в ходе азиатских торгов в четверг евро, британский фунт и австралийский доллар развернулись к повышению после выхода позитивных макроэкономических показателей, которые спровоцировали ликвидацию коротких позиций по высокодоходным валютам.
Правительство Австралии сегодня сообщило о росте объёма розничных продаж в стране в апреле на 1.1% против ожидаемого увеличения на 0.4%, что указывает на восстановление потребительского спроса после сокращения на 0.3% в марте.
Вместе с тем, профицит торгового баланса Австралии в апреле сузился до 1.6 млрд долл против 1.69 млрд месяцем ранее на фоне ухудшения экспортных показателей. Ослабление спроса на австралийский экспорт могло быть связано с последствиями мартовских землетрясений и цунами в Японии, учитывая, что Япония является вторым по величине торговым партнёром Австралии. Однако если в ближайшие месяцы спрос на австралийский экспорт продолжит замедляться, Резервный Банк Австралии может смягчить настрой в монетарной политике, что окажет давление на австралийский доллар.
Индекс деловой активности в строительном секторе Великобритании в мае вырос до 54% против 53.3% месяцем ранее, что резко контрастировало с вышедшими накануне слабыми данными индекса деловой активности в производственном секторе страны. Ключевым фактором, который повлияет на прогнозы по темпам роста ВВП Великобритании за II квартал, могут стать намеченные к публикации на завтра данные индекса деловой активности в сфере услуг. Рынок ожидает незначительного изменения показателя по сравнению с апрельским значением, но если индекс PMI Services окажется хуже рыночных ожиданий, продажи фунта могут возобновиться.
Аналитики отмечают, что реакция рынков на относительно неплохие данные макростатистики, опубликованные сегодня, выглядит несколько преувеличенной в условиях ослабления притока ликвидности. Многие европейские биржи в четверг закрыты в связи с празднованием Вознесения Господня.
Минфин Испании сегодня провёл аукцион по размещению правительственных бондов со сроком погашения в 2014 и 2015 г.г. на сумму 2.753 млрд и 1.2 млрд евро соответственно. Спрос превысил предложение в среднем в 3 раза, что оказалось вдвое выше, чем на предыдущих аукционах по размещению аналогичных бумаг. Однако доходность также оказалась выше предыдущей: 4.23% для бондов, погашаемых в 2014 году (против 3.57% на предыдущем аукционе), и 4.037% (против 3.568%) для бондов со сроком погашения в 2015 году.
Покупки евро активизировались в начале европейских торгов после заявления старшего экономиста ЕЦБ Юргена Старка о том, что ЕЦБ рассматривает возможность дальнейшего повышения процентной ставки, учитывая сохраняющиеся инфляционные риски.
В свою очередь, глава ЕЦБ Жан-Клод Трише выступил с предложением создания единого министерства финансов Еврозоны. По его словам, одно финансовое ведомство на всех «органично дополнит существование единой европейской валюты с единым Центробанком». Он также предложил предоставить Евросоюзу право вето при принятии странами ЕС законов о бюджете, которые могут «сбиться с пути». Трише подчеркнул, что это потребует изменения существующих соглашений внутри ЕС.
Канцлер Германии Ангела Меркель в четверг заявила, что Евросоюз остаётся «приверженным» единой валюте и продолжит искать выход из долгового кризиса.
«У нас в Европе нет проблем с евро, - сообщила Меркель в ходе визита в Сингапур. – В большей степени нас беспокоят долговые проблемы. Финансовые рынки сомневаются в том, смогут ли некоторые члены ЕС управлять своими долговыми обязательствами в долгосрочной перспективе».
«Германия доверяет евро, курс которого стабилен, - добавила Меркель. – Евро выглядит сильнее доллара США... мы иногда даже думаем, что евро слишком силён, и это не помогает нашему экспорту». По словам Меркель, перспективы роста экономики Германии, крупнейшей в Европе, «очень позитивны».
Меркель также заявила, что экономический и монетарный союз европейских стран готов нести совместную ответственность за решение структурных проблем некоторых стран региона. Напомним, ранее на этой неделе появились сообщения, что Германия рассматривает возможность отказа от требования реструктуризации греческих долговых обязательств, выдвигаемого как условие запуска новой программы кредитования, и планирует выделить Греции дополнительную финансовую помощь.
По сообщению агентства Reuters, Европейский Центробанк разрабатывает план, который позволит убедить инвесторов приобретать новые греческие бонды взамен старых с истекающим сроком действия. В частности, рассматривается возможность предоставить привилегированный статус инвесторам, вкладывающим средства в новые греческие долговые обязательства, предложить им более высокие выплаты по купонам или какую-либо форму залога.
Как ожидается, в пятницу премьер-министр Греции представит детали программы, согласованной с инспекторами «тройки», которая предусматривает ускорение процесса приватизации, сокращение бюджетных расходов, а также принятие мер, направленных на извлечение внутренних доходов. По предварительным сообщениям, Греция согласилась на повышение налогов и сокращение размеров льготного налогообложения, что принесёт бюджету дополнительные 6.4 млрд. евро до конца 2011 года.
К текущему моменту пара EUR/USD торгуется в области 1.4440 - 1.4450 против 1.4340 накануне вечером, опустившись с внутридневного максимума 1.4485. В паре продолжается перетягивание каната между медведями, сомневающимися в скором решении долговых проблем Еврозоны и ожидающими дефолта или реструктуризации долговых обязательств Греции, и быками, использующими стратегию carry trade в расчёте на дальнейшее ужесточение монетарной политики ЕЦБ в противовес ультрамягкой политике Федрезерва.
Вместе с тем, некоторые аналитики указывают на проявившееся в последнее время замедление темпов восстановления мировой экономики, что может вынудить ЕЦБ отказаться от повышения процентной ставки по крайней мере в ближайшие три месяца. В этом случае, торговая стратегия, основанная на ожиданиях расширения дифференциала по ставкам, может не принести желаемых результатов.
После впечатляющего ослабления евро, потерявшего в ходе майского снижения 1000 пунктов в паре с долларом США (опустившегося с отметки 1.4939, зафиксированной 3 мая, до 1.3969 от 23 мая), пара EUR/USD отыграла почти половину убытков. С точки зрения технического анализа, на текущий момент рост евро ограничивается уровнем сопротивления в области 1.4500 – 1.4550, а снижение может быть прервано в районе поддержки 1.4250. Прорыв этого диапазона в одну из сторон может определить среднесрочный тренд евро.
Комментарии отключены.
