Москва, 27 мая. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/
В пятницу евро вырос к отметке 1.4278 в паре с долларом США, в то время как в паре со швейцарским франком доллар обновил рекордный минимум, опустившись к 0.8533 после выхода накануне слабых макроэкономических данных США, отодвинувших на второй план европейские долговые проблемы.
Во втором предварительном отчёте по темпам роста ВВП США за I квартал Министерство торговли США оставило неизменной оценку расширения американской экономики за период с января по март - на 1.8% в годовом исчислении. Аналитики ожидали пересмотра показателя в сторону повышения до +2.2%.
Главной неожиданностью стал перерасчёт компоненты потребительских расходов, выросших в I квартале лишь на 2.2%, тогда как ранее сообщалось об их увеличении на 2.7%. Слабость потребительских расходов была компенсирована более высокими темпами роста накоплений товарных запасов. Базовый ценовой индекс затрат на личное потребление (индикатор инфляции) в I квартале вырос на 1.4% в сравнении с 1.5% в первом предварительном отчёте.
Кроме того, Министерство труда сообщило об увеличении числа первичных обращений за пособием по безработице в США на прошлой неделе на 10 тыс. до 424 тыс. Эксперты прогнозировали снижение показателя до 407 тыс. с первоначально объявленных 409 тыс. неделей ранее. В действительности, число первичных обращений вернулось к уровням января, когда число рабочих мест вне с/х сектора США (non-farm payrolls) выросло лишь на 68 тыс.
После публикации макроэкономических данных США аналитики Deutsche Bank снизили прогноз по майскому отчёту non-farm payrolls, который будет опубликован в следующую пятницу. Согласно прогнозу Deutsche Bank, число рабочих мест вне с/х сектора США в мае увеличится на 225 тыс., а не на 300 тыс., как ожидалось ранее. Уровень безработицы в США, по мнению Deutsche Bank, в мае составит 8.9% (против 9% в апреле), тогда как ранее ожидалось снижение показателя до 8.7%.
Следует отметить, несмотря на то, что прогноз Deutsche Bank был ухудшен, он оказался более оптимистичным в сравнении с усреднённым прогнозом аналитиков Уолл-Стрит, ожидающих увеличения NFP лишь на 175 тыс.
Комбинация более высокого количества первичных обращений за пособием по безработице и замедления темпов роста ВВП, фактически, гарантирует, что, несмотря на завершение программы QE2 в июне, Федрезерв пока не откажется от реинвестирования средств, поступающих в результате погашения бондов с истёкшим сроком действия. И учитывая, что в последнее время макроэкономические данные США стали ухудшаться, у ФРС нет причин приступать к какой-либо форме ужесточения монетарной политики.
Сегодня будут опубликованы данные по доходам и расходам американских потребителей, PCE-дефлятор, данные по незавершённым продажам на вторичном рынке недвижимости и финальный отчёт за май с данными индекса потребительского доверия от университета Мичигана. В случае, если общая рыночная оценка данных окажется негативной, ликвидация коротких позиций в евро в паре с долларом США может ускориться, однако основным ориентиром для валютного рынка станет реакция на статистику фондовых индексов США. Накануне позитивная квартальная отчетность ведущих американских компаний компенсировала негативное влияние слабых макроэкономических данных, что позволило фондовым индексам выйти к закрытию в положительную область.
Сегодняшняя динамика евро указывает, что на рынке остаются надежды на благоприятное разрешение проблемы с греческим долгом, несмотря на вчерашнее заявление главы Еврогруппы Жана-Клода Юнкера о том, что Греция может не получить следующего транша от МВФ в июне, поскольку «отсутствуют гарантии финансирования [долговых обязательств] на 12-месячный период». Ранее планировалось, что в следующем месяце Греция получит помощь ЕС/МВФ в размере 12 млрд евро, в том числе, 3.3 млрд евро от МВФ.
Решение о предоставлении следующего транша Греции зависит от оценки деятельности греческого правительства экспертами МВФ, ЕЦБ и Еврокомиссии, а также от согласия Греции принять требования МВФ в рамках программы поддержки, пояснил Юнкер. По его словам, если европейские страны поймут, что МВФ не переведёт деньги Греции до 29 июня, «они могут занять место МВФ» в этой программе, однако с этим могут не согласиться некоторые страны, включая Германию и Финляндию. «Всё зависит от отчёта «тройки», который будет опубликован на следующей неделе», - добавил Юнкер.
Позднее представитель МВФ Кэролайн Аткинсон сообщила, что МВФ не сможет кредитовать Грецию, пока не получит гарантий того, что партнёры Греции по ЕС продолжат оказывать стране финансовую помощь в рамках программы спасения. «Мы никогда не выдаём кредитов, если у нас нет уверенности в том, что в финансировании не будет интервалов, - заявила Аткинсон. – Только таким образом мы обеспечиваем сохранность денег наших членов».
По мнению аналитиков, в преддверии трехдневных выходных в США (в понедельник в стране отмечается государственный праздник – День памяти павших) инвесторы не будут открывать крупных позиций ни в долларе, ни в евро, учитывая предстоящий отток ликвидности с рынков и сохраняющуюся неопределённость в ситуации с Грецией.
В условиях усиления макроэкономических и политических рисков швейцарский франк остаётся наиболее востребованной валютой, почти ежедневно обновляя максимальные уровни против доллара США и евро.
В четверг правительство Швейцарии сообщило о расширении торгового профицита страны в апреле до 1.52 млрд швейцарских франков против 1.0 млрд в марте. Объёмы импорта выросли на 4%, тогда как объёмы швейцарского экспорта увеличились на 7.9%, несмотря на дорожающую национальную валюту. По мнению экспертов МВФ, интервенция франка со стороны Национального Банка Швейцарии маловероятна до тех пор, пока на рынке не возникнет «экстремальная волатильность». МВФ призвал Банк Швейцарии повысить процентную ставку в этом году, полагая, что сильный франк не сможет смягчить инфляционные риски.
Международное рейтинговое агентство Fitch в пятницу изменило прогноз по рейтингу Японии до «негативного» со «стабильного», подтвердив долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) в иностранной валюте на уровне «АА», а в национальной валюте – на уровне «АА-». Агентство также подтвердило краткосрочный РДЭ в иностранной валюте на уровне «F1+».
«Кредитоспособность Японии находится под давлением из-за растущего госдолга, - говорится в заявлении Fitch. - Для нормализации ситуации с государственными финансами с учётом тенденции к старению населения необходима более сильная стратегия налогово-бюджетной консолидации».
По состоянию на конец 2010 года государственный долг Японии достиг 210% от ВВП, что является самым высоким показателем среди стран, рейтинг которых оценивается агентством Fitch.
Японская иена отреагировала нейтрально на сообщение Fitch, достигнув к текущему моменту отметки 81.08 в паре с долларом США против 81.31 накануне вечером.
Комментарии отключены.
