Рынок слияний и поглощений в европейском секторе финансовых услуг в 2004 г. вырос на треть (11.3 млрд евро) к уровню предшествующего года до 44.8 млрд евро и продолжит расти, что объясняется потребностью компаний наращивать объемы производства, расширять масштабы деятельности и выходить на новые рынки в 2005-2006 гг. Об этом свидетельствуют результаты нового доклада фирмы PricewaterhouseCoopers, посвященного анализу и перспективам слияний и поглощений на европейском рынке финансовых услуг и полученного агентством МФД-ИнфоЦентр.
В результате финансовый сектор занял второе место в Европе по активности в сфере слияний и поглощений после фармацевтической промышленности.
Проведенный PricewaterhouseCoopers анализ слияний и поглощений предприятий в банковском и страховом секторах, а также в секторе управления активами (исключая недвижимость), свидетельствует о том, что суммарная стоимость десяти крупнейших сделок достигла в 2004 году 26.8 млрд евро, что составляет 60% от стоимости всех сделок, совершенных на европейском континенте в течение прошедшего года. Для сравнения: суммарная стоимость десяти крупнейших сделок 2003 г. равнялась 15.2 млрд евро, что составило 45% от стоимости всех сделок.
Важно отметить, что четыре из десяти крупнейших сделок общей стоимостью 8.3 млрд евро были совершены при поддержке частного акционерного капитала (в 2003 г. подобного не наблюдалось). Кроме того, в крупных европейских сделках практически не участвовали традиционные крупные банки, и совсем не участвовали страховые "гиганты".
Комментируя прошлогодние тенденции в области слияний и поглощений в европейском секторе финансовых услуг, Дэмиан Гали, партнер фирмы PricewaterhouseCoopers, отметил: "Нежелание рисковать, дефицит капитала и ужесточение нормативных требований привело к тому, что крупных сделок было проведено мало. Это было связано с тем, что балансы большинства корпораций пострадали из-за снижения конъюнктуры на фондовом рынке. В результате за последние полтора года мы стали свидетелями всего лишь двух громких сделок стоимостью свыше 10 млрд евро - между банками Santander и Abbey и с участием банков UniCredito и HVB. Помимо этого, в течение года нарастала конкуренция со стороны частных инвесторов, чему способствовало появление доступных и привлекательных объектов для поглощения, а также постепенное повышение уровня специализации в сфере финансовых услуг.
Важным фактором стали и целенаправленные усилия по избавлению от непрофильных активов. Средние компании росли за счет приобретений на внутреннем или на соседнем рынках. И, наконец, активизации деятельности в области слияний и поглощений, способствовали приобретения на узкоспециализированных незанятых сегментах рынка".
В докладе PricewaterhouseCoopers также отмечается, что в 2004 г. объем международных сделок в сфере финансовых услуг составил примерно 27.8 млрд евро, или 62% от совокупного объема всех слияний и поглощений в европейском секторе финансовых услуг за 2004 г., в то время как в 2003 г. доля таких сделок составила 30%. Банки Santander, Danske Bank и некоторые исландские банки уже достигли внушительных масштабов на своих внутренних рынках, и, расширяя деятельность, начали осваивать территории других государств. Примером этого является приобретение банком Danske Bank у NAB за 1.4 млрд евро банков National Irish Bank и Northern Bank.
Великобритания и Ирландия стали самыми популярными рынками для совершения сделок в сфере финансовых услуг, намного опередив остальных конкурентов: на их долю пришлось шесть из десяти крупнейших сделок. Что касается подсекторов, то второй год наибольшую активность демонстрируют банки: на их долю пришлось более половины сделок, что свидетельствует об относительном благополучии сектора. Здесь доминирующую роль сыграла сделка на сумму 12.3 млрд евро по приобретению банком Santander банка Abbey National.
Ник Пейдж, партнер PricewaterhouseCoopers, прокомментировал перспективы слияний и поглощений на европейском рынке финансовых услуг: "Мы ожидаем дальнейшей консолидации банковского сектора на внутренних рынках, особенно на таких более раздробленных европейских рынках, как итальянский и немецкий. Кроме того, интерес к Европе могут проявить американские банки. Сохранится активность в сфере совершения сделок в закрытом секторе страхования жизни, о чем свидетельствует объявленная в этом месяце сделка между компаниями Resolution Life и Britannic. Мы также ожидаем дальнейшей консолидации в секторе имущественного страхования и в брокерском секторе в связи с сокращением прибыли из-за снижения тарифов и изменения нормативной базы".
Ричард Манн, руководитель отдела аудита и консультационных услуг банкам и финансовым учреждениям PricewaterhouseCoopers в России, комментирует ситуацию в сфере слияний и поглощений на российском рынке финансовых услуг: "В последние 18 месяцев в российском финансовом секторе наблюдается значительная активность в сфере слияний и поглощений (особенно в банковском сегменте). Это является следствием целого ряда факторов, в частности, интереса иностранных инвесторов из стран Европы и СНГ к приобретению контрольного пакета или миноритарной доли в местных банках и финансовых учреждениях. Такой интерес продиктован быстрыми темпами развития российского финансового сектора и его недостаточной капитализацией. Вместе с тем, для российских участников рынка альянс с международными фирмами может обеспечить необходимый капитал, а также технические знания и опыт. Поэтому целый ряд финансовых холдингов уже предпринимают шаги по привлечению стратегических инвесторов.
Еще одним важным фактором является общая тенденция к консолидации в российском финансовом секторе. Это проявляется в основном в приобретении крупными национальными игроками небольших региональных компаний в рамках политики региональной экспансии. Вне зависимости от стратегических решений, которые могут быть приняты малыми и средними финансовыми учреждениями в этой ситуации - остаться на рынке, либо получить максимальную прибыль от продажи бизнеса, - для них остается чрезвычайно важным вопрос повышения конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности бизнеса. Этого можно добиться путем повышения эффективности деятельности, совершенствования управления рисками и механизмов контроля, а также через своевременное и более полное раскрытие финансовой и нефинансовой информации".
PricewaterhouseCoopers предоставляет аудиторские и консультационные услуги, а также услуги в области налогообложения публичным и частным компаниям разных отраслей. Более 120 тыс. сотрудников в 144 странах используют при работе с клиентами свои знания, богатый опыт и творческий подход, что способствует формированию общественного доверия и позволяет увеличить стоимость компаний для клиентов и других заинтересованных сторон.
Комментарии отключены.
