Москва, 10 февраля. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/
В четверг наблюдается отток капиталов из рискованных активов, что привело к снижению мировых фондовых рынков и продажам высокодоходных валют с возрастанием защитной функции доллара США и швейцарского франка. Негативная динамика мировых фондовых индексов, разочаровывающие макроэкономические данные и неподтверждённые слухи о смерти короля Саудовской Аравии Абдаллы резко ослабили аппетит инвесторов к риску.
Слухи о смерти короля Абдаллы были позднее опровергнуты его окружением, однако на рынках остаются сомнения в подлинности поступающей информации, что усиливает общее состояние неопределённости. Опасения по поводу смены власти в некоторых странах Ближнего Востока, включая Египет, Тунис и Йемен, продолжают доминировать на рынке, учитывая риски, которым подвергаются поставки нефти, особенно в тот момент, когда зима в странах – основных потребителях энергоносителей ещё не закончилась.
Опубликованные сегодня данные по общему числу занятых в Австралии превысили прогнозы аналитиков: число рабочих мест в экономике страны в январе увеличилось на 24 тыс. против ожидаемого повышения на 18.4 тыс. Однако сообщение о резком сокращении числа сотрудников с полной занятостью (-8 тыс.) ухудшило настрой инвесторов, спровоцировав снижение австралийского доллара.
К текущему моменту пара AUD/USD опустилась к отметке 1.0030 на фоне ослабления ожиданий повышения процентной ставки Банком Австралии в ближайшие несколько месяцев. Если негативное восприятие рисков на рынках сохранится, пара может попытаться протестировать линию паритета, но в дальнейшем австралийский доллар может стабилизироваться в области 0.9900 – 1.0200 в ожидании выхода новых макроэкономических отчётов, которые помогут определить точнее, завершён ли цикл ужесточения монетарной политики в Австралии.
Сегодняшний отчёт по объёму производства в обрабатывающей промышленности Великобритании разочаровал ожидания рынка – в декабре показатель снизился впервые за восемь месяцев. Вместе с тем, объём промышленного производства в целом вырос на 0.5%, поэтому реакция инвесторов на смешанные показатели была незначительной, учитывая, что рынок уже отыграл факт сокращения ВВП Великобритании в IV квартале. Некоторая слабость британского фунта, достигшего к текущему моменту отметки 1.6050 против 1.6111 в начале торгового дня, была, прежде всего, вызвана общим неприятием рисков.
Решение Банка Англии о сохранении монетарной политики неизменной не оказало существенного влияния на рынок, несмотря на предыдущие спекуляции о возможном ужесточении настроя регуляторов. Протоколы завершившегося сегодня двухдневного заседания Банка Англии будут опубликованы 23 февраля. Напомним, что протоколы прошлого заседания принесли некоторые сюрпризы, поскольку новый член Комитета по монетарной политике Мартин Уил присоединился к известному «ястребу» Эндрю Сентансу, предложив повысить процентную ставку на 25 б.п., учитывая возросшие инфляционные риски. С этой точки зрения инвесторам будут интересны протоколы сегодняшнего заседания: не изменилась ли позиция Уила, и не увеличилось ли число сторонников Сентанса.
Пара EUR/USD сегодня снизилась более чем на 150 пунктов, несмотря на малонасыщенный макроэкономический календарь Еврозоны. Смешанная квартальная отчётность ведущих компаний и негативная динамика европейских фондовых рынков спровоцировали фиксацию прибыли в евро после недавнего ралли. Одним из поводов для продаж евро стал резкий рост доходности 10-летних португальских правительственных бондов (с 7.27% до 7.6%), в результате чего, спрэд по доходности между бондами периферийных стран Еврозоны и бондами Германии вновь расширился.
Восходящий импульс евро, связанный с ожиданиями дополнительных мер европейских властей по выходу из долгового кризиса, начал ослабевать в условиях нарастающих опасений по поводу возможной реструктуризации долгов проблемных стран Еврозоны. Член правления ЕЦБ Лоренцо Бини Смаги в среду заявил, что «долговые стрижки» могут привести к немедленному оттоку средств из европейских банков.
Накануне появились сообщения, что глава Бундесбанка Аксель Вебер, известный своими жёсткими взглядами на риски инфляции, намерен покинуть свой пост в этом году. Вебер рассматривался в качестве главного преемника Жана-Клода Трише в должности президента ЕЦБ, контракт которого истекает в октябре, однако Вебер заявил, что он не намерен работать в Европейском Центробанке. По информации Wall Street Journal, после своей отставки Вебер может возглавить ведущий немецкий коммерческий банк Deutsche Bank AG.
Таким образом, сохраняющиеся опасения по поводу суверенных долгов Еврозоны, преемственности президентства в ЕЦБ, усиливающиеся риски стагфляции в регионе (о чём накануне заявило рейтинговое агентство Fitch), вынуждают инвесторов сокращать длинные позиции в евро в пользу доллара США. Трейдеры уже не выглядят напуганными сверхмягкой денежно-кредитной политикой США и налогово-бюджетными проблемами в американской экономике, учитывая нарастающие риски инфляции в США, о чём заговорили многие эксперты.
Несмотря на вчерашнее заявление главы ФРС Бена Бернанке о том, что инфляция в стране остаётся подавленной, а ситуация на рынке труда улучшается слишком медленно, комментарии других представителей ФРС указывают на то, что некоторые регуляторы готовы дискутировать с Бернанке и рассматривать вопрос об ужесточении монетарной политики с целью поддержки ценовой стабильности. Недавний рост доходности казначейских облигаций США, свидетельствующий о том, что рынки начинают учитывать возможность ужесточения денежно-кредитной политики ФРС, усиливает интерес инвесторов к доллару.
Комментарии отключены.
