Компания Highland Gold Mining Ltd. по итогам производственной и хозяйственной деятельности в 2004 г. в сравнении с аналогичным показателем предшествующего года, по предварительным данным, снизила объем чистой прибыли в соответствии с Международным стандартом отчета UK GAAP на 72% до 5,011 тыс. долл. против 18,049 тыс. долл. в 2003 г. Об этом агентству МФД-ИнфоЦентр сообщили в департаменте по связям с общественностью ООО "Руссдрагмет", являющегося управляющей компанией HGM.
Объем выручки в 2004 г. увеличился на 15% с 71.6 млн долл. до 82.1 млн долл., что обусловлено 1% ростом производства на МНВ, получением выручки в размере 0.9 млн долл. от нового производства на Дарасуне и ростом средней цены на золото на 12%. В то же время себестоимость продаж и административные расходы увеличились на 46% и 38% соответственно, что привело к снижению операционной прибыли на 33% с 27.9 млн долл. в 2003 г. до 18.8 млн долл. в 2004 г.
Себестоимость продаж в 2004 г. увеличилась по сравнению с 2003 г. на 16.4 млн долл. Увеличение затрат включает расходы в объеме 3.2 млн долл., связанные с ведением операций на Дарасуне, где в 2003 г. все затраты были капитализированы. Это привело к чистому убытку на Дарасуне в сумме 2.3 млн долл., что составляет в основном списание остаточной стоимости рудного баланса в конце года на чистую стоимость реализации. Подземные горные работы в 2004 г. включили значительный объем подготовительных работ, в результате чего объемы дорогой руды накапливались на балансе. С учетом того, что в течение первого года было добыто большое количество руды с низким содержанием, чистая стоимость реализации такой руды была меньше ее первоначальной стоимости.
Средний обменный курс рубля к доллару США снизился с 30.68 руб. в 2003 г. до 28.81 руб. в 2004 г., что привело к дополнительному росту себестоимости продаж в 2004 г. на 2.9 млн долл. Объем себестоимости продаж на МНВ увеличился на 8.8 млн долл., что было вызвано повышением стоимости материалов на 3 млн долл., увеличение зарплат - на 1.6 млн долл., изменениями по незавершенному строительству - 1 млн долл. и увеличением амортизационных отчислений в сумме 2 млн долл. в результате начисления сборов за полный год за активы, приобретенные в конце 2003 г. Из суммы повышения стоимости материалов в объеме 3 млн долл. 1 млн долл. относится на повышение стоимости гипохлорита, используемого для нейтрализации хвостов обогащения. На рост показателя себестоимости продаж на МНВ существенное влияние оказало также увеличение стоимости металлов и химических реагентов.
В течение 2004 г. были выявлены некоторые остатки по НДС, относящиеся к периоду до 2002 г., которые были признаны невозвратными. Эти суммы были списаны, что привело к увеличению себестоимости продаж на 0.9 млн долл.
Административные расходы увеличились на 3.2 млн долл. с 8.3 млн долл. до 11.5 млн долл. Основным компонентом этих расходов стало увеличение затрат в сумме 1.8 млн долл., связанных с усилением офиса в Москве, осуществляемого в соответствии с запланированным расширением деловой активности. Расходы, относящиеся к ведению деятельности в офисе Джерси, остались на уровне 2003 г.
В 2004 г. показатель EBITDA достиг 25.6 млн долл. по сравнению с 32.7 млн долл. в 2003 г., в результате снижение составило 21%. Несмотря на сниженный показатель EBITDA, показатель потока денежных средств от операций увеличился до 10.5 млн долл. по сравнению с 7.6 млн долл. в 2003 г. Это было достигнуто за счет более низкого оттока денежных средств, относящихся к изменениям в оборотном капитале (15.2 млн долл. в 2004 г. по сравнению с 25.1 млн долл. в 2003 г.).
В 2004 г. сумма по процентам, подлежащая выплате группой, составила 5.8 млн долл. по сравнению с 3.8 млн долл. в 2003 г., что отражает более высокие средние уровни кредитных средств в 2004 г., использованных для финансирования проектов разработки группы. Сумма, выплаченная по процентам, увеличилась с 2 до 4.8 млн долл.
В результате вышеуказанных изменений показатель прибыли до налогообложения снизился на 42% с 24.6 млн долл. до 14.2 млн долл. В то время как предусматриваемый законом налог группы составил только 2.2 млн долл., изменения по отсроченному налогу и одно списание увеличили общую налоговую нагрузку на счет прибылей и убытков до 9.2 млн долл., в результате чего эффективная налоговая ставка составила 64.8% по сравнению с 26.7% в 2003 г.
В частности, наиболее значимым разовым элементом указанного увеличения стало списание 2.9 млн долл. отложенных налоговых требований, относимых к налоговым убыткам, накопленных на Дарасуне в течение 2004 г. В соответствии с Российскими налоговыми положениями, компания сможет списывать накопленные налоговые убытки на будущую налогооблагаемую прибыль в течение 10-летнего периода, однако возврат за каждый год будет ограничен 30% налогооблагаемой прибыли. Принимая во внимание начальную стадию разработки Дарасуна и в соответствии с общей практикой бухгалтерского учёта, руководство компании считает, что будет непредусмотрительно переносить всю сумму по отложенным налоговым требованиям. Соответственно, часть актива по отложенному налогу, не подлежащему возврату в течение трех лет, была списана. Такие же списания были сделаны в 2004 г. в общей сумме 1.4 млн долл., относящейся к отложенному налоговому активу, накопленному на месторождениях Майское и Ново. В совокупности эти списания повысили эффективную налоговую ставку на 30.2%.
Усиление курса российского рубля привело к доходу на валюте при переводе привлечённых средств, деноминированных в доллары, что добавило к эффективной налоговой ставке еще 8.8%. Прочие постоянные разницы, включая невычитаемые расходы, добавили к ставке 6.1%. Эти увеличения были скомпенсированы более низкими налоговыми ставками на Кипре и Джерси, снизившими эффективную налоговую ставку на 7%.
Руководство компании планирует продолжать контролировать отложенные налоговые требования в различных проектах разработки и оценивать время и достоверность их возврата в соответствии с общей практикой бухгалтерского учёта, поскольку это может привести к повторному признанию ранее списанных отложенных налоговых требований или последующему списанию отложенных налоговых активов, особенно в случае проектов, находящихся на начальной стадии разработки.
За полугодовой период компания выплатила дивиденд в размере 0.01 долл. на акцию (по сравнению с 0.015 долл. в 2003 г.) и сейчас предлагает выплатить еще 0.01 долл. на акцию (по сравнению с 0.015 долл. в 2003 г.). Общая сумма дивидендов за 2004 г. составит 2.7 млн долл. по сравнению с 3.5 млн долл. в 2003 г.
В течение 2004 г. общий объем капитальных вложений группы составил 107.8 млн долл., включая 26.8 млн долл. на приобретение лицензии на месторождение Тасеевское и 69.2 млн долл. на строительство и приобретение материальных активов для проектов группы (56.8 млн долл. в 2003 г.). Кроме того, группа осуществила второй платеж за приобретение лицензии на Майское месторождение в сумме 11.5 млн долл. Группа ожидает получить 50% от цены приобретения за Тасеевское месторождение от компании Barrick Gold после завершения передачи прав собственности.
Почти все капитальные затраты были профинансированы за счет двух эмиссий акций. В январе 2004 г. группа выпустила 9.3 млн акций в пользу Barrick Gold Corporаtion, получив при этом 38 млн долл. за вычетом расходов, и позже в декабре 2004 г. группа получила еще 94 млн долл. от размещения 27.4 млн акций по цене 1.90 фунтов стерлингов за акцию.
Чистая задолженность группы снизилась с 66.4 млн долл. в конце 2003 г. до 37.7 млн долл. на конец 2004 г. На этот момент чистая задолженность составляла 40.8 млн долл. денежной наличности в банке, объем кредитов - 70.9 млн долл., долгосрочных обязательств, включая обязательства по финансовой аренде, - 7.6 млн долл. Данное снижение чистой задолженности было вызвано ростом денежных остатков в размере 35.4 млн долл., увеличением займов на 5 млн долл. и увеличением долгосрочных обязательств на сумму 1.7 млн долл.
В 2004 г. группа сосредоточилась на изменении параметров своей задолженности и улучшении качества бухгалтерского баланса. В конце 2004 г. группа подписала соглашение о синдицированном кредите с "Коммерцбанком" на сумму 80 млн долл. со структурированным погашением в течение 3.5 лет. Первый транш в сумме 25 млн долл. был получен в декабре 2004 г., второй транш в сумме 39 млн долл. получен в феврале 2005 г. Поступления были использованы для рефинансирования существующей задолженности. Оставшаяся сумма в размере 16 млн долл. будет доступна группе после достижения определенного уровня производства на Дарасунском руднике. Впоследствии в апреле 2005 г. группа выпустила облигации на российском рынке на сумму 750 млн руб. (26.8 млн долл.) под 12%, выплачиваемых ежеквартально, сроком на 3 года, с возможностью погашения через 1.5 года.
Наибольший прирост по оборотному капиталу в 2004 г. произошел вследствие увеличения товарно-материальных запасов в сумме 8.6 млн долл., увеличения дебиторской задолженности в сумме 2.4 млн долл. и увеличения НДС в размере 5 млн долл. Дебиторская задолженность составляет в основном предоплату за материалы и поставки, используемые для развития проектов группы. Большая часть роста по НДС относится к НДС на строительство, который будет востребован к возврату после завершения строительства.
В течение 2004 г. группа продолжила политику нехеджирования в отношении цены на золото. С учетом последних колебаний обменного курса рубля к доллару группа рассматривает возможность хеджирования валютных рисков.
Компания Highland Gold Mining Ltd. создана в мае 2002 г. Компании принадлежат золоторудные месторождения "Многовершинное" в Хабаровском крае, Дарасунская группа ("Талатуй", "Дарасун" и "Теремки"), "Тасеевское" в Читинской области, "Майское" в Чукотском автономном округе и золотополиметаллическое месторождение "Ново-Широкинское" в Читинской области. В ноябре 2002 г. учреждена управляющая компания ООО "Руссдрагмет". Основными задачами компании "Руссдрагмет" являются управление золотодобывающими предприятиями, входящими в состав Highland Gold Mining Ltd., внедрение и использование наиболее успешных мировых технологий в производстве золота, развитие новых промышленно-инвестиционных проектов компании Highland Gold Mining Ltd. Основные акционеры Highland Gold - структуры, представляющие интересы британской банковской семьи Fleming, крупнейший мировой производитель золота канадская компания Barrick Gold Corporation.
Комментарии отключены.
