Москва, 19 мая. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/
Вчерашнее сообщение о введении германскими регуляторами запрета на необеспеченные короткие продажи акций некоторых финансовых компаний Германии и правительственных бондов стран Еврозоны, а также запрета на покупку без покрытия связанных с бондами кредитных дефолтных свопов (CDS), спровоцировало снижение евро к новым четырехлетним минимумам.
Таким образом инвесторы выразили свой негативный взгляд на перспективы экономики Еврозоны за неимением возможности отыграть эти новости с использованием других ликвидных инструментов.
Запрет регуляторов Германии, введенный до конца марта 2011 года, касается акций крупнейших банков и страховых компаний, включая Allianz, Commerzbank, Deutsche Bank, Muenchener Rueck, Deutsche Boerse, Deutsche Postbank, Hannover Rueck, Aareal Bank, Generali Deutschland и MLP. По мнению Берлина, избыточные короткие продажи этих акций могут привести к дестабилизации европейских финансовых рынков.
Большинство операций, запрет на которые ввела Германия, происходят за пределами страны. Аналогичный запрет уже вводился в 2008 году на пике финансового кризиса, однако затем эти ограничения были сняты.
Сообщения о введении новых запретов привели к падению евро против доллара более чем на 300 пунктов, однако сегодня в ходе азиатской торговой сессии пара EUR/USD нашла поддержку в области 1.2150 и к настоящему моменту вернулась к отметке 1.2200.
В среду канцлер Германии Ангела Меркель в заявила, что «крах евро означает крах Еврозоны». Это заявление было воспринято аналитиками как скрытое предупреждение некоторым спекулянтам о том, что немецкие регуляторы предпримут все необходимые меры для борьбы с излишне настойчивыми попытками усилить волатильность на рынках и расшатать ситуацию в Еврозоне.
Однако по мнению экспертов, эффект от действий немецких регуляторов будет незначительным, поскольку Германия не смогла убедить другие страны Европы последовать ее примеру и ввести запрет на необеспеченные короткие продажи для ряда финансовых активов, а также на спекулятивные операции с облигациями стран региона. Инвесторы, ограниченные в выборе инструментов, будут ставить против евро, потому что запрета на его короткие продажи не введено.
Дополнительным негативным фактором для рынков стали сообщения о том, что члены парламентских фракций Германии ХДС/ХСС и СвДП пришли к соглашению в вопросе о введении налога на финансовые операции. Речь, в частности, идет о введении налога на финансовые операции или на деятельность на финансовом рынке. В первом случае налогом будут облагаться любые биржевые сделки, во втором случае закон затронет деятельность финансовых компаний, которым придется платить налог от прибыли и заработной платы своих сотрудников.
В своем решении члены коалиционного совета призывают правительство Германии на международном уровне добиваться принятия закона об обложении налогом финансовых рынков. К этому предложению с одобрением отнеслась как канцлер Германии Ангела Меркель, так и представители Международного валютного фонда.
Учитывая, что большинство участников рынка сосредоточились на уровне 1.2000 в паре EUR/USD, снижение евро к отметке 1.2100 долл фактически гарантирует возникновение импульса с целью 1.2000. Вместе с тем, подобная солидарность инвесторов увеличивает вероятность шортосквиза, который может возникнуть при любой значимой позитивной новости, касающейся ситуации в Еврозоне.
Британский фунт снизился к отметке 1.4250 долл против 1.4330 накануне вечером, оказавшись под давлением после сообщений, что министры финансов стран ЕС одобрили пакет новых правил регулирования деятельности хеджевых фондов. Начало переговоров между представителями государств-членов ЕС, Европарламентом и Еврокомиссией намечено на 31 мая, и, как ожидается, окончательное решение будет принято до августа, когда парламентарии отправятся на каникулы.
Новые правила ограничивают объемы привлекаемых хедж-фондами заемных средств, компенсационные пакеты их руководства, а также усиливают надзор за деятельностью фондов. Хедж-фондам, зарегистрированным за пределами ЕС, но ведущим свою деятельность на территории стран ЕС, придется получать на это специальное разрешение. Кроме того, фондам запретят вести дела с теми странами и регионами, которые не в полной мере отвечают требованиям ЕС, включая многие оффшорные зоны.
Великобритания пострадает от введения новых правил намного больше остальных государств Евросоюза, поскольку в лондонском Сити расположены 80% европейских хедж-фондов. При этом возражения нового британского правительства не нашли отклика среди министров финансов ЕС.
Опубликованные сегодня протоколы предыдущего заседания Комитета по монетарной политике Банка Англии не оказали существенного влияния на динамику британского фунта. Согласно протоколам, решение о сохранении прежней монетарной стратегии было принято регуляторами единогласно. Вместе с тем, протоколы указали на возникновение разногласий между регуляторами, одни из которых опасаются роста инфляции, а другие предлагают усилить внимание к проблемам на кредитном рынке, угрожающим экономическому восстановлению.
В ходе торгов в Нью-Йорке одним из главных событий дня может стать публикация протоколов предыдущего заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США. Однако основное внимание инвесторов по-прежнему направлено на сообщения, касающиеся долгового кризиса в Еврозоне.
Греция, получившая первую финансовую помощь от стран Еврозоны и МВФ общим объёмом 20 млрд евро, сегодня провела погашение долговых обязательств на сумму 8.5 млрд евро. Однако эта информация не произвела особого впечатления на инвесторов, учитывая, что деньги для выплат были получены Грецией точно в срок.
Комментарии отключены.
