Москва, 27 апреля. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/
Европейская валюта возобновила снижение на фоне усиливающихся опасений по поводу дальнейшего распространения долгового кризиса, несмотря на обещанную Греции помощь в объеме 45 млрд евро со стороны ЕС и МВФ.
Напомним, что в пятницу Афины официально обратились к ЕС и МВФ с просьбой об активации механизма финансовой поддержки на фоне резкого роста доходности греческих бондов и снижения кредитного рейтинга Греции агентством Moody’s. До 19 мая Греции необходимо рефинансировать правительственные облигации с истекающим сроком действия на сумму 8.5 млрд евро.
В понедельник канцлер Германии Ангела Меркель сообщила, что помощь Греции будет предоставлена в случае необходимости и что вариант выхода Греции из Еврозоны не рассматривается. Меркель также заявила, что условия запуска программы поддержки требуют доработки, отметив, что помощь будет предоставлена, если Греция исполнит определённые обязательства и представит «жизнеспособный, убедительный» план по сокращению бюджетного дефицита.
Министр финансов Греции Георгиос Папаконстантиноу пообещал, что Греция предпримет дополнительные меры по сокращению дефицита госбюджета после окончания проходящих в настоящий момент переговоров с ЕС и МВФ.
Сегодня премьер-министр Греции Георгиос Папандреу намерен провести встречу с парламентариями для обсуждения экономических перспектив страны, в то время как работники транспортного сектора Греции объявили о намерении провести забастовку, а в ближайшие дни к ним планируют присоединиться члены профсоюза госслужащих.
По мнению Гэри Дженкинса, главы отдела стратегий по торговле инструментами с фиксированной доходностью компании Evolution Securities, в следующие два года потребность Греции в финансировании будет «так же высока, как и в этом году, поскольку огромные расходы на погашение долгов сведут на нет запланированное сокращение дефицита госбюджета».
«Финансовой помощи ЕС/МВФ хватит примерно на один год, и если сумма кредита для Греции существенно не увеличится (а политическая воля будет выглядеть ограниченной) и/или рыночный настрой развернется, реструктуризация греческих долгов будет выглядеть как необходимость». – отметил Дженкинс.
По его словам, согласно исследованиям МВФ, в результате реструктуризации суверенного долга владельцы долговых обязательств могут потерять от 13% до 74% вложений, а наиболее вероятный размер потерь – от 25% до 55%.
«Опасения рынка связаны с тем, что решение Греции о реструктуризации долга может вдохновить других сделать то же самое, в результате, это станет гонкой дефолтов», - заявил Дженкинс.
К 15:30 мск пара EUR/USD снизилась к отметке 1.3307 на фоне расширения спрэда по доходности между греческими 10-летними бондами и аналогичными по сроку погашения долговыми обязательствами Германии до 691 б.п. - максимального уровня, по меньшей мере, с 1998 года.
Спрэд по доходности между германскими и португальскими бондами во вторник достиг рекордного уровня 258 б.п., при этом стоимость страховки до дефолта (CDS) долговых обязательств Португалии достигла 315.5 б.п., превысив стоимость CDS Левана и Гватемалы.
Несмотря на то, что уровень внешнего долга Португалии составляет 77% от ВВП, что сопоставимо с показателями Франции, долговое бремя, включая корпоративные долговые обязательства и займы домохозяйств, составляет 236% от ВВП, превысив показатели Греции и Италии.
Согласно опубликованным сегодня данным GFK, индекс потребительского доверия в Германии в апреле вырос до 3.8 пункта против 3.4 месяцем ранее, достигнув максимального уровня с октября 2009 года вслед за выходом позитивных отчётов ZEW и IFO.
Улучшение потребительского доверия является ясным сигналом продолжающегося восстановления экономики Германии, учитывая, что слабый евро оказывает поддержку экспортно-ориентированному промышленному сектору страны, создающему около половины рабочих мест в стране. Тем не менее, пара EUR/USD игнорировала благоприятные данные макростатистики в условиях доминирующего влияния новостей, касающихся долговых проблем экономически слабых стран Еврозоны.
Британский фунт снизился до 1.5320 долл, находясь под давлением большую часть торгового дня на фоне усилившегося неприятия рисков на финансовых рынках, а также на опасениях формирования «подвешенного» парламента в Великобритании.
Накануне восходящая звезда британской политики, лидер либеральных демократов Ник Клегг заявил, что его партия скорее создаст коалицию с партией консерваторов, нежели с лейбористами, хотя ранее появились сообщения о его готовности заключить соглашение с партией Гордона Брауна. Сохраняющаяся неопределённость в преддверии парламентских выборов в Великобритании, намеченных на 6 мая, ухудшает позиции британского фунта, не сумевшего несколькими днями ранее преодолеть важный уровень сопротивления 1.5500, несмотря на выход сильных данных макростатистики Великобритании.
В начале торгов в Нью-Йорке будут опубликованы данные индекса цен на дома США Standard & Poor's/Case-Shiller и индекса потребительского доверия от Conference Board. Однако основное внимание инвесторов, вероятно, будет сфокусировано на выступлении главы ФРС Бена Бернанке и на сенатских слушаниях о причинах финансового кризиса, в которых примут участие руководители банка Goldman Sachs, недавно обвиненного в мошенничестве.
По мнению аналитиков, глава ФРС может выразить сомнения в необходимости ужесточения монетарной политики в этом году, учитывая сохраняющуюся слабость рынка труда, в то время как руководителям Goldman Sachs придется отвечать на вопросы конгрессменов, касающиеся управления структурированными ипотечными бумагами в 2007 – 2008 г.г.
Если мягкие комментарии Бернанке смогут компенсировать агрессивность конгрессменов, аппетит инвесторов к риску может восстановиться, что позволит высокодоходным валютам нивелировать часть потерь. Однако если проблемы банковского сектора США укажут на необходимость проведения более жёсткой реформы финансового регулирования, пара EUR/USD, вероятно, преодолеет отметку 1.3300, что откроет путь к новым годовым минимумам.
Комментарии отключены.
