ОАО "Руспромавто" в течение "ближайших недель, месяцев" завершит консолидацию активов пятнадцати своих предприятий.
В состав "РусПромАвто" входит пять бизнес-единиц: "Нижегородские автомобили" (объединяют ГАЗ (53.7%), "Волжские моторы", Заволжский завод гусеничных тягачей, Саранский завод автосамосвалов и Арзамасский машиностроительный завод), "Автобусы" (Павловский, Ликинский, Голицынский автобусные и Канашский автоагрегатный заводы), "Двигатели" (ЯМЗ, ЯЗТА, Тутаевский моторный), "Большегрузные автомобили" (автозавод "Урал") и "Строительно-дорожные машины" (ЧСДМ, "Брянский арсенал", "Тверской экскаватор"). Крупнейшие предприятия холдинга - ГАЗ и ПАЗ.
Аналитики ИФ "Олма" положительно расценивают завершение консолидации активов "Руспромавто" и понижают ставку дисконтирования, используемую для расчета стоимости акций "ГАЗа" методом дисконтированных денежных потоков, в связи со снижением рисков, связанных с функционированием предприятия, с 22% до 20% для денежного потока на собственный капитал в рублевом выражении.
Таким образом, аналитики "Олмы" повысили расчетную стоимость обыкновенных акций "ГАЗа" до уровня 31.7 долл. (прежняя расчетная стоимость 27.1 долл.), что на 2% выше текущей средневзвешенной цены РТС (31 долл., капитализация 174.8 млн долл.), и сохраняют свою рекомендацию "Держать", так как котировки акций компании достигли своего справедливого значения.
Комментарии отключены.
