Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's поместило рейтинги машиностроительной корпорации ОАО "Объединенные машиностроительные заводы" (ОМЗ) на уровне "ССС+" в список CreditWatch с развивающимся прогнозом вслед за объявлением о предстоящем слиянии c ОАО "Силовые машины" (СМ). Об этом говорится в сообщении агентства, поступившем в МФД-ИнфоЦентр.
"Помещение рейтингов в список CreditWatch отражает большую неопределенность в отношении условий предстоящей сделки, финансового положения СМ и, соответственно, воздействия, которое данное слияние окажет на кредитоспособность ОМЗ, - отметила кредитный аналитик Standard & Poor's Татьяна Кордюкова. - Стратегия развития и финансовая политика объединенной компании (предполагаемое название которой - "ОМЗ-Силовые машины") в настоящий момент также неясны".
В краткосрочной перспективе основной риск для ОМЗ, связанный с указанной сделкой, - необходимость выкупить акции у миноритарных акционеров СМ, которая может появиться, если они откажутся от обмена акций. Это может привести к увеличению долга ОМЗ, что, в свою очередь, ухудшит и без того слабые финансовые показатели компании. К тому же финансовое положение СМ в настоящий момент неопределенно. Кроме того, предполагаемое слияние должно быть одобрено общим собранием акционеров обеих компаний.
В долгосрочной перспективе слияние может помочь компании достигнуть лидирующей позиции на российском рынке энергетического оборудования, что связано с возможностью экономии на издержках. В то же время будут иметь место риски интеграции.
"Компания может быть выведена из списка CreditWatch, когда станет известна детальная информация о структуре сделки, финансовом положении СМ и финансовой политике объединенной компании. Вместе с тем вопрос о статусе CreditWatch будет разрешен не раньше, чем состоятся собрания акционеров обеих компаний", - добавила Татьяна Кордюкова.
Рейтинги могут быть повышены в том случае, если слияние не приведет к увеличению долга для финансирования выкупа акций у миноритарных акционеров, финансовое положение СМ в какой-то мере улучшит финансовые характеристики объединенной компании, а влияние объединения на показатели операционной деятельности компании будет положительным. Если же влияние на финансовые или операционные показатели будет негативным, рейтинги будут понижены.
Комментарии отключены.
