Сегодня Golden Telecom объявит результаты III квартала 2003 г. Учитывая рост активности корпоративных клиентов Golden Telecom - объем продажи услуг юридическим лицам по сравнению с предыдущим кварталом увеличится почти на 15% до 50.3 млн долл., - аналитики ИК "Тройка Диалог" ожидают, что компания объявит хорошие результаты III квартала 2003 г. Кроме того, в отчетность за III квартал будут включены итоги приблизительно одного месяца работы "СибЧеллендж Телеком", альтернативного оператора связи Красноярска, выручка которого составляет около 12 млн долл. в год. На фоне небольшого увеличения рентабельности по прибыли от реализации до амортизации (EBITDA) высокие объемы выручки позволяют предположить, что прибыль от реализации до амортизации Golden Telecom составит 31 млн долл., т.е. окажется на 10.5% выше, чем в предыдущем квартале, и будет в 2.2 выше, чем годом ранее. Чистая прибыль может достичь 13.8 млн долл., что на 16.7% выше, чем во II квартале 2003 г, и на 77% выше, чем в III квартале 2002 г. Выручка компании, по оценкам, должна повыситься на 8.1% по сравнению с предыдущим кварталом и на 88% по сравнению с прошлогодним уровнем до 87.2 млн долл.
Golden Telecom объявил вчера о намерении проложить собственную оптико-волоконную линию связи из Москвы в Нижний Новгород совместно с МТС и Вымпелкомом. Всего за 2.9 млн долл. (при общей стоимости проекта 8.6 млн долл.) Golden Telecom получит почти неограниченные возможности по передаче трафика в один из ключевых региональных центров. По мнению аналитиков "Тройки Диалог", этот проект станет важным шагом вперед к достижению независимости компании от традиционных операторов связи за пределами Москвы. Скорее всего, Golden Telecom постарается реализовать аналогичные проекты и на других основных направлениях в России, что позволит ему сократить стоимость передачи трафика по территории страны. Как заявляют в компании, проект окупится приблизительно через два года после ввода линии в эксплуатацию.
По текущей рыночной цене АДР Golden Telecom торгуются с 43%-ным дисконтом к российским операторам мобильной связи по коэффициенту "стоимость предприятия/выручка 2003 г" (2.1) и 29%-ным дисконтом по коэффициенту "стоимость предприятия/прибыль от реализации до амортизации 2003 г" (5.8). Тем не менее аналитики полагают, что это справедливо, поскольку темпы роста операторов мобильной связи по крайней мере на 30-40% выше, чем у Golden Telecom. Аналитики "Тройки Диалог" сохраняют по АДР компании рекомендацию "Держать".
Комментарии отключены.
