МОСКВА, 27 мая - РИА Новости/Прайм. Инвесторы из США и Великобритании в четвертом квартале 2020 – первом квартале 2021 годов сократили вложения в российские облигации федерального займа (ОФЗ), прирост вложений в госдолг наблюдался среди инвесторов из Китая, Сингапура и ОАЭ, говорится в обзоре финансовой стабильности Банка России.
"За отчетный период инвесторы с наибольшими долями (из США и Великобритании) сократили вложения в ОФЗ на 1% и 4% и их доли в объеме позиций нерезидентов составили 40% и 27% соответственно (1,113 триллиона рублей и 762 миллиарда рублей соответственно на 1 апреля 2021 года). Приросты вложений в ОФЗ наблюдались среди инвесторов из Китая, Сингапура и ОАЭ (на 52, 33 и 23 миллиарда рублей соответственно), а также российских юридических лиц (на 40 миллиардов рублей), которые выводят ОФЗ в иностранные депозитарии для клиентов-нерезидентов. В целом это показывает, что ОФЗ интересны для иностранных инвесторов из разных стран и что происходит процесс страновой диверсификации базы инвесторов в ОФЗ", - сообщил ЦБ.
Рынок ОФЗ в 2020 году, а также в предыдущие моменты повышенной волатильности демонстрировал устойчивость к шокам и выходу нерезидентов, что было обусловлено низким уровнем государственного долга и достаточным спросом со стороны внутренних инвесторов – прежде всего кредитных организаций. На данный момент российский банковский сектор владеет ОФЗ на сумму 8,1 триллиона рублей, что составляет 7,5% от объема активов сектора. "Если предположить, что до конца года банки выкупят весь плановый объем размещения Минфина России (с учетом уже выкупленной части в первом квартале 2021 года), то этот показатель возрастет всего на 1,8 процентного пункта, до 9,3%, что также является умеренным уровнем", - считают в ЦБ.
За период с начала 2021 года по 23 апреля объемы вложений нерезидентов в ОФЗ (по данным НРД) снизились на 334,6 миллиарда рублей, а доля их вложений сократилась на 4 процентных пункта, до 18,7% (доля в ОФЗ с постоянным купонным доходом составила 28,9%). Однако в абсолютных величинах объем вложений нерезидентов в ОФЗ в последние несколько лет менялся незначительно: с 2019 года он в среднем составил 2,7 триллиона рублей.
Объемы погашений портфеля ОФЗ у нерезидентов достаточно равномерно распределены во времени, что сглаживает возможные риски от усиления санкций, отмечает ЦБ. В 2021-2024 годах будет происходить нарастание объемов погашений с пиком погашений в 2024 году в объеме 379 миллиарда рублей. В среднем объем погашений ОФЗ у нерезидентов составляет 173 миллиарда рублей в год. Тем не менее нерезиденты чаще всего не держат ОФЗ до погашения и можно ожидать досрочных продаж ОФЗ нерезидентами, считают в ЦБ.
В апреле 2021 года были введены санкции США на приобретение американскими инвесторами ОФЗ на первичном рынке, которые начнут действовать с июня 2021 года. Влияние санкций на рынок государственных заимствований было ограниченным, так как они были частично учтены в кривой доходности и не были неожиданными. Потенциал дальнейшего усиления санкций может стимулировать нерезидентов к дополнительным шагам, тем не менее в целом влияние санкций, даже в случае их ужесточения, по всей видимости, будет кратковременным и ограниченным из‑за сильных фундаментальных показателей российского рынка, говорится в обзоре.
"Таким образом, учитывая макрофинансовые показатели долговой устойчивости России, равномерность погашения ОФЗ нерезидентами во времени и их снизившуюся долю в ОФЗ, наличие и возможность увеличения спроса на ОФЗ со стороны локальных участников, российский долговой рынок обладает достаточным запасом устойчивости, в том числе к возможному усилению санкций. В то же время Банк России продолжает активный мониторинг рисков на российском долговом рынке и в случае необходимости готов реализовать пакет мер, который демонстрировал эффективность в предыдущие периоды повышенной волатильности", - заключают в ЦБ.
При перепечатке и цитировании (полном или частичном) ссылка на РИА "Новости" обязательна. При цитировании в сети Интернет гиперссылка на сайт http://ria.ru обязательна.
Комментарии отключены.
