ВЬЮ РЫНКА ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА 27 июля 2012 ГОДА.
24 июля я писал:
Это кульминация! Любая маломальская позитивная новость, дающая намек на решение проблемы, вызовет шортокрыл на рынке периферийного госдолга и в EURO.
ВЬЮ РЫНКА ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА 24 июля 2012 ГОДА
Вчерашнее выступление Драги послужило драйвером для такого шортосквиза.
Хотя по большому счету ничего нового Драги не сказал. Он всего-лишь пообещал сделать все для сохранения EURO и сказал: «Поверьте мне – этого будет достаточно!»
И рынки ему поверили. А как ему не поверить, если он бывший голдманит? А Goldman Sachs, как я уже не раз писал, – это «доктор Павлов», который формирует рыночные рефлексы.
Пора начинать классифицировать рыночные рефлексы.
Конкретно этот рефлекс я обозначил бы следующим образом:
Рыночный рефлекс беспочвенного оптимизма: «Все будет хорошо – я это знаю!»
Таким образом, вчера мы впервые увидели эффектное использование приема вербальных интервенций руководителями ЕЦБ, которые переняли успешный опыт у своих заокеанских коллег.
Все начинает происходить почти под копирку.
Возникает стресс на рынках. Тогда он был после заседания ЕЦБ, теперь причиной являются испанские проблемы.
Затем появляется известная в журналистких и трейдерских кругах дудка Бернанке - журналист JON HILSENRATH из Wall Street Journal.
И на этот раз во вторник появилась статья, в которой он дудит про стимулирующие меры Феда.
Затем появляется кто-нибудь еще ( на этот раз Драги) и опять дудит, пока рынки не преисполнятся оптимизмом.
Рынки – это виртуальная реальность.
Еще вчера новостной фон был заполнен одним содержанием, сегодня – совершенно другим. Притом прежнее содержание удивительным образом было стерто целиком и полностью.
Вербальные интервенции отличаются от реальных действий тем, что они имеют ограниченный период действия.
На следующий день старое содержание опять может вернуться в информационное пространство.
EURO отскочила от минимумов недели уже почти на 300 пунктов и отработала таким образом недельный диапазон. Впереди очень сильное сопротивление.
Испанский фондовый индекс IBEX показал 6%, S&P500 закрыл гэп понедельника, доходность 10-летних испанских облигаций упала ниже 7%.
Независимо от дальнейших событий уже сегодня в европейскую сессию рынок должен отдать часть этих приобретений.
Сегодня выйдет ВВП США за второй квартал.
Mfd.ru указывает на своей странице прогноз +1,5%, Блумберг – 1,2%.
1,2% выглядит вполне более адекватным и очень вероятно, что выйдут данные, которые совпадут с ожиданиями и не вызовут заметного движения на рынке.
Очень трудно, практически невозможно сказать, завершился ли на этом отскок.
На следующей неделе заседания двух основных центральных банков и рынки могут продолжить отыгрывать принятие каких-то позитивных решений. Этому будет способствовать окончание месяца.
С другой стороны, очевидно, что Федрезерв ничего не предпримет (скорее всего), либо его действия будут носить символический характер.
Этому есть много причин, на которые я уже много раз указывал.
В том числе здесь:
Вчера появилась еще одна – новая причина. Первичные обращения за пособиями по безработице оказались лучше ожиданий: 353 тыс. при прогнозе 381 тыс.
Это существенно снижает шансы на стимулирование экономики со стороны Федрезерва, поскольку с одной из миссий его дульного мандата все обстоит в порядке.
Вчера это обстоятельство осталось без внимания рынка.
Возможно, что об этом вспомнят в понедельник или во вторник.
При этом, как считает Bank of America, уже 65% QE3 находятся в ценах на активы.
Таким образом, начавшаяся сегодня с плавного пикирования коррекция может уже без всяких перерывов стать возобновлением длительного нисходящего тренда.
Правило Карабаса-Барабаса №3
Пришел момент познакомить вас с правилом Карабаса-Барабаса №3.
Напомню первых два правила Карабаса-Барабаса:
Правило Карабаса-Барабаса №1
Правило описывается формулой Т+1(2) и звучит так:
ПРИНЦИПИАЛЬНЫЕ НОВОСТИ ПОДЛИННО ОТЫГРЫВАЮТСЯ РЫНКОМ НЕ В ТОТ ЖЕ ТОРГОВЫЙ ДЕНЬ, А НА СЛЕДУЮЩИЙ, ИЛИ ЧЕРЕЗ ДЕНЬ.
Целью действия правила является введение в заблуждение участников рынка, накопление лонгов (шортов) маркетмейкерами, перенастройка торговых роботов на другой режим работы, подготовка информационного фона, а также в отдельных случаях выполнение поставленных целей по ценам (выбивание стопов) несмотря на изменившиеся рыночные условия и некоторые другие задачи.
Правило Карабаса-Барабаса №2
ПИЛА – ЭТО ЛУЧШЕЕ СРЕДСТВО ДЛЯ ПЕРЕРАБОТКИ РЫНОЧНОГО ПЛАНКТОНА
Правило Карабаса-Барабаса №3 звучит так:
Лженовости отыгрываются рынком немедленно и реакция на них, как правило, чрезмерна.
Вчерашнюю речь Драги можно отнести к подобного рода лженовостям.
Хотя сама коррекция имела все основания случиться, но причина была другая – перепроданность рынка.
Обсуждение статьи можно найти на моем блоге:
Рыночный рефлекс беспочвенного оптимизма (вью рынка)
Комментарии отключены.