Схема по затоплению рынка фальшивыми акциями помогла уничтожить Bear Stearns и Lehman Brothers – и Федрезерв всё ещё не наказал виновных.
Во вторник, 11 марта 2008 года, кто то (никто не знает, кто именно) сделал одну из самых безумных ставок, когда-либо виданных на Уолл-Стрит. Таинственная фигура потратила 1.7 млн долл на серию опционов, поставив на то, что почтенный инвестиционный банк Bear Stearns потеряет более половины своей стоимости в течение не более чем девяти последующих дней. Это было сумасшествие, «как купить лотерейных билетов на 1.7 млн долл», по словам одного финансового аналитика.
Но безумнее было то, что ставка сыграла. На закрытии NYSE в этот день акции Bear Stearns торговались на уровне 62.97 долл. В этот момент кто бы ни сделал ставку обладал правом продать огромный пакет акций Bear по цене 30 долл и 25 долл 20 марта или до этой даты. С тем, чтобы ставка сыграла, акции Bear должны были упасть сильнее и быстрее любой брокерской конторы в истории Уолл-Стрит.
Буквально на следующий день, 12 марта, акции Bear начали свободное падение. К концу недели фирма потеряла практически всю наличность и держалась на обещаниях помощи от государства; к выходным она была обрушена на колени Федеральным резервом и Казначейством и принуждена под дулом пистолета продаться банку JPMorgan Chase (которому выдали 29 млрд долл из средств налогоплательщиков на свадьбу с новой горбатой невестой) по унизительной цене в ... 2 долл за акцию.
Кто бы ни купил эти опционы 11 марта, утром 17 марта он проснулся, имея в 159 раз больше денег или грубо - около 270 млн долл. Этот трейдер был либо самым большим везунчиком в мире, либо умнейшим сукиным сыном, либо...
Либо что? То, что это пример наглой инсайдерской манипуляции было так очевидно, что даже сенатор Кристофер Додд, президент мягкого как пёрышко сенатского банковского комитета, не удержался от ремарки несколькими неделями позже, во время выступления Кристофера Кокса, тогдашнего главы Комиссии по ценным бумагам и биржевым операциям. «Надеюсь, что вы занимаетесь этим, - сказал Додд. - Такого рода события должны были поднять тревогу в SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам). Это уже не слухи».
Кокс решительно кивнул и обещал: да, он займется этим. Что случилось в действительности, совсем другое дело. Хотя SEC выписала более 50 повесток фирмам Уолл-Стрит, она так и не определила таинственного трейдера, который, кажется, каким-то образом знал заранее, что один из пяти крупнейших инвестиционных банка Америки полностью рухнет в течение дней. «Я видел, как SEC посылает агентов за океан по простому делу об инсайде, чтобы исследовать, кто получил барыш, скажем, в 2 тыс. долл, - говорит Брент Бейкер, бывший ведущий консультант комиссии. - Но они не сделали ничего, чтобы остановить это».
Нерешительный надзор SEC не остался незамеченным рынком. Шесть месяцев спустя после того, как хищники пожрали Bear, практически тот же сценарий повторился в случае Lehman Brothers, ещё одним инвестиционным банком из первой пятёрки, который в сентябре 2008 был превращен в пыль благодаря очередному очевидному случаю манипуляции рынком. С тех пор начался финансовый кризис, и глобальная экономика уподобилась кратеру от падения метеорита.
Как все великие торговцы экономики пузырей, Bear и Lehman были обременены долгами до предела и уязвимы. Многие из методов, которые аутсайдеры применили для их разрушения, были по большей части законными: искажались кредитные показатели, распространялись слухи в медиа, легальные короткие продажи оказывали понижательное давление на рынок. Но когда Bear и Lehman сделали их финальный прыжок с обрыва истории, и тот и другой бесспорно получили толчок, в особенности в форме абсолютно фальшивомонетчитской махинации, именуемой «непокрытые короткие продажи».
То, что именно такой вид жульничества сыграл такую выдающуюся роль в кончине этих двух фирм, было в высшей степени иронией. В конце концов, бум, поднявший обе компании на фантастические высоты, был основан на экономике фальшивок, рыхлой горы, которую Уолл-стрит выстроил для замены законного бизнеса, которого он больше не имел.
К середине президентского срока Буша великие инвестиционные банки, типа Bear и Lehman, больше не делали деньги, финансируя реальный бизнес и создавая рабочие места. Вместо этого, Уолл-стрит теперь служит «Люси для американского Чарли Брауна», без конца создавая новые продукты для заманивания огромной толпы несведущих инвесторов во всё новые виды бессмысленных пузырей рыночной жадности. Давай, пни (набитый песком) футбольный мяч ещё раз, только сейчас мы назовем его Интернет, или недвижимость, или фьючерсы на нефть. Уолл-Стрит превратил экономику в гигантскую схему по отъёму собственности, цель которой - выгрызть последние куски мяса со скелета среднего класса.
С Bear и Lehman случилось то, что экономическая засуха временно не оставила гиенам жертв из числа среднего класса, в результате, они начали пожирать друг друга, используя те же самые схемы, которые использовались годами для обдирания остальной экономики. И по уликам, оставленным на месте этих двух убийств, мы впервые можем выяснить, как эта афера работает и до какой степени даже правительственные регуляторы, которые предположительно должны защищать нас, оставили попытки её остановить.
Это было подстроенное кровопускание, в котором мощь государства была использована для помощи чудовищной консолидации финансовой и политической власти. К 2008 году в США было пять основных инвестиционных банков: Bear, Lehman, Merril Lynch, Morgan Stanley и Goldman Sachs. На данный момент только Morgan Stanley и Goldman выжили как независимые фирмы, водруженные на вершину реструктуризованной иерархии Уолл-Стрит.
В то время как остальной цивилизованный мир ответил на катастрофы прошлого года решительными мерами по обузданию коррупции в их финансовых секторах, Соединенные Штаты пригласили волков в правительство, при том, что популярный новый президент Барак Обама, выбранный на волне обещаний вычистить эту грязь, заполняет свою администрацию завоевателями Bear и Lehman, благословляя новую эру грабежа.
Для остального мира наглость кражи в совокупности с наглядностью бездействия правительства очевидно демонстрирует, что американский рынок капитала являет собой длящееся преступление. Для нас, живущих здесь, действительность ещё хуже. Мы находимся в положении, в котором не были со времен Великой Депрессии: наша экономика настолько опустошена, что богачам стало нечего красть.
Если вы присмотритесь достаточно внимательно, то сможете увидеть, что движимая деривативами экономика прошлого десятилетия всегда, в сущности, вертелась на фальшивомонетчиках. На самом базовом её уровне инновации типа тех, что спровоцировали глобальный коллапс – CDS (свопы по дефолтам по кредитам) и CDO (бумаги обеспеченные долговыми обязательствами) – использовались с основной целью создания из воздуха тех потоков денег, которые наша умирающая индустриальная экономика больше не вкачивает в финансовую кровеносную систему.
Основная идея почти в каждом случае одна и та же: заменить реальные активы сложными формулами, которые, будучи предъявленными, оказываются обеспеченными лишь обещаниями и IOU (долговая расписка) вместо реальных вещей. CDS давали возможность банкам предоставлять взаймы в большом объёме, не имея ликвидности для покрытия потенциальных дефолтов; один тип CDO позволил Уолл-Стрит выпустить обеспеченные ипотекой облигации, которые были обеспечены не реальными ежемесячными платежами по ипотеке, проводимыми реальными людьми, а безумными обещаниями других безответственных заимодавцев. Они даже называли эту штуку синтетические CDO – деривативный контракт, наполненный деривативными контрактами, и никто не хохотал. Вся экономика была подделкой.
В течение большей части этого десятилетия никто не раскачивал это фальшивую экономику, а псевдорынок недвижимости чувствовал себя ничуть не хуже, чем Bear Sterns. В 2004 году Bear был одним из пяти инвестиционных банков, которые просили Комиссию по ценным бумагам об ослаблении ограничений правил заимствования, которые требовали от банков иметь 1 долл на каждые 12 долл, выдаваемых в виде кредита. В результате, коэффициент долг/капитал у Bear Sterns взмыл до ошеломительного значения 33/1. Банк использовал большую часть этого кредитного плеча для выпуска гор бумаг, обеспеченных ипотекой, в сущности, на долгах пробившись в цветущий ипотечный бизнес, который помог поднять цену его акций до 172 долл за штуку в начале 2007 года.
Но летом 2007 года Bear начал пике. Два из его хедж-фондов, серьезно вложившиеся в ипотечные сделки, рухнули в июне и июле, принудив экспертов из Standard&Poor's понизить рейтинг Bear со «стабильного» до «негативного». Компания пережила зиму частично за счёт сброса за борт своего дерьмового директора (Джимми Кейн, семидесятилетний, вечно навеселе, покуривающий травку, был замечен на турнире в бридж во время кризиса). Но к марту 2008 года банк практически полностью зависел от сети кредиторов, которые ежедневно рефинансировали миллиарды кредитов, чтобы не дать ему закрыться. Если когда-либо существовала компания, созревшая для убийства манипуляторами рынка, это был Bear Stearns в 2008 году.
И вот, 11 марта, примерно в то же время, когда таинственный Нострадамус делал ставку в 1.7 млн долл на коллапс Bear, случилась любопытная вещь, которая практически не привлекла внимания Уолл-Стрит. В этот день Федеральный резервный банк Нью-Йорка организовал заседание под председательством главы ФРС Бена Бернанке и тогдашнего президента ФРБ Нью-Йорка Тимоти Гайтнера. На завтраке присутствовал практически каждый, кто что-либо представлял из себя на Уолл-стрит, за исключением руководителей Bear Stearns...
Источник: Rolling Stone
Комментарии отключены.
