Весь мир сейчас расплачивается за свою неправильную оценку реальной стоимости вещей. Например, мы забыли, что жилье должно выполнять функцию жилья, но не объекта инвестирования. Её оценку необходимо привязывать к доходам населения, а не наоборот, считать богатство людей по текущим ценам их активов. Или другой пример. Почему цена на электроэнергию ниже для потребления населением, чем для производства? С экономической точки зрения должно быть наоборот. В Украине стоимость 1 кВт/час для населения составляет около 20 копеек, а для производства – 60 копеек. Давая льготу на потребление, мы в итоге расплачиваемся за электроэнергию, заложенную в стоимости любого товара. В каждой бутылке водки или пачке масла заработок энергетиков составляет до трети стоимости товара по цене 60 копеек за кВт/час, а не по 20! Поднять сейчас цену на электроэнергию в три раза для населения? Да ни одно правительство не устоит перед народным гневом! Но и экономические законы никто не отменял!
Далее это безумство подхватили банки. На потребление (покупка квартир, машин) мы почему-то получаем более дешевые кредиты, но если мы развиваем производство, то процентная ставка по кредиту становится значительно выше. Когда я уходил из банковской системы, то понимал, что оказывая медвежью услугу населению, банковская система рано или поздно загонит себя в угол такой политикой. Провоцируя неоправданное потребление непроизводственной сферы населением, банки первыми на себе почувствуют кризис. Кредиторская задолженность населения перед банками растет из года в год, депозиты же за ними не успевают. И кризис закончится только после того, когда весь мир переработает все излишне произведенное, потому что на новое приобретение уже денег нет. В банки теперь нет смысла нести деньги. Тот доход, который человек может получить по депозиту, не перекроет той выгоды, которую он сможет получить от снижения стоимости каких-либо активов, будь-то недвижимость или сырьевые позиции. И так будет до тех пор, пока люди будут видеть перспективу такой выгоды.
Теперь необходимо посмотреть, что будет с курсами валют. Если указанное выше касалось как Украины, так и России, то выход из кризиса для двух стран видится совершенно противоположным. Начну с Украины. На курс гривны к доллару первостепенное значение имел приток денег в Украину. Этому на протяжении длительного времени способствовали экспорт, рост фондового рынка за счет нерезидентов, приток валюты через банковскую сферу и ряд других менее важных факторов, таких как деньги гастербайтеров и плавный переход на расчеты в гривне. С началом кризиса единственным спасением для удержания курса гривны в приемлемых рамках может оказаться помощь МВФ. Потому что деньги НБУ уйдут на поддержание банковской системы. Дай Бог, чтобы хватило! Слишком большой разрыв ликвидности. Кредиты то выдавались на 5-10-15 лет, а срок депозитов не более 1 года. И понадобится не меньше 100 млрд. грн и срок около 5-10 лет, чтобы вернуть эти деньги обратно из банковской системы. Ситуация усугубляется еще и тем, что часть расчетов пойдет в обход банковской системы. Думаю, не менее 30% расчетов будут занимать расчеты наличными и бартерные операции по сравнению с прошлым годом, пока не вернется доверие субъектов предпринимательской деятельности к банковской системе. Это дополнительная нагрузка на банки. Есть еще один механизм увязки гривны – это облигации государственного займа. Даже при постоянном увеличении доходности, сомневаюсь, что банки много смогут их выкупить. Им самим очень необходимы средства для своих клиентов и по своим обязательствам перед другими банками. Последние размещения облигаций со сроком погашения в апреле 2009 года могут быть уже не погашены. Так что следите за вливаниями со стороны МВФ. Иначе, дефолт. Что может быть с курсом гривны? Вспоминаем купоны.
А вытащить людей и предприятия из кредитной кабалы можно только путем обесценивания гривны. Поэтому будьте осторожны те, кто брал кредит в долларе.
В России, ситуация в точности наоборот. ЗВР хватит не то, чтобы рассчитаться по внешним долгам за всех своих субъектов по внешним займам, возможно даже через национализацию этих предприятий, но и увеличить рублевую зону, заставив европейцев и все постсоветское пространство и Китай производить расчеты за газ и нефть в рублях. И постепенно формировать в этих странах резерв в рублях, создавая при этом постоянный спрос на рубль. Ближайший год-два Россия будет занята тем, как произойдет очередной передел банковской системы, скупка по заниженной стоимости перспективных предприятий, совершенно не переживая за мировой кризис. В этот момент возможно временное ослабление рубля. Но затем соотношению доллар\рубль изменится кардинально. Есть один момент в таком сценарии, на который стоит сделать упор. Увеличение зоны влияния рубля уменьшит зону влияния евро и тем более доллара. Это уже внешняя политика и не мне давать советы, к чему это может привести.
Спрашивается, что делать людям? Не буду говорить, что начинайте меньше кушать или не посещать кинотеатры. Это не сильно поможет. Уже целое поколенное выросло на политике потребления. Выход – зарабатывать еще больше. И на первые позиции может выйти торговля на рынке Forex. Колебания курсов могут дать ощутимый заработок. Все те, кто пытался заработать на ПИФах, сейчас успешно используют Форекс, торгуя акции без покрытия. Инвестиционная деятельность, к сожалению, работает только на росте. Форекс позволяет оперировать моментально в обе стороны. На падении рынков можно заработать значительно больше и быстрее. Инвестиции выгодны государству - Форекс выгоден обычным людям. И если банковская сфера значительно просядет, за фондовый рынок я вообще молчу, то Калита-Финанс, предоставляющая такие услуги для населения России и Украины, ближайшие три года будет развиваться семимильными шагами. За последние два месяца, с момента осознания кризиса в умах людей, наши показатели по количеству клиентов и их результатам бьют все рекорды. Присоединяйтесь! Будут богаче люди, будет богаче и государство!
Генеральный Директор
«Калита-Финанс», Украина
Маринченко А.В.
Комментарии отключены.
