Выложено решение совета директоров об одобрении сделки с заинтересованностью по субаренде газотранспортной системы за 37 млн рублей.
По сути, это продолжающийся грабёж миноритариев.
Аналогичная газотранспортная система сдаётся в аренду менее чем за 400 тысяч рублей в год, то есть в 100 раз дешевле!
www.eg-online.ru/article/373812/
Закон о газоснабжении не предусматривает обязанность газотранспортной организации заключить договор аренды газораспределительных сетей с их собственником, не оказывающим услуги по передаче (транспортировке) газа, что исключает возможность взыскания платы с лица, отказавшегося заключить подобный договор. Карточка дела Реквизиты судебного акта Определение ВС РФ от 23.05.2018 № 310-ЭС17-21530 по делу № А48-4151/2016 Истец Управление по муниципальному имуществу Мценского района Орловской области Ответчик АО «Газпром газораспределение Орел» Суть дела В собственности муниципального образования Мценского района Орловской области находятся газораспределительные сети высокого и низкого давления общей протяженностью 71 000 м, 15 газораспределительных подстанций общей площадью 92 кв. м. (далее — имущество, газораспределительные сети). В марте 2016 г. администрация Мценского района предложила АО «Газпром газораспределение Орел» (далее — общество) заключить договор аренды газораспределительных сетей. Годовую арендную плату администрация определила в размере 470 600 руб. на основании отчета независимого оценщика. Общество сообщило о готовности заключить договор аренды указанного имущества, но с величиной годовой арендной платы, не превышающей размер расходов, учитываемых при расчете тарифа на транспортировку газа, установленный ему Федеральной службой по тарифам. Размер годовой платы за пользование имуществом, по расчетам общества, не должен превышать суммы в 312 200 руб. без НДС или 368 400 руб. с НДС. Полагая, что в период с 10 апреля по 10 июня 2016 г. муниципальные газораспределительные сети незаконно использовались обществом для транспортировки газа потребителям в отсутствие заключенного договора аренды, Управление по муниципальному имуществу Мценского района Орловской области (далее — управление) обратилось в суд с иском о взыскании с общества 78 400 руб. неосновательного обогащения. Позиция судов Суд первой инстанции удовлетворил исковые требования частично. С общества в пользу управления взыскали 52 000 руб. Апелляция отменила данное решение и удовлетворила требования управления в полном объеме. Решение поддержал суд округа. Суды пришли к выводу о наличии на стороне ответчика неосновательного обогащения, возникшего в результате бездоговорного использования спорных газопроводов, и приняли расчет, произведенный истцом исходя из рыночной стоимости арендной платы за использование имущества. Позиция ВС РФ ВС РФ отменил акты нижестоящих судов и отказал в удовлетворении иска, исходя из следующего. В рассматриваемом деле объектом неосновательного обогащения является пользование обществом чужим имуществом (муниципальными газораспределительными сетями, по которым осуществляется поставка газа потребителям) без внесения за это платы, а предметом иска — плата за его использование. В силу специального назначения спорного имущества к рассматриваемым правоотношениям подлежат применению нормативные акты, регулирующие отношения в сфере газоснабжения. Согласно ст. 5 Федерального закона от 31.03.99 № 69-ФЗ «О газоснабжении в Российской Федерации» (далее — Закон о газоснабжении) федеральная система газоснабжения — совокупность действующих на территории Российской Федерации систем газоснабжения: Единой системы газоснабжения, региональных систем газоснабжения, газораспределительных систем и независимых организаций. Для входящих в федеральную систему газоснабжения организаций — собственников Единой системы газоснабжения, региональных систем газоснабжения, газораспределительных систем и независимых организаций действуют единые правовые основы формирования рынка и ценовой политики, единые требования энергетической, промышленной и экологической безопасности, установленные названным федеральным законом и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации. Пунктом 1 ст. 424 ГК РФ установлено, что в предусмотренных законом случаях для расчетов между сторонами за оказанные услуги применяются цены (тарифы, расценки, ставки и т.п.), устанавливаемые или регулируемые уполномоченными на то государственными органами. Согласно ст. 4, 6 Федерального закона от 17.08.95 № 147-ФЗ «О естественных монополиях», ст. 23 Закона о газоснабжении тарифы на услуги по транспортировке газа по газораспределительным сетям подлежат государственному регулированию. Принципы регулирования и расчета тарифов на услуги по транспортировке газа по газораспределительным сетям, а также особенности их применения на территории Российской Федерации определены Методическими указаниями по регулированию тарифов на услуги по транспортировке газа по газораспределительным сетям, утвержденными приказом ФСТ России от 15.12.2009 № 411-э/7 (далее — Методические указания). В соответствии с п. 4 Методических указаний Федеральной службой по тарифам утверждаются тарифы на услуги по транспортировке газа по газораспределительным сетям для организаций, в собственности которых или на иных законных основаниях находятся газораспределительные сети. Расчет розничных цен на газ, реализуемый населению, осуществляется из региональной составляющей розничной цены на газ, которая определяется исходя из установленных ФСТ России тарифов на услуги по транспортировке газа (п. 10, 11, 15 Методических указаний). Исходя из изложенного, ВС РФ заключил, что истец входит в систему газоснабжения в силу принадлежности ему на праве собственности газораспределительных сетей. Следовательно, выручка истца от использования объектов газоснабжения должна определяться исходя из регулируемого тарифа. Иное означало бы возможность получить плату за пользование газораспределительными сетями и компенсировать затраты на их содержание и эксплуатацию в обход действующего законодательства. Вместе с тем истец в уполномоченный орган для установления тарифа по транспортировке газа по его объектам не обращался, тариф на транспортировку газа по газораспределительным сетям для него не утвержден. Вопреки выводам судов ответчик не извлек дохода в связи с использованием имущества истца и не получил экономически необоснованной выгоды от такого использования. Кроме того, ВС РФ отметил, что предложенный истцом доходный метод определения величины арендной платы за пользование газораспределительными сетями не соответствует действующей методике расчета тарифов на услуги по транспортировке газа по газораспределительным сетям, не учитывает специального назначения имущества, фактически направлен на обход действующего законодательства по ценообразованию. Закон о газоснабжении не предусматривает обязанность газотранспортной организации заключить договор аренды газораспределительных сетей с собственником этого имущества, не оказывающим услуги по передаче (транспортировке) газа, что исключает взыскание платы с лица, отказавшегося заключить подобный договор. Источник: https://www.eg-online.ru/article/373812/
Акционеры МОЭК одобрили выплату дивидендов в размере 4,38 руб. На акцию 15 ноября 2021 года было заявлено, что акционеры российской энергосистемы Moscow United Energy Компания (МОЭК) одобрила выплату 4,38 руб. На акцию, или 1,021 млрд руб., В качестве дивидендов от невыплаченная прибыль за 2020 год. Дата регистрации дивидендов - 23 ноября. МОЭК не выплатила дивиденды с 2013 года, когда он вошел в состав «Газпром энергохолдинга».
Выручка компании возросла на 16,9%, составив 5,6 млрд руб. Основная статья доходов – выручка от транспортировки газа – увеличилась на 19,1% до 4,0 млрд руб. Компания не раскрыла операционные показатели по итогам отчетного периода, однако можно предположить, что указанный рост стал следствием как роста объемов транспортировки, так и роста среднего расчетного тарифа. Прочая выручка, включая доходы от платы за технологическое присоединение к газораспределительным сетям, в отчетном периоде прибавила 12,1%, составив 1,7 млрд руб.
Операционные расходы росли менее быстрыми темпами (+11,4%) и составили 4,9 млрд руб. Как следствие, операционная прибыль увеличилась на 68% до 791 млн руб.
Блок финансовых статей не оказал заметного влияния на итоговый финансовый результат. Эффективная налоговая ставка оказалась на традиционно высоком для компании уровне (+77,8%), в итоге чистая прибыль составила 155 млн руб.
После выхода отчетности мы не стали вносить серьезных изменений в модель компании, обнулив наши ожидания по дивидендным выплатам на привилегированные акции на всем прогнозном периоде по причине систематического невыполнения компанией положений собственного устава в части выплат на префы.
Обыкновенные акции компании торгуются с P/E 2021 около 4 и менее чем за треть своей балансовой стоимости и пока продолжают входить в состав наших диверсифицированных портфелей акций. Привилегированные акции компании не могут быть включены в состав паевых фондов в связи с внебиржевым характером обращения.
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
есть надежда, что и до ростовского ворья рано или поздно доберутся, и прибыль будут не разворовывать и/или выводить займами/закапывать в землю, а платить дивиденды.
Итоги 2021 г.: рост доходов от транспортировки газа нивелирован высокой налоговой ставкой
Компания «Газпром газораспределение Ростов-на-Дону» опубликовала отчетность за 2021 год.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft... Выручка компании возросла на 14,5%, составив 5,6 млрд руб. Основная статья доходов – выручка от транспортировки газа – увеличилась на 16,6% до 6.3 млрд руб. Указанный рост стал следствием роста объемов транспортировки, составившей 7,0 млрд куб. м. на фоне стабильных тарифов. Прочая выручка, включая доходы от платы за технологическое присоединение к газораспределительным сетям, в отчетном периоде прибавила 9,4%, составив 2,5 млрд руб.
Операционные расходы росли менее быстрыми темпами (+13,5%) и составили 6,9 млрд руб. Как следствие, операционная прибыль увеличилась на 18,4% до 1,8 млрд руб.
Блок финансовых статей не оказал заметного влияния на итоговый финансовый результат. Эффективная налоговая ставка оказалась на традиционно высоком для компании уровне (+51,2%), во многом вследствие отражения по строке «прочее» суммы 508,1 млн руб. В итоге чистая прибыль составила 818,0 млн руб. (+4,0%).
Мы временно не приводим расчет потенциальной доходности и обновленный прогноз финансовых показателей компании в связи с отсутствием текущих котировок, а также возросшей неопределенностью относительно базовых условий функционирования бизнеса в ближайшем будущем.
Обыкновенные и привилегированные акции компании продолжают входить в состав наших диверсифицированных портфелей акций.
1.5. Уникальный код эмитента, присвоенный Банком России: 30742-E 1.6. Адрес страницы в сети "Интернет", используемой эмитентом для раскрытия информации: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx... 1.7. Дата наступления события (существенного факта), о котором составлено сообщение: 23.05.2022
2. Содержание сообщения 2.1. Кворум заседания совета директоров эмитента и результаты голосования по вопросам повестки дня: приняли участие в заседании члены Совета директоров 7 (Семь) из 7 (Семи). Кворум имеется. Результаты голосования по принятому советом директоров эмитента решению по вопросу повестки дня № 2: «за» – 7 (Семь) голосов, «против» – 0 голосов, «воздержался» – 0 голосов. Решение принято. 2.2. Содержание решения, принятого советом директоров эмитента, по вопросу повестки дня № 2: Рекомендовать годовому общему собранию акционеров Общества дивиденды за 2021 год по обыкновенным и привилегированным акциям не начислять и не выплачивать.
Выручка компании возросла на 14,0%, составив 5,1 млрд руб. Основная статья доходов – выручка от транспортировки газа – увеличилась на 13,9% до 3,9 млрд руб. Прочая выручка, включая доходы от платы за технологическое присоединение к газораспределительным сетям, в отчетном периоде прибавила 14,2%, составив 1,2 млрд руб.
Операционные расходы росли более быстрыми темпами (+14,6%) и составили 3,5 млрд руб. Как следствие, операционная прибыль увеличилась только на 12,8% до 1,6 млрд руб.
Блок финансовых статей не оказал заметного влияния на итоговый финансовый результат. Эффективная налоговая ставка оказалась на традиционно высоком для компании уровне (+45,9%), во многом, вследствие отражения по строке «прочее» суммы 405,7 млн руб. В итоге чистая прибыль составила 860 млн руб. (+7,5%).
После выхода отчетности мы несколько подняли прогноз финансовых показателей компании на текущий год, учтя более высокую индексацию цен на газ. Как следствие, потенциальная доходность акций несколько возросла.
Компания «Газпром газораспределение Ростов-на-Дону» опубликовала отчетность за 9 месяцев 2022 года.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft... Выручка компании возросла на 14,5%, составив 6,5 млрд руб. Основная статья доходов – выручка от транспортировки газа – увеличилась на 14,2% до 4,5 млрд руб. Компания не раскрыла операционные показатели по итогам отчетного периода, однако можно предположить, что указанный рост стал следствием как роста объемов транспортировки, так и роста среднего расчетного тарифа. Прочая выручка, включая доходы от платы за технологическое присоединение к газораспределительным сетям, в отчетном периоде прибавила 15,1%, составив 1,9 млрд руб.
Операционные расходы росли менее быстрыми темпами (+11,9%) и составили 5,4 млрд руб. Как следствие, операционная прибыль увеличилась на 30,3% до 1,0 млрд руб.
Блок финансовых статей не оказал заметного влияния на итоговый финансовый результат. Эффективная налоговая ставка оказалась на традиционно высоком для компании уровне (+75,9%), в итоге чистая прибыль составила 237млн руб.
После выхода отчетности мы не стали вносить серьезных изменений в модель компании.
Обыкновенные акции компании торгуются с P/E 2022 около 4 и менее чем за пятую часть своей балансовой стоимости и пока продолжают входить в состав наших диверсифицированных портфелей акций. Привилегированные акции компании не могут быть включены в состав паевых фондов в связи с внебиржевым характером обращения.
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Не угадаешь что и вырастет быстрее, вроде в другую бумагу перешел, там рост примерно такой же, а вдруг тут сильнее сейчас дернут )) вот и думаешь...
Неправильный подход! Ловить, где стрельнуть, это игра!!!!! Угадайка! Пересмотрите свой взгляд на торговлю!!!! У Вас должна быть своя ТОРГОВАЯ СИСТЕМА! Иначе тут останетесь без штанов!
Компания «Газпром газораспределение Ростов-на-Дону» опубликовала отчетность за 1 п/г 2023 года. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft... Выручка компании возросла на 8,3%, составив 5,5 млрд руб. Основная статья доходов – выручка от транспортировки газа – увеличилась на 6,7% до 4,1 млрд руб. Прочая выручка, включая доходы от платы за технологическое присоединение к газораспределительным сетям, в отчетном периоде прибавила 13,4%, составив 1,4 млрд руб. Операционные расходы росли более быстрыми темпами (+17,8%) и составили 4,1 млрд руб. Как следствие, операционная прибыль сократилась на 12,2% до 1,4 млрд руб. Блок финансовых статей не оказал заметного влияния на итоговый финансовый результат. Эффективная налоговая ставка оказалась на традиционно высоком для компании уровне (+53,2%), в итоге чистая прибыль составила 635 млн руб. (-26,1%) Среди прочих моментов отметим рост основных средств компании (с 28,2 млрд руб. до 30,2 млрд руб.), ставший следствием осуществления программы капитальных вложений. При этом долговая нагрузка компании выросла с 3,2 млрд руб. до 3,6 млрд руб. После выхода отчетности мы несколько снизили прогноз финансовых показателей компании на текущий год, учтя ухудшение операционной рентабельности. Как следствие, потенциальная доходность обыкновенных акций компании незначительно сократилась. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft... Обыкновенные акции компании торгуются с P/E 2023 около 5 и менее чем за четверть своей балансовой стоимости и пока продолжают входить в состав наших диверсифицированных портфелей акций. Привилегированные акции компании не могут быть включены в состав паевых фондов в связи с внебиржевым характером обращения. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
29.06.2023 11:15:00 ЖКХ Южный ФО 1258 28 июня 2023 года состоялась рабочая встреча Председателя Правления ПАО «Газпром» Алексея Миллера и губернатора Ростовской области Василия Голубева. Стороны рассмотрели ход реализации актуализированной программы развития газоснабжения и газификации региона на 2021–2025 гг. #новости_энергетики #Газпром
Отмечено, что реализация программы идет полным ходом. На сегодня «Газпром» создал условия для подключения к газу около 3,3 тыс. домовладений и 29 котельных в 31 населенном пункте. Для этого компания построила два газопровода-отвода с газораспределительными станциями (ГРС) «Гусев» и «Садки», 11 межпоселковых газопроводов.
Продолжается сооружение газопровода-отвода к АГРС «Южный» в Азовском районе и девяти межпоселковых газопроводов. Они позволят подключить к сетевому газу 41 населенный пункт в восьми районах — Азовском, Белокалитвинском, Волгодонском, Дубовском, Красносулинском, Миллеровском, Морозовском и Тацинском. В 2023 году начато проектирование межпоселковых газопроводов еще к 126 населенным пунктам.
Проводится работа по увеличению пропускной способности ГРС, мощности которых полностью задействованы. В 2022 году «Газпром» завершил техническое перевооружение ГРС «Солнечный» — к ней уже подключились потребители Аксайского района. Продолжается строительство ГРС «Сальск», которая заменит действующую станцию. Готовится проектная документация для реконструкции нескольких ГРС.
Отдельное внимание стороны уделили ходу догазификации — бесплатному для потребителей подведению сетевого газа к границам домовладений, котельным медицинских и образовательных учреждений. Например, в текущем году уже обеспечена возможность газификации котельных городской клинической больницы № 6 г. Ростова-на-Дону, областного клинического центра в г. Цимлянске и детского сада в Октябрьском районе.
Ростовская область — лидер в Южном федеральном округе по объему реализации природного газа в качестве моторного топлива. «Газпром» активно участвует в развитии регионального газомоторного рынка. Здесь работает 34 автомобильных газонаполнительных компрессорных станции «Газпрома». Шесть из них введены в эксплуатацию в апреле 2023 года. Построена и до конца года будет запущена в работу еще одна станция — в г. Аксае.
Между ПАО «Газпром» и Правительством Ростовской области подписаны соглашения о сотрудничестве и о расширении использования природного газа в качестве моторного топлива, Договор о газификации.
В 2020 году утверждена программа развития газоснабжения и газификации Ростовской области на новый пятилетний период — 2021–2025 гг., в 2022 году подписано дополнение к документу. Планируется, что «Газпром» построит в регионе 125 межпоселковых газопроводов, проведет реконструкцию и техническое перевооружение 14 ГРС. Будут созданы условия для газификации 343 населенных пунктов. В свою очередь регион продолжит оказывать меры поддержки гражданам, участвующим в газификации.
Газпром газораспределение Ростов-на-Дону, акции привилегированные (rtbgp, RU000A0JPG12) ОтрасльСнабжение водой, теплом, газом RTS Board ЗА ПОСЛЕДНИЙ МЕСЯЦ изменение + — динамика цены min — max ЗА ПОСЛЕДНИЙ ГОД изменение +— динамика цены min — max ГРАФИК
ДАТА 08.06.2023 06.08.2021 20.05.2021 12.10.2020 06.10.2020 29.09.2020 05.03.2020 31.01.2020 27.12.2019 27.09.2019 BID | ASK OPEN MIN | MAX LAST LEGAL CLOSE AVG ОБОРОТ КОЛ-ВО СДЕЛОК | 182.7196 | 182.72 | 218.7873 | | 203.8024 | 120.2294 | | 116.84 | | | 207.0463 | 100.00 | | | 300.00 | 145.3824 | | | 195.4524 | Legal close - цена аукциона закрытия либо последняя текущая цена торгового дня 27.09.2019 08.06.2023 Технический анализ от TradingView ПРОФИЛЬ ЭМИТЕНТА Газпром газораспределение Ростов-на-Дону Снабжение водой, теплом, газом , Россия «Газпром газораспределение Ростов-на-Дону» осуществляет транспортировку природного газа, строительство, эксплуатацию и техническое обслуживанию газопроводов в Ростовской области и Республике Калмыкия. Компания входит в Группу «Газпром межрегионгаз».
ДРУГИЕ БУМАГИ ГАЗПРОМ ГАЗОРАСПРЕДЕЛЕНИЕ РОСТОВ-НА-ДОНУ Акции Газпром газораспределение Ростов-на-Дону, акция обыкновенная, RU000A0JPG04 МСФО КОМПАНИИ ГАЗПРОМ ГАЗОРАСПРЕДЕЛЕНИЕ РОСТОВ-НА-ДОНУ Выручка Чистая прибыль
Highcharts.com 2023 - II кв. 5 509 668.0 тыс RUB 2022 9 963 165.0 тыс RUB 2021 8 724 665.0 тыс RUB 2020 7 622 117.0 тыс RUB РСБУ КОМПАНИИ ГАЗПРОМ ГАЗОРАСПРЕДЕЛЕНИЕ РОСТОВ-НА-ДОНУ Выручка
2023 - II кв. 5 510 млн RUB 2022 9 963 млн RUB 2021 8 725 млн RUB 2020 7 622 млн RUB 2019 7 489 млн RUB 2018 7 610 млн RUB ПАРАМЕТРЫ АКЦИИ Начало обращения18.09.2006 Тикерrtbgp ISINRU000A0JPG12 Количество0.02 млн шт Номинал2000 RUB
Итоги 2023 г. г. Программа газификации обеспечивает рекордную прибыль
Компания «Газпром газораспределение Ростов-на-Дону» опубликовала отчетность за 2023 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft... Выручка компании возросла на 27,1%, составив 12,7 млрд руб. Основная статья доходов – выручка от транспортировки газа – увеличилась всего на 4,2% до 7,3 млрд руб. Прочая выручка, в отчетном периоде подскочила на 82,8% , составив рекордные 5,3 млрд руб. Основной вклад в такую динамику внесли резко выросшие доходы от платы за технологическое присоединение к газораспределительным сетям (с 483,2 млн руб. до 2,0 млрд руб.). Исходя из сведений, опубликованных компанией на своем сайте, причиной такого роста стало существенное увеличение заявок от жителей Ростовской области и учреждений социальной сферы на догазификацию. Также стоит отметить увеличение доходов компании от обслуживания и ремонта внутридомового газового оборудования, а также проектных и сопутствующих работ. Операционные расходы росли более медленными темпами (+17,2%) и составили 9,1 млрд руб. Как следствие, операционная прибыль выросла на 61,4% до 3,6 млрд руб. Блок финансовых статей не оказал заметного влияния на итоговый финансовый результат. Эффективная налоговая ставка снизилась с 50,8% до 35,2%. В результате чистая прибыль компании выросла более чем вдвое, составив рекордные 2,3 млрд руб. (15 896 руб. на акцию). Среди прочих моментов отчетности отметим продолжающийся рост основных средств компании (с 28,2 млрд руб. до 34,1 млрд руб.), ставший следствием осуществления программы капитальных вложений. При этом долговая нагрузка компании выросла с 3,2 млрд руб. до 5,8 млрд руб. балансовая стоимость акции компании достигла 165,6 тыс. руб. После выхода отчетности мы повысили прогноз финансовых показателей компании на текущий и будущие годы, заложив в модель увеличение объемов транспортировки газа, а также прочих доходов, связанных с продолжением программы газификации региона. Как следствие, потенциальная доходность акций компании возросла. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft... Обыкновенные акции компании торгуются с P/E 2024 около 3 и менее чем за четверть своей балансовой стоимости и продолжают входить в состав наших диверсифицированных портфелей акций. Привилегированные акции компании не могут быть включены в состав паевых фондов в связи с внебиржевым характером обращения. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.