Мнение Тройки Диалог. По нашим оценкам, EBITDA должна составить $734 млн., а чистая прибыль - $368 млн. Башнефть, бизнес которой сильнее, чем у других нефтяных компаний, зависит от перерабатывающего сегмента, гораздо менее уязвима к негативному эффекту "ножниц Кудрина", чем нефтяная отрасль в целом. Если не учитывать полученный в первом квартале однократный доход на сумму $66 млн., снижение EBITDA в апреле-июне, вероятно, составило менее 5,0%.
Что касается операционных показателей, то добыча во втором квартале в этот раз увеличилась на 2,2% относительно уровня 2К11, составив 3,82 млн. т. Это завершающий этап периода беспрецедентного органического роста добычи, который начался в 2009 году и составил более трети. Такая динамика, на наш взгляд, все равно весьма впечатляет, особенно на фоне общеотраслевых показателей.
Преобладание нефтепереработки в структуре бизнеса должно было обеспечить Башнефти определенные выгоды, особенно, на внутреннем рынке, поскольку после президентских выборов внутренние цены на светлые нефтепродукты пошли вверх. Мы полагаем, что ослабление рубля способствовало улучшению динамики расходов. Себестоимость добычи, по нашим оценкам, снизилась по сравнению с уровнем годичной давности и составила $6,9 на баррель, а общие, коммерческие и административные затраты остались более или менее на уровне 2К11. Если бы не резкий рост оборотного капитала в первом квартале, можно было бы ожидать очень высоких свободных денежных потоков. В ходе телефонной конференции больше всего интереса вызовет актуальная информация по освоению месторождений Требса и Титова, а также планируемая консолидация.
Мы по-прежнему позитивно оцениваем перспективы Башнефти и дальнейшую динамику ее котировок. Причем интересы миноритариев и крупнейших акционеров компании пока по-прежнему совпадают.
На следующей неделе интерес к акциям "Башнефти" может вырасти - 3 сентября компания огласит полугодовую отчетность по МСФО
31.08.2012 18:15, Лесина Наталья, начальник аналитического отдела (ГК "АЛОР")
Привилегированные акции "Башнефти" сегодня подрастают, драйвером роста стала новость о том, что арбитражный суд прекратил рассмотрение дела о переоформлении лицензии на месторождение им. Требса и им. Титова. Данная новость позитивна для акций компании: "префы" протестировали локальное сопротивление 1225 рублей. Локальным максимумом является отметка 1234 руб., установленный 10 июля. Основным сопротивлением является 1250 рублей и преодоление данной отметки существенно повысит привлекательность бумаг. На следующей неделе интерес к акциям "Башнефти" может существенно подскочить, поскольку уже 3 сентября компания огласит полугодовую отчетность по МСФО. Так, у компании может появиться драйвер роста для преодоления важных уровней.
Чистая прибыль «Башнефти», одной из 10 крупнейших нефтедобывающих компаний России, по МСФО в первом полугодии 2012 г. снизилась на 13,4% по сравнению с аналогичным периодом 2011 г. — до $781 млн, говорится в сообщении компании. Выручка «Башнефти» в январе — июне составила $8,01 млрд, оставшись на уровне прошлого года, но показатель EBITDA снизился на 3,7% до $1,59 млрд.
Все данные оказались хуже прогнозов аналитиков, которые ожидали прибыль в размере $843 млн, выручку — в $8,22 млрд, EBITDA — $1,602 млрд.
В заявлении по результатам полугодия президент «Башнефти» Александр Корсик обращает внимание, что «Башнефть» сохранила на оптимальном уровне показатели добычи и переработки, существенно расширила объем розничных продаж«а «увеличившийся операционный денежный поток позволил нам снизить долговую нагрузку, инвестировать в новые приобретения в секторе upstream и выполнить обязательства по выкупу ценных бумаг у акционеров в рамках перехода “Башнефти” на единую акцию».
Объем чистых денежных средств, полученных ГК «Башнефть» от операционной деятельности, в первом полугодии 2012 г. увеличился на 93,2% до $1,19 млрд. Это позволило «Башнефти» по итогам шести месяцев 2012 г. нарастить объем капитальных затрат на 16,6% до $436 млн, а также сократить объем чистого долга на 21,9% до $2,1 млрд. За полугодие компания добыла 7,65 млн т нефти, что на 3,1% превышает показатель первых шести месяцев 2011 г.
Башнефть опубликовала отчетность по МСФО за 2-й квартал 2012 года и провела телеконференцию по ее результатам. Учитывая негативное влияние макроэкономических факторов и, в частности, снижение цены на нефть на 9% при росте экспортных пошлин на 10%, отчетность Башнефти выглядит довольно сильной на фоне результатов других представителей сектора благодаря тому, что 75% выручки компании приходится на переработку и сбыт нефтепродуктов. Соотношение переработки к добыче составило 130%.
По сравнению с результатом предыдущего квартала выручка выросла на 4%, до $4082 млн, EBITDA сократилась на 7,4%, до $763 млн, чистая прибыль стала ниже на 24% и составила $337 млн. EBITDA на баррель добычи нефти достигла $27,3 по сравнению с $25 у Газпром нефти, $21,2 у Лукойла, $14 у ТНК-BP и $13 у Роснефти. EBITDA и чистая рентабельность сократились на 2,3% и 3,1% — до 18,7% и 8,3% соответственно.
Незначительно понизился объем добычи нефти — до 3,81 млн тонн с 3,84 млн тонн в 1-м квартале. Однако стоит отметить, что средний дебит скважин увеличился с 2,8 тонн в сутки до 2,9 тонн в сутки. При сокращении удельных расходов на добычу нефти до $5,6 за баррель (1-й кв: $6,3) удельные издержки в сегменте переработки выросли до $5,5 за баррель (1-й кв: $4,5). Причиной столь существенного их повышения стало проведение профилактических работ на перерабатывающих активах компании. Из-за этого производственные и операционные издержки выросли почти на 20%. Рост наблюдался практически по всем статьям издержек, в том числе и контролируемых. Исключением стали расходы на приобретение нефти и нефтепродуктов. Переработка нефти компанией сократилась на 3,2%.
Акции Башнефти традиционно были в лидерах сектора по дивидендной доходности. В этой связи важна величина свободного денежного потока компании и его динамика. Здесь Башнефти также удалось показать заметное улучшение и один из самых сильных результатов среди российских аналогов. Свободный денежный поток вырос с $24 млн в 1-м квартале до $726 млн во 2-м. Это произошло, несмотря на рост капитальных затрат на 69%, до $274 млн, и благодаря работе с оборотным капиталом. Однако на существенный рост дивидендов рассчитывать не стоит, так как уровень капитальных затрат будет оставаться высоким. На телеконференции по результатам отчетности менеджмент подтвердил ранее озвученный размер CAPEX на 2012 год: они составят 30 млрд руб., из которых порядка 12 млрд руб. придется на месторождение Требса и Титова.
Кроме того, руководство заявило, что результаты реорганизации компании и новая структура капитала станут известны в начале октября. Во 2-м квартале на выкуп акций было потрачено $576 млн.
На мой взгляд, сильная отчетность должна оказать поддержку котировкам бумаг Башнефти. Целевая цена по обыкновенным акциям — $68,7, по привилегированным — $55.
Чистая прибыль "Башнефти" по МСФО в I полугодии 2012г. сократилась на 13,4% - до 781 млн долл. РБК. 03.09.2012, Уфа 10:33:18
Чистая прибыль ОАО "Башнефть" по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) в I полугодии 2012г. сократилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 13,4% и составила 781 млн долл. Об этом сообщили в пресс-службе компании, уточнив, что показатель приведен с вычетом доли меньшинства. Выручка компании при этом сохранилась на уровне 8,005 млрд долл., показатель EBITDA снизился на 3,7% - до 1,587 млрд долл., чистый долг сократился на 21,9% - до 2,103 млрд долл. Объем чистых денежных средств, полученных группой компаний "Башнефть" от операционной деятельности, в I полугодии 2012г. увеличился на 93,2% - до 1,186 млрд долл., объем капитальных затрат вырос на 16,6% - до 436 млн долл. По итогам II квартала с.г. чистая прибыль "Башнефти", относящаяся к акционерам материнской компании, сократилась относительно предыдущего квартала на 24,1% - до 337 млн долл., выручка увеличилась на 4,1% - до 4,082 млрд долл., показатель EBITDA снизился на 7,4% - до 763 млн долл.
06 сентября 2012 / 12:18 ФАС разрешила "Башнефть-Добыче" присоединить добывающие компании "Башминерал", "Геонефть" и "Зирган"
МОСКВА, 6 сентября. /БИЗНЕС-ТАСС/.
Федеральная антимонопольная служба рассмотрела ходатайство ООО "Башнефть-Добыча" о присоединении к нему ООО "Башминерал" /Республика Башкортостан/, ООО "Геонефть" /Оренбургская область/ и ООО "Зирган" /Республика Башкортостан/ и приняла решение об удовлетворении данного ходатайства. Об этом сегодня сообщило антимонопольное ведомство.
Эти три компании занимаются добычей сырой нефти и нефтяного попутного газа.
В RTS Board приостанавливается котирование ценных бумаг эмитентов, присоединяемых к ОАО АНК "Башнефть"
На основании информации о направлении заявлений о внесении в Единый государственный реестр юридических лиц записей о реорганизации в форме присоединения к ОАО АНК "Башнефть", с 11 сентября 2012 года приостанавливается котирование следующими ценными бумагами:
обыкновенными акциями и привилегированными акциями ОАО "Башкирнефтепродукт" (коды в RTS Board – banp и banpp соответственно); обыкновенными акциями и привилегированными акциями ОАО "Уфанефтехим" (коды в RTS Board – ufnc и ufncp соответственно); привилегированными акциями ОАО "Оренбургнефтепродукт" (код в RTS Board – ornep); обыкновенными акциями и привилегированными акциями ОАО "УНПЗ" (коды в RTS Board – unpz и unpzp соответственно); обыкновенными акциями и привилегированными акциями ОАО "Новойл" (коды в RTS Board – nunz и nunzp соответственно).
RTS Board - информационная система, предназначенная для индикативного котирования ценных бумаг (акций, облигаций, инвестиционных паев) российских эмитентов, а также ценных бумаг иностранных компаний. В настоящее время в Список инструментов RTS Board включено 1652 ценных бумаг 1190 эмитентов. Со списком инструментов RTS Board можно ознакомиться здесь.
РБК-ТВ: АФК "Система" не исключает корректировки дивидендной политики "Башнефти".
2.09.2012, Москва 15:22:41
АФК "Система" не исключает корректировки дивидендной политики ОАО "Башнефть". Об этом в интервью телеканалу РБК-ТВ заявил основной владелец, председатель совета директоров АФК Владимир Евтушенков, отвечая на вопрос о дальнейших планах по дивидендной политике "Башнефти". По его словам, на принятие такого решения может повлиять снижение количества акционеров "Башнефти" после перехода компании на единую акцию. "Если у нас количество акционеров - а мы переходим на единую акцию - уменьшится, то может здесь измениться (дивидендная) политика", - сообщил он.
В.Евтушенков пояснил, что ранее "Башнефть" выплачивала высокие дивиденды для того, чтобы направить средства на дальнейшее развитие компании. "Мы эти дивиденды отправляли в этот же сектор на развитие, на покупку новых месторождений, на покупку новых технологий и т.д. Поэтому, если нам будет целесообразно, мы и дальше будем платить дивиденды", - добавил он.
Также, по словам основного владельца АФК, дивиденды выплачивались для того, чтобы "не опустить капитализацию компании, которая была ранее". "Это означало, что миноритарным акционерам мы должны были показать, что компания платит дивиденды. Потому что если акционеры не получают ничего, они смотрят на компанию как на бросовую", - пояснил В.Евтушенков.
По его словам, в любом случае все доходы "Башнефти" будут тратиться на развитие компании, так как перед ней стоят "амбициозные задачи" - стать вертикально интегрированной компанией в России с объемом добычи более 30 млн т при нынешних 10 млн т. Кроме того, "Башнефти" предстоит создать большую розничную сеть, которая ранее не существовала, а также модернизировать заводы.
Напомним, совет директоров "Башнефти" 25 июля 2011г. утвердил положение о дивидендной политике общества, в соответствии с которым сумма дивидендов должна составлять не менее 10% чистой прибыли общества по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО), принадлежащей акционерам материнской компании за истекший финансовый период.
ОАО "АНК "Башнефть" специализируется на добыче нефти на территории Башкирии, регионов Западной Сибири и Оренбургской области. Компания поставляет нефть на внутренний рынок и на экспорт. ОАО "АНК "Башнефть" разрабатывает свыше 160 месторождений, основная часть которых находится на поздней, завершающей стадии разработки. Доказанные запасы нефти "Башнефти" по классификации PRMS на 31 декабря 2011г. составили 1 млрд 983,5 млн барр. Основной акционер компании - АФК "Система". В 2011г. компания добыла 15,1 млн т нефти, переработала 21 млн т. Чистая прибыль ОАО "Башнефть" по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) в I полугодии 2012г. сократилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 13,4% и составила 781 млн долл. Выручка компании сохранилась на уровне 8,005 млрд долл.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
