С 24 февраля интернет-брокер «Финам» ввел новую плату для клиентов — 35 руб. (плюс НДС) за исполнение одного поручения. Это изменение коснулось лишь одного тарифа — «Минимальный дневной», которым пользуются примерно 60% трейдеров, торгующих через «Финам», говорит представитель инвесткомпании. Он пояснил, что по одному поручению (заявке) может заключаться несколько сделок. До этого по тарифу взималась лишь комиссия с оборота по клиентскому счету (0,008-0,03%).
Целая армия 559000 счетов частных трейдеров зарегистрировано на ФБ ММВБ на начало года
«Финам» интернет-брокер Владелец – Виктор Ремша. Оборот – 153,4 млрд руб. (за январь на ФБ ММВБ). Количество активных клиентов – 16 500 (1-е место).
«Во всем мире присутствует плата за трейд или выполненное поручение, что позволяет брокерам более эффективно поддерживать рентабельность бизнеса и инвестировать в его развитие», — говорит первый заместитель гендиректора «Финама» Игорь Степанян. Он утверждает, что новые расценки практически не затронут интересы клиентов. Как они отразятся на показателях компании, в «Финаме» говорить отказались.
Форум на сайте «Финама» пестрит сообщениями клиентов. «В моем случае комиссия за сделки будет составлять 1-10%. На 0,03% теперь вообще смотреть нет смысла», — пишет один из пользователей. «Докупка мелких лотов станет невозможной», — добавляет другой. А многие попросту собираются менять брокера. Недовольные, как и при любом повышении тарифов, неизбежно будут, но все-таки общий уровень цен «Финама» остается привлекательным, парирует Степанян.
У ближайшего конкурента «Финама» — БКС — комиссия составляет 0,015-0,045% от оборота, платы за поручение нет, но есть минимальное дневное вознаграждение брокера — 30 руб. (тариф «Единый дэйли»), которое введено уже после обострения кризиса и обвала котировок — с декабря 2008 г.
Клиентам, которые имеют на счете до 500 000 руб. и заключают большое кличество сделок, будет невыгодно обслуживаться в «Финаме» и они, скорее всего, будут искать другого брокера, считает вице-президент БКС Юрий Минцев. Например, у клиента, подающего поручение на 10 000 руб., комиссия будет уже в 10 раз больше заявленного минимума — 0,35%, поясняет он. По словам Минцева, БКС не собирается повышать тарифы.
Альтернатив «Финаму» как брокеру сейчас значительно меньше, чем до кризиса, повысят тарифы и другие участники рынка, считает директор клиентского департамента «Файненшл бридж» Андрей Амелин. Он полагает, что в «Финаме» возможен отток клиентов до 10% от общего числа, но это будут не особо прибыльные клиенты с небольшим объемом средств.
Повышением тарифов брокер может отсечь убыточных клиентов, рассуждает заместитель гендиректора «Алор инвест» Андрей Зайцев. По его словам, «Алор» не собирается повышать комиссию, но задумывается об ограничении минимального размера клиентского счета.
Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) РФ воспользуется правом защищать интересы инвесторов в судебном порядке, сообщил глава службы Владимир Миловидов на встрече с управляющими компаниями в четверг. "Есть закон о защите прав и законных интересов инвесторов. Из него вытекает право ФСФР вступать и инициировать судебные процессы для защиты прав инвесторов. Это право ни разу не было реализовано. Нам это ставят в укор, и мы это понимаем", - сказал В.Миловидов. По его словам, после дополнительного анализа служба намерена начать активно это право использовать. "В ситуациях, которые есть, это право должно быть реализовано", - сказал он. При этом руководитель ФСФР признал наличие проблемы с дефолтами облигаций, в том числе и ситуации, при которых эмитенты намеренно не исполняют обязательства перед инвесторами. Он не уточнил, против кого ФСФР намерена подавать иски
Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) обвинила одного из крупнейших брокеров — компанию "Финам" в нарушении запрета на совершение необеспеченных продаж. В ФСФР утверждают, что для обхода требований компания фальсифицировала отчетность. Представители брокера называют ситуацию недоразумением. За нарушение запрета на совершение операций, которые стали причиной осеннего коллапса на российском фондовом рынке, ФСФР аннулировала квалификационный аттестат гендиректора и основного акционера компании Виктора Ремши. Лицензия самого "Финама" пока не отозвана.
Вчера ФСФР сообщила о том, что по результатам камеральной проверки установлено, что ЗАО "Финам" не соблюдало запрет на совершение коротких продаж в интересах некоторых клиентов, в том числе Finam Limited и Parlock Investment Limited. Речь идет о введенном в сентябре запрете ФСФР на открытие "шортов" — необеспеченных сделок по продаже ценных бумаг, которых на момент совершения сделок у брокера нет в наличии. До сентября прошлого года участники рынка ежедневно использовали такую практику — они брали бумаги в долг, продавали их контрагентам, а затем приобретали их по более низким ценам и возвращали их кредиторам. В том числе и из-за использования подобных механизмов в сентябре на российском рынке возник коллапс рынка репо и кризис неплатежей.
Инвестиционный холдинг "Финам" основан в 2003 году. Основным владельцем является Виктор Ремша. По данным ММВБ на январь 2009 года, брокер "Финам" занимает первое место по количеству активных клиентов — 16 492 и второе по объему клиентских операций — 153,44 млрд руб.
В сообщении ФСФР также говорится, что службой были выявлены многочисленные нарушения в системе внутреннего учета и контроля "Финама", установлено совершение неоднократных и грубых нарушений законодательства о ценных бумагах со стороны генерального директора и контролера общества. В результате ФСФР приняла решение аннулировать профессиональные квалификационные аттестаты, выданные генеральному директору ЗАО "Финам" Виктору Ремше и контролеру ЗАО "Финам" Светлане Березиной.
В "Финаме" отмечают, что решение ФСФР стало для них неожиданностью. Сразу после появления информации о решении ФСФР господин Ремша заявил "Ъ", что "еще ничего не видел и ничего не знает". Впрочем, менее чем через час официальный представитель "Финама" Владислав Кочетков рассказал "Ъ", что компания приняла решение о том, что Виктор Ремша станет председателем совета директоров компании, а должность гендиректора займет Игорь Степанян, который ранее был первым заместителем гендиректора.
Как пояснил "Ъ" руководитель ФСФР Владимир Миловидов, "Финам" продавал бумаги, которых у него не было в наличии, внося ложные сведения в финансовую отчетность. По его словам, сопоставив отчетность брокера с документами биржи, служба выяснила, что "Финам" "грубо и в изощренной форме маскировал короткие продажи под сделки репо". По словам главы ФСФР, некоторые материалы по факту проверок будут переданы в правоохранительные органы.
В "Финаме" полагают, что сложившаяся ситуация — просто "недоразумение". Владислав Кочетков уверяет, что "никаких коротких продаж компания не совершала", а претензии ФСФР, скорее всего, "связаны с техническим отражением сделок репо". Он уверен, что представители ФСФР "просто что-то недопоняли", и поэтому руководство компании планирует провести в ближайшее время встречу с представителями ФСФР для более подробного выяснения сути претензий и разъяснения своей позиции.
За последний год ФСФР уже второй раз обвиняет "Финам" в нарушении законодательства. В марте прошлого года ФСФР обвинила управляющую компанию "Финам-менеджмент" в нарушении порядка выкупа паев. И, согласно предписанию регулятора, приобретение, погашение и обмен паев были приостановлены. Впрочем, тогда компания исправила свои ошибки и продолжила работу в нормальном режиме.
Меры, предпринятые ФСФР, беспрецедентны для российского рынка. ФСФР лишь один раз лишала профессиональных участников рынка аттестатов. В 2007 году ФСФР аннулировала аттестаты топ-менеджеров Центрального московского депозитария в связи с неоднократными грубыми нарушениями на рынке ценных бумаг. "Это жесткое наказание,— полагает директор по инвестициям УК "Спутник" Владимир Мальханов.— Любой участник рынка больше всего на свете боится лишиться своего аттестата, ведь без него нельзя работать. Это сильнейший удар по репутации компании и менеджеров".
Впрочем, некоторые участники рынка удивлялись, почему ФСФР не лишила "Финам" лицензии. "Сейчас на нашем рынке бессмысленная строгость российских законов компенсируется необязательностью их исполнения",— отмечает управляющий директор ФК "Открытие" Евгений Данкевич. "Если компания не исправит нарушения, мы их бизнес прикроем",— утверждает глава ФСФР.
Глава ФСФР не исключает, что, если «Финам» в ближайшее время не исправит ситуацию, служба пойдет на более жесткие меры. В том числе, говорит г-н Миловидов, не исключено, что ФСФР направит в правоохранительные органы материалы по выявленным нарушениям: «В результате неисполнения нашего предписания действия компании могли привести к возможным потерям средств клиентов».
Легким движением руки регулятора сделки РЕПО «Финама» превратились в элегантные шорты
Владелец ИК «Финам» Виктор Ремша больше не обладает нужной квалификацией » Фото: Евгений Дудин/Коммерсант добавить отзыв 3 блоггерам только текст письмо
Еще несколько недель назад Виктор Ремша, тогда еще гендиректор ИК «Финам», благодарил руководителя Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) Владимира Миловидова за оказанную честь: на встречу за круглым столом, где представители властей обсуждали будущее финансового рынка, он был приглашен в качестве эксперта. В это же самое время в ФСФР вовсю штудировали документы «Финама» в ходе камеральной проверки. По ее итогам служба обвинила компанию в нарушении запрета на короткие продажи и фальсификации отчетности, аннулировав квалификационный аттестат гендиректора. Инвестиционному сообществу впору задаться вопросом, являются действия регулятора просто показательной поркой или началом полноценного крестового похода против брокеров.
Ситуация нагнеталась в лучших традициях жанра. Месяц назад ФСФР объявила, что будет проверять работу крупнейших брокерских компаний, после чего были запрошены и документы «Финама». Выбранный формат сразу показал серьезный настрой регулятора: при невыездной проверке диалог с компанией исключен.
В результате ФСФР сообщила, что «Финам» не соблюдал запрет на совершение коротких продаж в интересах ряда клиентов, в том числе Finam Limited и Parlock Investments. Плюс нарушения в системе внутреннего учета и контроля. В итоге помимо основного владельца «Финама» Виктора Ремши квалификационного аттестата лишилась контролер компании Светлана Березина.
В «Финаме» настаивают, что действовали в рамках закона и не нарушали запретов. В этом уверены и участники рынка. По словам гендиректора брокерской компании «АЛОР +» Михаила Молчанова, «брокер такого уровня не будет подставляться — репутация и бизнес дороже». Как объясняют в «Финаме», их операции нужно квалифицировать не как короткие позиции, а как сделки РЕПО, которые оказались не совсем корректно отражены в отчетности. Но руководитель ФСФР Владимир Миловидов был непреклонен. По его словам, после сопоставления отчетности брокера с документами биржи служба убедилась, что «Финам» «грубо и в изощренной форме маскировал короткие продажи под сделки РЕПО». Но так ли вероломен «Финам», как его пытаются представить?
БАРЬЕР ПАДЕНИЮ
Еще осенью, когда на рынке начались панические продажи, ФСФР ввела запрет на открытие шортов, чтобы охладить пыл спекулянтов, играющих на понижение. Это не было ноу-хау российского регулятора: на многих западных площадках аналогичные меры были введены еще летом. Но российский вариант отличился традиционными перегибами. Например, в США запрет распространялся только на ценные бумаги финансовых организаций и был направлен против так называемых голых (naked) шортов (это когда заявка на продажу выставляется при отсутствии бумаг на счете клиента — они лишь резервируются у брокера и могут использоваться несколькими игроками-спекулянтами). Такие операции, да еще с использованием плеча, увеличивающего объем выставленных позиций, действительно оказывают понижательное давление на рынок.
Для российских инвесторов под запрет попали все короткие продажи — даже бумаг, взятых в долг у брокера. В итоге участники рынка лишились возможности зарабатывать на его падении. Как это работало раньше? Клиент берет взаймы у брокера бумаги, продает их на падающем рынке, через некоторое время откупает по меньшей цене и возвращает долг брокеру бумагами. В отличие от «голых» такие шорты сильного давления на рынок не создают.
В тех же США запрет, введенный летом, уже отменили — после того как снижение котировок перестало носить обвальный характер. «Запрет на короткие продажи может действовать только недолгое время — нельзя запретить рынку падать», — отмечает гендиректор ИК «Церих Кэпитал Менеджмент» Александр Щеглов. Однако в России он действует до сих пор, несмотря на то что с ноября рынок находится в устойчивом боковом тренде. Правда, брокеры быстро придумали, как его обходить. Разумеется, с использованием тех самых сделок РЕПО.
КТО ПРАВЕЕ
Конечно, регулятор всегда выступает за дух закона, а игроки исполняют букву. Но оказалось, что и за нарушение духа нормативного акта можно привлечь к ответственности. «Отличить подобные сделки можно по экономической составляющей, — говорит партнер компании ФБК Алексей Терехов. — Сделки РЕПО проводятся для привлечения ресурсов и соответствуют трем принципам: срочность, возвратность, платность». У шортов же главная составляющая — спекулятивная.
Другое дело, что проверяют все-таки по букве, а разработать методологию учета необеспеченных сделок регулятор не озаботился. «Есть два постановления с описанием необеспеченных сделок — и никакой конкретики, как их оформлять», — жалуется Щеглов. А так как отсутствует методология, у каждой стороны — своя правда. Вопрос в том, как убедить ФСФР, что твоя правда более правдива, чем его. Ответ на него сейчас и пытаются найти в «Финаме». Возможно, небезуспешно. «У камеральной проверки, когда решение выносится без объяснений, риск ошибки больше», — говорит председатель правления НАУФОР Алексей Тимофеев. По информации источников , сейчас проводятся проверки документов компаний «Брокеркредитсервис» и «Атон», так что, возможно, им тоже придется доказывать, что иногда РЕПО — это просто РЕПО.
Независимо от степени вины «Финама» участники рынка сходятся во мнении, что аннулирование аттестатов не станет сокрушительным ударом для компании. Уже решено, что место гендиректора займет его заместитель. А Виктору Ремше как владельцу компании предстоит выбрать между должностями президента и председателя совета директоров. «В нынешнем статусе аттестат для него — такой же рудимент, как диплом о высшем образовании», — говорит Щеглов. Гораздо ценнее квалификационный аттестат был для Светланы Березиной. Впрочем, у контролера работа такая — нести наказание за оплошности всей компании.
Не по теме, но просьба ответить. В России не законно использовать плечо 1:10 на ммвб, поэтому в финаме такие операции проводят через кипрскую контору, соответвственно, говорят они никаких налогов с операций не взымается. Однако я ИП и все мои счета просматривает налоговая, что будет если я с биржи скину на счет немного бабосов, меня что, налоговая прижмет? Как быть вообще после перехода на статус vip с плечом 1:10 ? Какова законность и риск?
Не по теме, но просьба ответить. В России не законно использовать плечо 1:10 на ммвб, поэтому в финаме такие операции проводят через кипрскую контору, соответвственно, говорят они никаких налогов с операций не взымается. Однако я ИП и все мои счета просматривает налоговая, что будет если я с биржи скину на счет немного бабосов, меня что, налоговая прижмет? Как быть вообще после перехода на статус vip с плечом 1:10 ? Какова законность и риск?
Я бы не советовал связываться с этой схемой, может аукнуться с неожиданной стороны.
финам-дерьмо! я сбежал оттуда в БКС. в БКСе кайф - 0,01% от дневного оборота вне зависимости от количества сделок
Когда они ввели 43 рубля за любую сделку (хоть одну акцию купи) - народ начал бухтеть. И с многими подписали дополнительное соглашение - 0,09% от оборота. И 170 рублей ежемесячно. А кто-то до сих пор по 43 рубля за сделку торгует...
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
